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  • 市場劇烈波動 留意槓反型ETF風險

     受國際油價波動劇烈影響,近期備受注目的元大S&P原油正2ETF(00672L)是否會下市,再次引發外界熱烈討論。元大投信表示,雖然元大S&P原油正2 ETF經金管會核准,在9月30日前得以豁免終止期貨信託契約規定,但並非表示完全無下市或清算可能,仍要回歸到基金信託契約及公開說明書規範,投資人仍須留意槓反型ETF投資風險。 \n 元大投信指出,因應新冠疫情以及全球原油供過於求現狀,全球商品期貨交易龍頭─芝加哥商業交易所(CME)於4月中對外發布公告,表示近期市場環境造成CME能源期貨合約出現負值,CME所有交易和清算系統仍將繼續正常運行。 \n 西德州原油5月合約收在每桶-37.63美元,意謂持有原油不但沒有任何價值,每桶還要額外付出37.63美元才能進行交割,反映受到新冠疫情嚴重衝擊,全球原油供給過剩,甚至導致儲放原油空間嚴重不足,再加上5月合約逼近到期因而出現異常現象,導致原油期貨報價史上頭一遭跌破零元,但此僅為一瞬間市場反應,多數投資人根本未從中獲利。 \n 另外,油價大跌迫使市場上最大石油ETF基金「美國石油基金(USO)」,開始清掉近月合約,甚至還申請不再增加新的份額,基本上已經變成封閉式基金,顯示近期石油波動劇烈已非常理可判斷,元大投信特別呼籲投資人,在投資相關產品時須更謹慎小心,並對產品有足夠認識後才投資。 \n 元大投信指出,投資人首次買賣槓反型ETF前,須具備適格性條件,並簽具風險預告書,種種規範主要就是因為槓反型ETF投資風險相較於原型ETF大,並非人人都適合參與。 \n 此外,原則上由於槓反型ETF特性在於若追蹤標的指數當日上漲1%,則槓桿型2倍的ETF當日指數報酬就會上漲約2%、反向型1倍的ETF當日指數報酬就會下跌約1%(依各基金規範)。 \n 反過來說,當追蹤標的指數當日下跌1%,則槓桿型的ETF指數報酬就會下跌約2%、反向型ETF當日指數報酬就會上漲約1%。若持有連續兩日以上,累積報酬則會深受市場波動及複利效果影響,與傳統指數股票型期貨信託基金不同,因此,在投資前、後都需持續關注市場變化。 \n 元大投信強調,槓反型ETF產品主要投資期貨,不適合長期持有,投資人不能以買賣股票的心態去面對,也不適合以「撿便宜」的想法進行攤平,必須每日檢視且確實執行停損、停利;尤其是出現溢價擴大的情況下,投資心態上更需要冷靜、不躁進,以免大量湧入越買溢價越高。 \n 此外,投資人在交易前,除了考量自身風險承受程度外,並應詳閱基金公司說明書及即時估計淨值、折溢價等資訊揭露。

  • 把股市當樂透?小心成為大戶收割的韭菜!

    把股市當樂透?小心成為大戶收割的韭菜!

