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  • 聯博固定收益實力強 屢獲金獎

    聯博固定收益實力強 屢獲金獎

     各大基金獎陸續揭曉得獎名單,聯博集團固定收益團隊實力堅強,獲獎連連。其中,受到國人青睞的聯博-全球高收益債券基金以及聯博-美國收益基金,橫掃全球及台灣基金獎,近10年來累積全球獲獎獎項已超過180座。聯博不僅是基金獎中的常勝軍,更持續打造收益新標竿,成為實至名歸的固定收益專家。 \n 聯博固定收益團隊實力雄厚,旗下管理的基金屢獲各大獎項的三大關鍵為:一、經驗豐富的投資團隊,二、適合多空環境的債券投資策略,三、AI科技助攻,共創固定收益投資新局。 \n 投資團隊近半世紀投資經驗 \n 聯博固定收益投資團隊成立近半世紀,曾歷經亞洲金融風暴、全球金融海嘯、歐債危機等事件考驗,能通過考驗的金鑰在於堅強的投資陣容。投資團隊擁有超過百位投資研究專家,全球資源豐沛,透過完整的基本面研究、量化研究與人工智能,全天候守護客戶資產,協助投資人度過多空挑戰。 \n 打造適合多空環境的投資策略 \n 聯博固定收益投資團隊發揮投研實力與擇債能力,打造全天候債券投資策略,協助投資人因應各景氣循環階段的挑戰與收益需求,掌握投資機會,達成長期目標。 \n 聯博-全球高收益債券基金便是採用聯博全方位高收益策略(Multi-sector income),面對長期低利率環境,不單只高收益債券單一券種,而是以高度分散且靈活布局跨券種、跨區域及跨產業的投資策略,分散風險的同時,把握各類券種輪動契機,頗受投資人青睞。該基金目前佈局超過60個國家,超過1,900檔債券,全球得獎紀錄迄今已達95座獎項,以實力為投資人掌握多元的收益機會。 \n 聯博-美國收益基金採聯博槓鈴式投資策略(Barbell Strategy),一方面佈局政府公債平衡波動與風險;另一方面精選風險信用資產,掌握收益機會,兼顧風險與收益。該基金於2019年及2020年,連續兩年獲得理柏台灣基金獎美元債券類三年期、五年期、十年期三座大獎;更在今年發布的2019《指標》台灣年度基金大獎中獲美國固定收益同級最佳獎項,今年共4面金牌落袋。近10年於全球獲得91座獎項肯定,印證了槓鈴式投資策略能因應不同市況,投資團隊更有締造中期、長期亮眼表現的實力。 \n 結合AI數位科技的投研模式 \n 為因應複雜且快速變化的全球政經環境,聯博近年打造虛擬投資助理,以先進人工智慧科技「Abbie」改寫過去傳統的工作模式,建構大規模債券部位不再曠日廢時,同時協助偵測人為錯誤,並及時提醒修正。人工智慧的開發,將使基本面投資與研究更加進化,經理人有更多時間專注於挖掘投資機會,為投資人追求更優異的投資表現。 \n 聯博集團在固定收益領域屢受金獎肯定,成為資產管理產業的領航者,全球超過180座獎項榮耀是最好見證。聯博投信董事長翁振國表示,一直以來,聯博投信匯聚集團全球資源,持續提供台灣投資人最適切投資解決方案。近年來市況詭譎難測,但投資團隊仍以堅強實力與韌性,管理每位投資人的託付。連續獲獎給予莫大肯定,聯博將來仍會努力不懈,秉持著時刻為投資人掌握未來的理念,繼續前行。

  • 富蘭克林 基金大獎常勝軍

     新冠肺炎疫情當前,金融市場波動加劇投資不安定感,此時正值國內各大基金獎陸續揭曉,獲獎的基金公司及基金名單或可成為投資人堅定理財信念的後盾。 \n 理財專家建議,投資人不妨依據得獎頻率及穩定度選擇長期投資的標的,好比得獎常勝軍富蘭克林自2000年基金獎舉辦起迄今,歷經市場多重考驗,仍創下連續21年獲獎不中斷的紀錄,歷屆基金與團隊績效均表現亮眼。 \n 4月初公布的理柏台灣基金獎中,富蘭克林旗下成立超過五十年的「富蘭克林高科技基金」在美國股票型基金的獎別裡擊出全壘打,囊括三年、五年及十年完整獎項,同時也是該基金連五年獲理柏基金獎,統計2010年起累積國內基金獎項共22座,顯見經理團隊管理實力。 \n 富蘭克林不只在美股資產方面表現突出,新興股債資產也屢有斬獲,包括在今年指標基金獎中囊括七項肯定,不只三度蟬連年度品牌大獎、投資人教育大獎、美國大型股票團隊,去年新興市場表現相對波動時,新興市場股票團隊卓越的操盤實力也深獲青睞,摘下「亞洲不包括日本股票」的團隊獎。 \n 個別基金方面,去年才引進、同時也是國內第一檔境外伊斯蘭債券型基金的富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金亦在「全球固定收益」類中獲指標基金獎肯定,該基金與其他資產的低相關性、資產屬性特殊,也是這一波疫情升溫下,理財專家的避震推薦。 \n 綜觀富蘭克林在歷年基金獎表現,無論市場多空都繳出亮麗成績單,特別是在2008年金融海嘯後,金融市場面臨極度嚴峻的考驗,富蘭克林旗下基金以穩健的績效依然獲獎連連,其中明星級的富蘭克林坦伯頓全球債券基金,2009至2011年連續三年,在理柏台灣基金獎中掄得環球債券型基金三年、五年、十年三冠王的寶座,讓更多投資人見識到該基金安定投資組合的效益。 \n 當年初多數人還沉浸股債市場齊漲的喜悅,富蘭克林早在去年底就提醒投資人應「超前部署」,增強防禦部位以因應高檔修正的壓力,而今全球因疫情而大受打擊,富蘭克林亦提出強化低波動及低相關性的債券型基金,包括美國