    說真的,當你把一部分的收入拿去買股票基金或期貨時,未必就是有計畫性的投資理財,大部分的時候,你只是單純靠運氣亂猜明天的漲跌,只是在玩合法的線上賭博遊戲而已,但你總自以為是在投資。 \n資本主義是這個世界上最大的賭場,在這裡任何東西都可以賭,當你要上桌時,不管你要和別人賭什麼,你必須知道,賭場中最重要的就是賠率和風險。 \n賭場不是慈善機構,莊家也不是慈善家,賭客想要以小搏大,莊家則擅長贏大賠小,就像百貨公司週年慶總是利用神祕福袋,吸引大批人潮漏夜排隊搶購,正是看準人們想要試手氣的心理。 \n這樣的隨機碰運氣,就是一種賭博。 \n資本主義的賭場裡,每個人都躲不開,被逼著上桌賭一把的命運。 \n尤其當你想抵抗物價指數不斷上漲、薪資逐漸被吃光的未來,很多人就會被恐懼逼著去買房、買股票或買基金。 \n諷刺的是,大部分人都把買股票、基金賠錢稱作「投資失利」,而不承認是自己賭輸賠錢。 \n的確,無論再怎麼謹慎穩當的投資,都無法排除賠錢的風險。但是,如果不了解投資標的公司的營收和基本面,不能設定有效的風險控管,隨便就把小道消息當成穩賺的明牌,這跟包牌買樂透有什麼兩樣呢? \n如果你不具備投資產業的相關知識,除了見漲買進遇跌賣出,不懂得任何遊戲規則,甚至靠路邊的八卦決定要買哪一檔股票、基金,這種行為如果不是花錢找刺激,就等於是在拿自己辛苦工作的血汗錢開玩笑。 \n事實上,真正的賭場玩家,玩的是人為操作,不是機率遊戲,資本主義也不例外。 \n有很多人喜歡賭運動賽事,他們賭的就是和莊家的「約定」。 \n例如,只要某球賽的A隊第三局上半贏兩分,他就得到50萬元;如果輸五分就輸100萬元,這就是賭客和莊家之間的約定。 \n然而,你不妨想想,為什麼有些莊家要不擇手段去威脅運動員放水或打假球呢? \n為什麼某些運動的地下賭盤賠率那麼高呢? \n這不是拍電影,不是靠著對運動的專業與狂熱,就可以猜出誰輸誰贏,這些賭局背後永遠有固定一群人在操盤,他們賭的不是隨意的機率,而是人為操作,而且機率愈小,獲利就愈大,最好讓所有人跌破眼鏡,就可通吃。 \n不只賭運動賽事靠人為操作,賭場裡的輪盤同樣可以作弊開外掛。 \n假設賭輪盤單雙的賠率是一比一,那麼賭顏色的賠率可能是一比二十,賭數字的賠率就會大到一比五十。風險跟獲利永遠成正比,也就是機率愈小,風險愈高但獲利也愈大。 \n但你不知道的是,很多地下賭場的輪盤,都是特別訂製的絞人肉機。 \n股市也一樣,尤其是資金結構傾向法人和主力的股票或基金,更容易受到人為操作的影響。 \n例如,上周我在貼文中就提示過,只要盤勢沒有跌破多方防守線,而且三天不破底,就要逢黑買低,準備這周三摩台應該會拉高結算。 \n後來,盤勢真的在跌三百點長黑後,測到防守線就收腳震盪,三天沒破低點。 \n \n尤其上周五又是量縮不破低,標準的多方買盤,應該逢低佈局。 \n結果上周台股融券空單就不停的增加,直到今天帶量大漲,券單被軋空只好減碼。可想而知,明天和後天周三如再拉高結算,又要有一堆空單被軋到大氣層,雖然還沒被軋到外太空,但仍是會被燒到皮開肉綻,虧損必然不小。 \n然而,不僅現貨,上周期貨和選擇權也有散戶放空,這種高槓桿商品被軋到,就不只是皮肉傷,而是傷到筋骨了。 \n這些放空的朋友,就是我說的賭客,如果你懂總投的交易原理和型態分析,包括量價的多空判斷,就不會用賭的心態去放空。 \n當然上周盤勢有主力在誘空,這也就是我說的,賠率和風險就是賭客的死穴。 \n莊家和主力就是用看似機率小的漲勢,來誘惑散戶去賭賠率很高,而且看似賭嬴機率很大的跌盤。 \n無奈的是,莊家和主力這種手法,幾十年來反覆使用,就是有賭客會上當變砲灰。 \n所以了,資本主義的賭場裡並沒有「傻人有傻福」這回事,憑運氣的下場往往就是小賺一次,卻有十次被套牢或軋空,最好只能認賠殺出。 \n投資是為了管理財富,而不是拿身家財產賭博,但世界上沒有穩賺不賠的投資,更沒有把把自摸的牌局,所以不要冒著一夜破產的風險,把全部家當拿來和整個資本主義對賭。 \n更重要的是,在了解別人怎麼玩你之前,要先設定好自己進出場的底線,也就是「風險控管」。 \n總之,無論你玩的是股票還是基金,一定要知道這些都是人為操作的大型金融遊戲,裡面隱藏著你無法掌控的風險變數。 \n因此,不僅你的身家財產要買保險,就連投入市場的資本也要有風險意識,這樣才叫做管理財富,不然你只是在賭場中隨意揮霍手中籌碼的賭徒。 \n畢竟,在資本主義的賭場裡,賭徒跟傻子是一體兩面的名詞。 \n難怪常常有人聽說哪個投資穩賺不賠,就把身家財產全押下去。或者,某個吸金公司隨便拿兩張線圖或績優財報出來,就儼然成為股票天王分析師或股神,讓你失去思考力而乖乖交出血汗錢。 \n事實上,很多散戶不知道的是,所有財報上的數字都是可以被操作的,這就是為什麼許多3A等級(最高信用等級)的公司債或基金,最後被爆出來是空頭交易或詐騙吸金的原因。 \n此外,很多人因為不想因為股市的漲跌而被搞到失眠,乾脆轉買基金當作長期投資。 \n不過,除非你找到一檔十年都走多頭的基金,或者你根本不在乎獲利,否則這樣的定期定額長期投資一樣是在賭博,你以為把放牛吃草當成長期投資,最後牛跑掉了你都還沒發現。 \n老實說,有錢人買股票買基金除了會做風險控管,還懂得運用順勢或逆勢交易來做波段操作(Band Trade),跌破支撐停損,漲多反壓就了結出場,等待下一個波段再進場,而不是天天沖來沖去賺小錢賠大錢。 \n而且,有錢人和主力眼中的利空利多,和散戶想的不一樣。 \n在他們看來,真正的利空,不是有個跌到不能再跌的低點,而是有人不想再讓他跌下去。 \n同樣的,利多要停利,並不是有個漲到不能再漲的高點,而是有人想出場。 \n因此,進場前就要設定自己的停損點和停利點,你才不會成為愚笨的賭客。 \n設停損點就是在做保護你手中資本的風險控管,設停利點就是控制自己的貪念,不要想著靠運氣一夜暴富。 \n人人都能成為聰明的賭客,但千萬不要變成賴在版桌上,輸光家產也不肯走的賭徒。 \n許多被套牢的散戶,就是利多的時候捨不得跑,等到變成利空想跑也來不及了,只好繼續拗單,直到破產。 \n老實說,以現在的大環境而言,投資理財的首要目的,在於避免手中的資產縮水。先保本,再增值,不要帶著錯誤的認知欺騙自己,也不要把自己搞成亡命之徒,進場前,先了解遊戲規則和擬定風險控管,就是讓你可以悠遊資本主義賭場的神兵利器和防彈衣或盔甲。 \n總之,資本主義的賭場從來都不是隨機的樂透遊戲,如果你想脫離被坑殺的命運,進一步從中累積財富,就要先搞懂遊戲規則,擬定投資策略和交易計劃,才不會被人暗算當砲灰。 \n其次,風險無處不在,手邊沒有閒錢或錢母的人,就不要進任何賭場。 \n※本文由狄驤授權轉載,原文刊載於PressPlay \n延伸閱讀 \n***免責聲明:本文所提之內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

  • 目標日期基金 存老本首選

    目標日期基金 存老本首選

     市場震盪之際,波動風險VIX衝上82的情況難得一見,儘管聯準會降息至利率近乎0~0.25%,但國人面對退休議題,不能鬆懈。故富蘭克林華美投信認為,應該趁股市目前低檔之際,以紀律式投資目標日期基金系列,持續定期(不)定額長期布局,不僅累積單位數,等待市場恢復,可以有機會提早完成最初希望達成的理財目標。 \n 由於這波新冠疫情衝擊,使美國聯準會(Fed)三月緊急降息(共降息6碼),多數銀行的美元定存或相關保險商品,將重新調整收益率,且無法再提供2%以上高利率,全球低利趨勢將影響市場理財規劃,轉而尋求更多收益性投資商品,追求長期能帶來更佳投資效果的標的。 \n 富蘭克林華美投信認為,利用專業操作團隊,挑選對的目標日期基金系列,定期(不)定額長期投資是最簡單且基本的退休策略,而目標日期基金的推出,即為從長期布局角度、逐步解決民眾退休理財所需,投資人所需做的事情就是紀律式堅持定期(不)定額持續扣款。 \n 富蘭克林華美目標2037組合基金經理人邱良弼分析,退休金準備更注重投資組合風險的控管。因此,退休資產應從控制風險的角度思考,適當投入目標日期基金:依據退休即將到期的時間選擇接近的傘型基金例如「目標2027組合基金」、「目標2037組合基金」、「目標2047組合基金」產品,可以依據生命周期與個人屆臨退休年限,超前部署。 \n 邱良弼認為,歐美的退休金機制行之有年,台灣目前多以個人方式自行規劃,但實際上並不難;以目前年約30歲的投資人,應利用「目標2047組合基金」產品,50歲的投資人建議可利用「目標2027組合基金」介入,以長期投資持續累積的方式,達到最終目標,團隊將依據各市場風險彈性與平衡操作,幫助投資人掌握最新趨勢,以追求較佳的投資效果。 \n 富蘭克林華美投信認為,趁早規畫退休或目前剛出社會的年輕族群,也可以利用熟悉的網路交易機制,透過全天候24小時的線上網路資訊,讓投資理財不喊卡,並建議參考富蘭克林華美退休傘型基金網頁全民快樂退,讓你的投資效率及理財新知可以同步更新。

  • 《基金》元大S&P原油正2ETF 元大投信示警

    元大投信今天在開盤前針對槓桿型元大S&P原油正2ETF(00672L),發出投資提醒。元大投信再次呼籲,原油ETF溢價之主因在於油價持續探底,創下2000年以來新低,加上投資人有強烈的意願逢低搶進原油相關ETF,需求明顯大於供給,致使原油相關ETF出現大幅溢價之狀況。近期原油市場行情波動持續加劇,投資人在交易元大S&P石油ETF(00642U)與元大S&P原油正2 ETF(00672L)前,應充分了解自身風險承受度,並嚴格控制部位風險,當然在油價下跌之際,也能透過元大S&P原油反1 ETF(00673R)進行避險。 \n \n 此外,應特別注意折溢價過大所產生的價格波動風險,務必審慎評估價格之合理性,避免蒙受損失。尤其元大S&P原油正2 ETF(00672L)具有槓桿操作風險,屬於高波動產品,該基金僅限於短線交易,不適合追求長期投資且不熟悉本基金之風險及特性之投資人。 \n 元大投信分析,因應新冠疫情以及全球原油供過於求現狀,全球商品期貨交易龍頭-芝加哥商業交易所(CME)於四月中對外發布公告,表示近期市場環境造成CME能源期貨合約出現負值,CME之所有交易和清算系統仍將繼續正常運行。而4月20日西德州原油5月合約收在每桶-37.63美元,意謂持有原油不但沒有任何價值,每桶還要額外付出37.63美元才能進行交割,這其實反映了受到新冠疫情嚴重衝擊,全球原油供給過剩,甚至導致儲放原油空間嚴重不足,再加上5月合約逼近到期因而出現之異常現象,使5月份原油期貨報價史上頭一遭跌破零元,惟此僅為一瞬間之市場反應,多數投資人根本未從中獲利。 \n 此外,油價大跌迫使市場上最大石油ETF基金「美國石油基金(USO)」,開始清掉近月合約,甚至還申請不再增加新的份額,基本上已經變成封閉式基金,此皆顯示近期石油波動劇烈已非常理可判斷,元大投信特此呼籲投資人投資相關產品須更謹慎小心,並對產品有足夠認識後才投資。 \n 受全球市場波動劇烈影響,近期備受注目的元大S&P原油正2ETF(00672L),是否會下市又再次引發熱烈討論。元大投信對此表示,雖然元大S&P原油正2ETF(00672L),於109年9月30日前經金管會核准,豁免基金平均單位淨資產價值跌幅達一定比率須終止期貨信託契約之規定,惟投資人仍須留意相關投資風險,且雖經豁免核准也並非表示完全無下市或清算之可能,仍須回歸到基金信託契約及公開說明書之規範。 \n 元大投信提醒投資上述產品必須要先做好的功課:一、投資前,了解產品及自己風險承擔能力。元大投信指出,根據台灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法第四條規定,投資人首次買賣槓反型ETF前,必須具備適格性條件,即為已開立信用交易帳戶;或最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆(含)以上;或最近一年內委託買賣台灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆(含)以上;或有槓桿反向指數股票型證券投資信託基金受益憑證或槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證買進成交紀錄。 \n 元大投信也一直強調該類產品並不適用長期持有,而是須「每日」檢視部位及做好風險管理,並提醒投資人交易前除考量自身風險承受程度外,並應詳閱基金公司說明書及官網資訊揭露(如,即時估計淨值、折溢價等),另依據同辦法第三條規定,投資人買賣槓桿反向型ETF前,應簽具風險預告書,證券商始得接受其委託;種種規範及呼籲主要就是因為槓反型ETF投資風險相較於原型ETF大,並非人人都適合投資。 \n 二、投資後,每日檢視投資標的。由於槓反型ETF的特性在於如果追蹤的標的指數當日漲1%,則槓桿型的ETF(目前僅開放2倍)當日指數報酬就會上漲約2%、反向型的ETF(目前僅開放1倍) 當日指數報酬就會下跌約1%;相反地,當追蹤之標的指數當日跌1%,則槓桿型的ETF(目前僅開放2倍)當日指數報酬就會下跌約2%、反向型的ETF(目前僅開放1倍) 當日指數報酬就會上漲約1%;如果持有連續2天以上則累積報酬會深受市場波動及複利效果影響,與傳統指數股票型期貨信託基金不同,因此槓反型ETF是每天都需要檢視且適時調整部位的投資,不適合投資人長期持有。 \n 元大投信表示,槓反型ETF主要投資期貨,因此投資人不能以買賣股票的心態去面對,需每日檢視且確實執行停損、停利,除了不適合長期持有外,更不適合以「撿便宜」的想法進行攤平;尤其是出現溢價擴大的情況下,投資人更需要冷靜不躁進,以免大量湧入越買溢價越高。 \n \n

  • 理財案例-銀行利息低 投資A股基金養老?

     七年級生文如,在金融相關產業服務,想透過基金理財來存下一筆金額,做為以後退休養老金。她在國內保險公司擔任行銷部專員,每天正常上下班,但因為個性比較自我,所以不是跟大家都合得來,平常專注在自己工作上,只在意自己的事情,對於跟自己有關的權益,一定會極力去爭取,絕不吃虧也不讓人占便宜,也因為這樣的個性,在公司人緣不是很好,因此省了不少同事聚餐交際的費用。 \n 文如薪資一個月大約有4.5萬元的收入,老家位在中部,自己跟以前的大學同學在台北市租房子,對於自己的花費,有嚴格的控制。包括每年燙髮一次,出國一次,每二個月回家一次,看電影先以找有優惠促銷的電影院為優先,所有消費都必須嚴謹篩選。在保險公司上班的她,當然也會幫自己買張適合自己的保單。扣掉一些基本開銷後,剩餘資金全部存入銀行活儲帳戶。 \n 由於擔任行政職的工作薪水很固定,也沒有額外的獎金,所以文如平常就是採用盡量省小錢方式理財,一直都是以銀行活儲為主要理財方式,但她認為錢放在銀行,尤其今年全球央行都在大幅降息,台灣也不例外,原本就很低的利息,以會更加少得可憐,根本無法靠利息生出更多可資金,為以後的養老生活作準備。 \n 我最近看到室友在研究基金投資,推薦我也可選擇適合自己的基金,當成另一項理財工具,有計畫性地為養老金做準備,可是對於該利用定期定額,還是單筆投入,還有怎麼挑選產品或市場,著實沒有概念,不知道怎麼下手。 \n 如果是每個月保留5,000元進行投資,我從工作中接觸到的資訊,加上室友推薦,似乎A股市場表現不錯,雖然對財金訊息理解程度高,平常卻沒有特別研究特定市場,對於個別產品的投資風險或市況走勢不甚瞭解,到底該如何挑選哪檔基金?

  • ETF淨值為0或負數 將停買及下市

     元大S&P原油正2(00672L)ETF截至24日下午5點止,每單位淨值為0.54元,面臨歸零的命運,另街口布蘭特油正2(00715L)也僅有1.49元。 \n 證交所24日宣布,未來若ETF等商品,發生單位淨資產價值(NAV)達到0或負數,考量該等基金規模無法繼續經營,將予以停止買賣與終止上市。上述修正案將於證交所28日(下周二)董事會通過,報經主管機關核准後實施。 \n 證交所表示,近期全球金融市場受新冠肺炎疫情變化而波動加劇,金融資產資格皆受到相當程度衝擊,其中指數股票型基金(ETF)淨資產價值繫於其追蹤指數之表現及發行人複製指數表現之能力,當指數成分之價格波動劇烈時,各類型ETF之淨資產價值亦深受影響,部份ETF之淨值甚而大幅下跌。 \n 證交所指出,為保護公益及維持市場交易穩定機制,已著手研議修正相關規範,就ETF等相關商品,如發生NAV達到0或為負數者,考量該等基金規模或有無法繼續經營之情事,規劃於單位NAV達到前揭標準時,即予停止買賣與終止上市。 \n 證交所表示,為使投資人瞭解相關風險,已洽請ETF發行人提醒投資人,如其經理的期貨型ETF於最近30個營業日基金平均單位淨資產價值,較其最初單位淨資產價值累積跌幅達85%時,應於其官網揭示該檔ETF最初單位淨資產價值、最近30個營業日基金平均單位淨資產價值,以及累積跌幅等資訊,以利投資人了解基金操作現況。

  • 期貨負油價 留意高收益債風險

    期貨負油價 留意高收益債風險

     美國紐約西德州中級原油(WTI)期貨價格20日首現「負數」跌到每桶-37.63美元,讓石油公司風險大增,分析師指出若國際油價維持每桶20美元水準,2021年底會有533家美國石油探勘、生產公司破產,如今也讓台灣人長期偏愛投資的境外高收益債券基金出現減損與投資隱憂。 \n 投資人該如何考慮規避風險,財經專欄作家白富美認為對已退休的中高齡投資族,習慣配置高收益債基金來每年配息取得退休現金流,面對如今波動最多是調整部位,要讓他們全數贖回並不現實。 \n 但為避免風險,白富美建議退休投資族,仍應留意觀察基金公司的配息政策是否有出現變化或未依先前承諾等,關鍵是有沒有被清算等風險。 \n 對目前持現金未進場的人,白富美認為目前或有低檔進場空間,但關鍵還在個人投資風險承受度,高報酬率自然就要面對高風險,提醒選擇別光看高配息條件,關鍵是操作平穩的基金公司,並採分批買進策略且絕不該貸款投資。 \n 擔任多年外資投信基金經理人的蕭若梅指出,從2008年金融海嘯後高收益債規模擴大,且以終端客戶買入居多,當中能源債占比約11到28%不等。而美國上游探勘公司的損益平損點在每桶約40元美元,大型油商則為45到52美元,目前低檔油價很容易大規模倒閉且從債券聯動擴散到經濟面。 \n 據投信投顧公會統計顯示,3月高收益債基金規模銳減24%。另據境外基金資訊觀測站統計,以投資人長年偏愛的聯博全球高收益債券基金為例,3月淨贖回金額達212億元,加上淨值減損導致單月持有金額大減逾千億元。

  • 對沖基金首季大失血 十年最慘

     新冠肺炎疫情導致全球市場劇烈震盪,投資人信心潰散,對沖基金在2020年第一季創下逾十年來最嚴重的資金失血紀錄,加上操作虧損,整體對沖基金資產也跌破3兆美元大關,等於倒退至2016年的水準。 \n 根據對沖基金研究公司Hedge Fund Research(HFR)數據顯示,第一季投資人自對沖基金淨贖回330億美元,創下史上第四高的季度失血紀錄,同時也是2009年第二季以來最大資金外流紀錄,當時的金額為420億美元。 \n HFR總裁海因茨(Kenneth Heinz)指出,投資人對全球新冠肺炎疫情引發的劇烈波動和不確定性做出回應,投資人的風險耐受度潰散,使得對沖基金出現後全球金融危機時期以來最大失血潮。 \n 即便是產業界知名的對沖基金,依然難敵市場動盪,表現令人失望。Renaissance Technologies旗下Institutional Equities基金,第一季下跌近18%,另一檔Institutional Diversified Alpha基金下挫13%。 \n 全球最大對沖基金橋水(Bridgewater Associates)也難逃下跌壓力。投資人表示,橋水旗艦Pure Alpha基金的資產價值在第一季縮水約20%。 \n 整體而言,對沖基金的投資價值在第一季暴跌3,330億美元,反映股市崩跌和信貸利差擴大。績效大跌讓對沖基金的總資產跌破3兆美元,此為2016年來首見。 \n 不過對沖基金首季表現仍優於大盤,反映業界整體績效的HFRI基金加權綜合指數,首季下跌9.4%,同期標普500指數降幅約達20%。 \n 美股在3月經歷多次暴跌,聯準會(Fed)推出多項救市計畫,但仍不足以消除投資人對經濟衰退的憂慮。即便央行宣布一連串措施支撐經濟,股市仍出現1987年來最大降幅。

  • 股六債四失色 傳統基金黃金組合遇難關

     六成股票加四成債券的傳統基金資產配置,長久以來為投資人帶來亮麗的投資報酬,然而在近期市場劇烈震盪的時候,這種黃金組合卻面臨考驗,基金經理人如今得重新思考投資組合配置。 \n 長久以來,多數基金的資產配置皆是結合風險較高的股票,以及較穩健的債券,通常一種資產下跌時,另一種上漲,不僅能平衡報酬,又能有避險的作用。 \n 然而過去10年來,這種關係已經鬆動。債券價格跟著股票上揚,殖利率承受壓力,雖然為投資人帶來獲利,但也壓縮債券在經濟低迷時期的保障能力。 \n 紐約對沖基金Capstone負責人布里頓(Paul Britton)表示,資產配置是機構投資人現階段最大的難題。過去債券能保護投資人的投資組合,但他們現在只能自求多福。 \n 自全球金融危機以來,「股六債四」的策略一直帶來亮眼的績效。根據高盛統計,六成股票加四成債券的傳統投資組合,在2011年至2020年間的報酬率,創下逾百年來最高紀錄。 \n 然而在2020年頭三個月,60%股票與40%債券的基金資產配置,卻出現1960年代以來最差的報酬率,因為債券上漲無法抵消股票崩跌。 \n 高盛策略師穆勒-格里斯曼(Christian Mueller-Glissmann)在報告中警告,預料投資報酬率長期將呈現下滑趨勢,昔日的「股六債四」黃金組合逐漸鬆動,這種平衡投資組合的風險將變得更高。 \n 根據美國銀行(BoA)3月調查顯示,52%的基金經理人認為美國公債是最佳的避險工具,但該數據在4月份的調查掉到22%。

  • 陸公募基金規模 逼近17兆人民幣

    陸公募基金規模 逼近17兆人民幣

     在新冠肺炎疫情波及資本市場之際,公募基金規模仍持續成長。中國證券投資基金業協會(簡稱中基協)近日公布,截至3月,公募基金行業總規模高達人民幣(下同)16.64兆元,連續6個月正增長並且連4月刷新歷史新高。 \n 證券時報報導,據中基協21日公布的公募基金市場數據顯示,與2月相比,3月公募基金淨值規模繼續增長,增量2,768.52億元,月增1.69%;基金申購份數從15.08兆份,增至15.57兆份,月增3.26%。 \n 分類型來看,除混合基金規模縮水以外,另外股票基金、貨幣基金等規模與2月相比,均出現增長。3月以來資本市場劇烈震盪,基金淨值也呈現震盪走勢。 \n 不過,從3月數據來看,有不少基金投資者選擇逢低進入股票市場,使得股票及混合兩大權益類基金,均出現申購份數增幅遠大於淨值增幅的現象。 \n 其中,股票基金申購份數於3月增加近1,000億份,月增9.82%。對此,市場人士分析,主要受益於ETF吸引大量資金流入所致。同時,混合基金申購份數月增6.16%。不過,受到股市下跌影響,股票基金的規模僅增長0.6%,混合基金規模則小幅縮水0.88%。 \n 此外,合格境內機構投資者(QDII)基金同樣遇到大批投資者逢低進場,QDII基金3月規模增長10.37%,申購份數月增24.97%。然而,多支原油、美股及海外債券QDII基金,一度因為申購金額太大而限制大額申購。 \n 另一方面,華爾街日報報導,在受到疫情影響、大陸股市震盪之際,散戶選擇低風險投資,紛紛湧向貨幣基金。據中基協數據顯示,第一季投資者向大陸貨幣市場共同基金,投入逾1兆元,促使該領域3月的資產管理規模達到8.2兆元,接近紀錄高位。 \n 銀河證券基金研究中心負責人胡立峰分析,雖然第一季大陸經濟與金融市場受到疫情等因素影響,但是公募基金在第一季卻創下單季發行規模之最。主因是近年來權益類基金在政策支持下不斷發展,投資者對偏股票型基金的熱情大增,促使階段性發行較為熱烈。 \n 胡立峰坦言,從2001年以來的偏股票型基金發行募集數據來看,過去77季中,共有72季淨贖回,5季淨申購。偏股票型基金如何擺脫持續淨贖回的命運,是基金行業面臨的重要課題。

  • 金價高檔震盪

    金價高檔震盪

     全球新冠肺炎疫情仍未受控,各主要國家何時可解封仍在未定之天,因此,各國政府正大力推動財政以及貨幣政策,金價近期已站上1,700美元以上,法人表示,由於聯準會推出2.3兆美元新貸款計畫,支撐金價可望在高檔震盪,甚至有機會挑戰2011年最高價1,921美元,但持有部位仍不宜太高。 \n 對於金價後市預估,法人都提高預估預估值。如花旗之前的報告指出,在美國就業數據不佳,且政策利率降至零,全球負利率債券規模超過10兆美元等因素將支撐金價,未來一至三個月黃金目標價每盎司1,700美元,六至12個月目標價為每盎司1,900美元。 \n 渣打銀行報告即提到現貨金價在1,650美元獲得支撐,整體宏觀背景有利金價表現,史無前例的貨幣及財政政策,以及負利率環境,將吸引避險需求轉進黃金,預期第二季黃金均價為每盎司1,725美元。 \n 荷銀則認為,在第二季的大宗商品中,黃金可能是表現最為強勁的商品,預期第二季黃金均價為每盎司1,700美元,未來一季可能挑戰2011年的歷史高點1,921美元。 \n 瑞銀也認為,目前投資者需要重新考慮投資組合中債券和現金的配置。期權策略、動態配置策略和私募市場等多元化策略,需要在投資組合扮演更重要的角色,黃金和美國通膨掛鉤債券(TIPS)亦能發揮相同的作用,還可能抵禦通膨率升高的風險。 \n 負實質利率環境將帶動黃金中長期表現,但值得留意的是,法人表示,近來曾出現期貨和現貨價差出現史上少見的大幅正價差情,短線投資需留意期現貨價差收斂風險。 \n 鉅亨買基金總經理張榮仁則認為,目前經濟有衰退的風險,黃金的避險價值可適時發揮作用,建議投資人在投資組合中納入黃金等相關投資商品作避險部位,最高不宜超過10%。

  • 疫情重創金融市場 對沖基金首季失血330億美元

    新冠肺炎疫情導致全球市場劇烈震盪,投資人信心潰散,對沖基金在2020年第一季經歷逾十年來最嚴重的失血紀錄。 \n根據對沖基金研究公司Hedge Fund Research(HFR)數據顯示,第一季投資人自對沖基金贖回330億美元,創下史上第四高的季度失血紀錄,同時也是2009年第二季以來最大資金外流紀錄,當時的金額為420億美元。 \nHFR總裁海因茨(Kenneth Heinz)指出,投資人對全球新冠肺炎疫情引發的劇烈波動和不確定性做出回應,投資人的風險耐受度崩跌,使得對沖基金出現後全球金融危機時期以來最大失血潮。 \n即便是產業界知名的對沖基金,依然難敵市場動盪,表現令人失望。Renaissance Technologies旗下Institutional Equities基金,第一季下跌近18%,另一檔Institutional Diversified Alpha基金下挫13%。 \n全球最大對沖基金橋水(Bridgewater Associates)也難逃下跌壓力。投資人表示,橋水旗艦Pure Alpha基金的資產價值在第一季縮水約20%。 \n整體而言,對沖基金的投資價值在第一季暴跌3,330億美元,反映股市崩跌和信貸利差擴大。績效大跌讓對沖基金的總資產跌破3兆美元,此為2016年來首見。 \n不過對沖基金第一季的表現仍然優於大盤,反映業界整體績效的HFRI基金加權綜合指數,首季下跌9.4%,同期標普500指數降幅約達20%。 \n美股在3月經歷多次暴跌,聯準會(Fed)推出多項救市計畫,但仍不足以消除投資人對經濟衰退的憂慮。即便央行宣布一連串措施支撐經濟,股市仍出現1987年來最大降幅。

  • 原油期貨踩雷 兩岸炒家大崩潰

    原油期貨踩雷 兩岸炒家大崩潰

     今年以來,原油價格不斷下跌,抄底原油的中國投資者越來越多,然而,美國西德州中級原油(WTI)期貨價格20日破天荒跌到「負數」,除創下歷史紀錄,這把火也燒到大陸想趁低進場的石油炒家,不但本金賠光恐還得倒貼兩倍本金。 \n 銷售機構中國銀行飽受批評,除22日公告認可WTI期貨合約的每桶-37.63美元為有效價格,等於宣告投資人需認賠激起議論外,投資人也將集體訴訟,中行也從即日起暫停旗下「原油寶」的新開倉交易。 \n 疑產品缺陷 擬集體訴訟 \n 不僅大陸石油炒家一夕崩潰,台灣投信業者發行的原油期貨ETF(指數股票型基金)最近也捲入這次石油風暴,面臨下市風險,近20萬台灣炒油的散戶投資人心情也跟著大幅波動。 \n 實際上石油價格危機對兩岸造成衝擊不僅如此,連帶銀行業都一起踩雷。近日新加坡石油巨擘興隆集團(Hin Leong Trading)聲請破產保護,23家授信銀行名單曝光,顯示中國銀行授信金額近2.1億美元;台灣方面中信銀也同樣有授信約9100萬美元。 \n 由於中行說法等於要求投資人認賠倒貼,投資人認為中行的「原油寶」產品設計規則或存在缺陷,重大損失也引起投資者可能集體訴訟的風聲。 \n 觀察大陸其他大行如工行、建行、民生等都在一周前為客戶完成移倉。當時平倉價格在每桶20至21美元。因此投資者質疑,中行錯選在最後時刻換月交割,市場已沒有對手方,卻仍要求客戶按-37.63美元的價格來結算。 \n 本金賠光 還追保證金 \n 更有投資人不滿直呼,從20日晚上10點被禁止交易,不僅保證金分文不剩,理應在虧損80%本金的時候強制平倉也沒有,如今卻還欠銀行幾十萬元人民幣? \n 究竟引起爭議的「原油寶」是什麼產品?據中行官網顯示「原油寶」是向個人客戶,連結境內外原油期貨合約的產品,包括美國與英國原油產品。但這次關鍵在於雖然產品本身沒有期貨槓桿倍數,卻面臨到特殊市場情形,導致大陸投資人慘賠。 \n 據《21世紀經濟報導》指出,由於美國原油5月的期貨合約價格跌到-37.63美元,導致即便沒有槓桿效應,也會出現類似期貨的爆倉情況,需向經紀機構追加「保證金」,也就是本金全部損失後,還需要倒貼。 \n 展望後市,瑞銀21日報告觀察,未來幾週美國及全球原油價格依然承壓,但由於本周油價崩跌前,信用債和股票市場已計入石油前景疲弱。因此應能抑制這兩個市場的跌勢進一步擴大。

  • 市場震盪 多元配置降風險

     3月以來市場因對於新冠肺炎疫情的擔憂,金融市場引發較高流動性資產承壓,債市也都無一倖免。包括美國在內全球主要央行積極推出財政及貨幣政策救市。投信法人建議,此時可藉由多元資產來降低風險。 \n 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,全球金融市場不確定性仍高,在投資操作上一定要保有風險意識,建議投資人透過具有多重資產特性之跨國組合平衡型基金,採取高效率投資方式面對震盪環境。 \n 野村投信海外投資部主管呂丹嵐表示,若信用市場沒有系統性風險,目前基本面已接近最壞情境的水準,美、歐與新興市場的本益比已處於偏低水準,以美股而言,目前本益比約為16~17倍,積極型投資者可以開始分批逢低進場,風險敏感的投資人則宜等待市場明朗化再布局。 \n 債市方面,野村投信固定收益部主管謝芝朕表示,以價格面來說,此次各債市跌幅都不輕,目前各債券的價格都已跌至相對低點,截至4月3日止,風險性資產的平均價格已反應美國有96%機率步入衰退。 \n 第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,觀察MSCI世界指數目前本益比來到15.6倍,都低於近一年、兩年與五年平均值超過兩個標準差;與十年平均值相較,也低了一個標準差以上,負乖離情形相當明顯,代表股市已提前而且大幅反映基本面利空。投資人不妨趁著市場調整之際,定期定額逢低逐步建立投資部位。 \n 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,在疫情不確定性仍高,基本面轉弱、市場風險升高之下,股市及債市波動度皆將大幅度的提高,建議採多元資產配置策略,降低風險性資產比重,提升抗波動及高息收產品比重。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,2020年市場仍有不少變數須提防,投資人想掌握市場機會又擔心風險,建議可採多重資產配置來因應,結合以美股為首的潛力資產、搭配具高息優勢之高收益債及特別股,以及公債和投資級債兩大避險資產來降低投資組合波動風險。

  • 元大S&P原油正2溢價逾270% 元大忙發警語提醒風險

    元大S&P原油正2溢價逾270% 元大忙發警語提醒風險

    西德州中質原油(WTI)20日首次突破負數,元大S&P原油正2今日早盤最深一度跌逾14%,雖然市價下跌,不過WTI 6月期貨報復性反彈強漲超過一成,吸引買盤湧入元大S&P原油正2,使得溢價幅度暴衝超過270%。 \n \n同時今早集中市場掛牌的2檔ETF表現也搭上「題材」,元大S&P元油反1,以及富邦VIX,該2檔ETF早盤順題材漲逾5個百分點。受到消息面牽引,元大S&P元油反1,以及富邦VIX兩檔ETF成為短線熱點。富邦VIX今成交再放量,開盤不到1小時成交己經逾13萬張。 \n \n元S&P原油正2 ETF原來要遭清算下場的命運。但金管會16日火速公布 「豁免條款」,即鑒於新冠肺炎疫情影響,造成國內外經濟金融發生 短期劇烈波動,導致基金淨值異常波動,所以允許期貨投信業者可申 請免適用基金下市清算門檻,此一機制適用到9月30日。 \n \n元大S&P原油正2 ETF的受益人達7.06萬人的基金,是全球規模最大原油槓桿ETF。但專家警告,台灣散戶賭性堅強,但又不了解商品特性,在目前這種情境反而更加碼買進,可能會造成更大的亂象。 \n \n現在元大投信官網首頁,也置放了以下的警語:「近期原油市場行情波動持續加劇,投資人在交易元大S&P石油ETF(證券代號00642U)與元大S&P原油正2 ETF(證券代號00672L)前,應充分了解自身風險承受度,並嚴格控制部位風險;此外應特別注意折溢價過大所產生的價格波動風險,務必審慎評估價格之合理性,避免蒙受損失。元大S&P原油正2 ETF (證券代號00672L)具有槓桿操作風險,屬於高波動產品,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,本基金僅限於短線交易,不適合追求長期投資且不熟悉本基金之風險及特性之投資人。投資人交易前應充分瞭解自身風險承受度。」

  • 三大債券基金 上周全面吸金

     新冠肺炎疫情不確定性仍高,加上全球流動性充沛,引領債券買氣明顯回升,整體債券型基金的資金動能也轉強,創近八周之最。據最新統計,上周三大主要債券型基金攜手全面吸金。其中,以高收益債券買氣最強勁,單周便湧進104.1億美元,推升連續吸金周數進入第三周;新興債券基金亦獲資金由賣轉買11.34億美元;投資級企業債券基金單周淨流入金額也進一步擴大至10億美元。 \n 摩根環球債券收益型產品經理陳若梅表示,為緩解疫情對實體經濟衝擊,美國聯準會寬鬆不遺餘力,過去幾周一直為美債的最大買家,近一個月累計投入金額超過1兆美元,除了率先受惠的公債、投資級企業債,4月9日再加碼把符合資格的高收益債納入購債範圍。聯準會3月23日宣布的穩市措施之一定期資產擔保貸款機制(TALF)一開始僅支持ABS(金融資產證券),而在日前也將CMBS也納進去,看好央行大手筆購債,不僅有助於整體債市回穩,證券化商品和高收益債這些被指定購買的債種也可望受惠。 \n 陳若梅強調,過去十年來,美國證券化商品市場持續進步。現階段,金融體系不僅槓桿率低,監管水平也日漸提高,皆能更好地保障投資人權益。基金若能納入優質證券化商品,將有助於分散風險,並提升整體投組的防禦力。從中長期投資的角度來看,全球過多的現金仍需要找到出口,資金尋找收益持續,無論從持有價值還是資本利得空間來看,美國公債未來上漲空間將相對有限,反觀具有相似債信評等、且收益率較高的美國證券化商品,將會是更佳的替代選項。 \n 摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩表示,受到疫情與能源價格波動影響,美國高收益債殖利率與利差明顯彈升,3月底甚至攀升至超過1千點,達到過去衰退期間(2008年金融風暴除外)的水準。 \n 回顧過去高收益債信用利差超過900點發生過25次,當時若能進場投資高收益債,投資期達一年,平均報酬率約35%,最高報酬率61%,最低也有0.5%,顯示高收益債的中長期買點已浮現。

  • 抗疫投資 元大投信推 基金營養學

     元大投信為回應投資人的支持,在全球股市面對疫情回檔之際,提供多檔基金定時定額0手續費優惠,協助投資人把握逢低布局好時機。 \n 元大投信表示,定時定額最大的特色,就是不用選進場時間,也不怕是否買在高點,因為其有分散投入成本的效果,只要時間夠長,平均成本就會平坦化,而目前正是可以趁市場回檔,累積低淨值單位數的好時機。 \n 為鼓勵投資人進場投資定時定額,元大投信也推出了一連串的定時定額優惠方案,投資人可至元大投信官網、APP查詢相關優惠方案。 \n 元大投信擁有多元豐富基金產品線,此次推出的「基金營養學」就包含了三大主要產品線,分別包含,一、必備優質關鍵基礎:國人熟悉的台股市場,擁有世界知名的優質企業、殖利率更傲視全球、台幣計價免煩惱匯率風險,能作為投資組合中貢獻主要報酬角色,就像做為國人投資主食的台灣好米,提供人體主要能量來源。 \n 二、提升風險平衡能力:為避免風險集中,投資組合建議納入全球型標的、高評級債券及不動產等另類資產,能降低整體投資組合波動,協助達到中長期資產成長目標。就像人體需要其他優質蛋白,加強身體機能。 \n 三、打造穩定現金流機會:透過布局息收產品,像是台灣高殖利率標的、全球大型資產、公共事業類標的,帶來資產的現金流,可以做資產加碼的資金,或作為退休金庫。好比蔬果蘊藏豐富維他命、纖維質,幫助身體運作與代謝。 \n 元大投信提醒,任何投資都有其風險,基金商品雖可透過分散標的來分散風險,但不代表不具風險,且任何金融市場都不可能只漲不跌,現金殖利率也會受市況、配息狀況等因素影響而有變化,投資人進場前仍應謹慎評估;此外,對多數人來說,沒有專業背景,隨意短線操作,不容易達到理想的投資報酬,建議透過定期定額共同基金,交由專業團隊操作,透過分散標、投資時點以及資產配置,達到中長期理財目標。 \n 即日起至6月30日,元大投信客戶透過元大投信基金理財網或APP(元大FundTech),參與元大「基金營養學」(連結網址https://bit.ly/2VbC5RV),打造抗疫投資好體質活動,即可享有新申請定期定額計畫,精選基金終身0%手續費優惠。

  • 史無前例 富達獨得三團體獎

    史無前例 富達獨得三團體獎

     富達資產管理投資團隊在《2020台灣理柏基金獎》大放異彩,在四個團體獎中包下三個大獎,創下了台灣理柏基金獎中,一家資產管理公司可以獨得在三個團體獎的輝煌新紀錄。此外,富達還得到七座基金獎,堪稱是《2020台灣理柏基金獎》最大贏家。 \n 富達投資團隊在《2020台灣理柏基金獎》得到的三座團體獎分別是─債券型團體大獎、混合型團體大獎以及整體團體大獎等三大獎項,另富達全球債券基金A股 美元更是唯一一檔獲得晨星債券基金獎的債券基金。 \n 理柏亞太區研究總監馮志源在接受媒體採訪時即指出,理柏向來側重基金長期的穩定性,而非短期績效,因此,理柏基金獎是計算穩定回報(Consistent Return),也就是經風險調整後的表現,獎勵中長期穩定表現傑出的基金。 \n 另對於在團體獎的評選,馮志源表示,並不是當年度得獎最多的基金公司就可以得到團體大獎,理柏是將每一家基金公司所有發行同一類基金全部評比,最優者才能勝出。因此,富達國際可以拿下三個團體獎即代表該富達國際這三類型所有基金近三年來都有穩健成長的表現,是相當不容易得到的殊榮,這也是台灣理柏基金獎紀錄中第一次有一家基金公司可以拿下三座的團體大獎者,證明富達投資團隊研究功力以及中長期卓越表現獲得專業機構認同。 \n 富達投資團隊在今年同時還得到台灣理柏獎的7座基金獎項中,除2檔富達歐洲動能基金、富達歐洲小型基金外,富達全球多重資產收益基金、富達美元高收益基金以及富達基金-全球成長與收益基金分別獲得美元靈活混合型-環球三年期、美元高收益債券五年期及美元平衡混合型-環球五年期等中長期基金獎項。 \n 對於富達投資團隊得到《理柏台灣基金獎》十項基金獎,富達國際資產管理首席投資長Andrew McCaffery即表示,富達研究驅動力一直是以積極幫客戶作資產管理核心,很高興看到這樣的研究方向和操作策略從得到基金獎項中得到認可。富達研究團隊在開發動態資產分配和策略專業技術已有很多年,並利用了富達全球研究和基礎架構平台的力量強化功能希望長期可以為客戶提供正確投資結果。 \n Andrew McCaffery進一步指出,眾多的資產管理團隊中,富達投資團隊此次可以獲認可感到自豪,富達投資團隊一直致力於提供投資人經風險調整後的穩定收益,且可以在多個經濟周期循環週期中使客戶受益。為了實現在這些基金中的投資目標,富達投資團隊集中精力在減輕流程中不必要的風險,並在風險和獲取收益率之間取得平衡,和得到總回報的機會。 \n 由於全球資產類別的收益率一直處於歷史低位,且目前投資環境深受新冠病毒大流行的影響,Andrew McCaffery更強調,在此之際,要如何在在風險和收益之間持續取得平衡,對於富達投資團隊在為客戶作資產管理取得報酬率相當重要。 \n 隨著市場波動加劇,基金經理人的靈活調整更顯重要,富達全球多重資產收益基金和富達全球成長與收益基金,這兩檔基金在今年均獲《理柏台灣基金獎》也顯示富達基金經理團隊操盤能力卓越,能靈活應對市場多空環境,更是富達全方位資產管理能力的最佳例證。

  • 安聯 主動式基金大贏家

    安聯 主動式基金大贏家

     不畏國際市場和科技產業快速變遷,以及多空因素反覆干擾,安聯投信2020年橫掃各大基金獎項,共計勇奪22項大獎,不但成為今年主動式基金的大贏家,今年在台股方面拿下18座獎項,繼2019年後再攀高峰,再度用實力展現爆發力。 \n 安聯投信為全球主動式基金與退休資產管理的領導品牌,透過集團豐富的全球研究資源為後盾,以風險管理作為DNA,培育在地專業投資團隊有成,為投資人創造出超額報酬,年年屢屢獲得基金大獎的肯定。 \n 安聯投信旗下台股三檔基金今年再度分別獲得包括晨星、SMART台灣基金獎、金鑽獎及理柏台灣基金獎等各大基金獎項的肯定;安聯投信今年在理柏台灣基金共拿下七座獎項,其中安聯台灣大壩基金、安聯台灣科技基金、安聯台灣智慧基金全數上榜。 \n 而適合作為退休資產的安聯四季回報債券組合基金、安聯四季收債券組合基金也都有獲獎;這兩檔都是安聯投信四季系列組合基金。當初產品設計考量主要是著眼於市場步調,貼近退休理財特性,滿足投資人不同需求。 \n 回顧過去,安聯投信投資團隊憑藉堅強實力和團隊合作,多年來獲頒各類國內外基金大獎的肯定,也更讓安聯投信台股和組合基金系列規模不畏外在環境挑戰,仍能成為業界中逆風成長的典範,持續贏得市場口碑。 \n 安聯投信投資團隊長年格外注重風險管理,在主動為投資人找尋長期潛力投資機會的同時,也不忘有效管理風險,在兩者中找到適合的平衡點。長年以來,安聯投信台股團隊不會只著眼在成長股,對於既有且頗具規模的個股,投資團隊也能從全球產業發展的脈絡中,發掘更多潛力股,進而為投資組合建構更多掌握投資契機的彈性。 \n 安聯投信強調,深耕台灣逾30年,以全球資源結合在地投資研究團隊,結合集團品牌文化Value. Shared.,提供更多適合的投資解決方案,為投資人創造安心的投資環境。 \n 安聯投信表示,主動式基金專家安聯投信在台已有三十年的歷史,不但旗下擁有堅強的台股基金系列,更以完整的收益和退休產品線服務投資人,也是金管會「全民退休自主投資專案」-「好享退」中扣款金額規模最大的投信業者,從投資專業的角度建議該提早為退休做準備。

  • 聯博固定收益實力強 屢獲金獎

    聯博固定收益實力強 屢獲金獎

     各大基金獎陸續揭曉得獎名單,聯博集團固定收益團隊實力堅強,獲獎連連。其中,受到國人青睞的聯博-全球高收益債券基金以及聯博-美國收益基金,橫掃全球及台灣基金獎,近10年來累積全球獲獎獎項已超過180座。聯博不僅是基金獎中的常勝軍,更持續打造收益新標竿,成為實至名歸的固定收益專家。 \n 聯博固定收益團隊實力雄厚,旗下管理的基金屢獲各大獎項的三大關鍵為:一、經驗豐富的投資團隊,二、適合多空環境的債券投資策略,三、AI科技助攻,共創固定收益投資新局。 \n 投資團隊近半世紀投資經驗 \n 聯博固定收益投資團隊成立近半世紀,曾歷經亞洲金融風暴、全球金融海嘯、歐債危機等事件考驗,能通過考驗的金鑰在於堅強的投資陣容。投資團隊擁有超過百位投資研究專家,全球資源豐沛,透過完整的基本面研究、量化研究與人工智能,全天候守護客戶資產,協助投資人度過多空挑戰。 \n 打造適合多空環境的投資策略 \n 聯博固定收益投資團隊發揮投研實力與擇債能力,打造全天候債券投資策略,協助投資人因應各景氣循環階段的挑戰與收益需求,掌握投資機會,達成長期目標。 \n 聯博-全球高收益債券基金便是採用聯博全方位高收益策略(Multi-sector income),面對長期低利率環境,不單只高收益債券單一券種,而是以高度分散且靈活布局跨券種、跨區域及跨產業的投資策略,分散風險的同時,把握各類券種輪動契機,頗受投資人青睞。該基金目前佈局超過60個國家,超過1,900檔債券,全球得獎紀錄迄今已達95座獎項,以實力為投資人掌握多元的收益機會。 \n 聯博-美國收益基金採聯博槓鈴式投資策略(Barbell Strategy),一方面佈局政府公債平衡波動與風險;另一方面精選風險信用資產,掌握收益機會,兼顧風險與收益。該基金於2019年及2020年,連續兩年獲得理柏台灣基金獎美元債券類三年期、五年期、十年期三座大獎;更在今年發布的2019《指標》台灣年度基金大獎中獲美國固定收益同級最佳獎項,今年共4面金牌落袋。近10年於全球獲得91座獎項肯定,印證了槓鈴式投資策略能因應不同市況,投資團隊更有締造中期、長期亮眼表現的實力。 \n 結合AI數位科技的投研模式 \n 為因應複雜且快速變化的全球政經環境,聯博近年打造虛擬投資助理,以先進人工智慧科技「Abbie」改寫過去傳統的工作模式,建構大規模債券部位不再曠日廢時,同時協助偵測人為錯誤,並及時提醒修正。人工智慧的開發,將使基本面投資與研究更加進化,經理人有更多時間專注於挖掘投資機會,為投資人追求更優異的投資表現。 \n 聯博集團在固定收益領域屢受金獎肯定,成為資產管理產業的領航者,全球超過180座獎項榮耀是最好見證。聯博投信董事長翁振國表示,一直以來,聯博投信匯聚集團全球資源,持續提供台灣投資人最適切投資解決方案。近年來市況詭譎難測,但投資團隊仍以堅強實力與韌性,管理每位投資人的託付。連續獲獎給予莫大肯定,聯博將來仍會努力不懈,秉持著時刻為投資人掌握未來的理念,繼續前行。

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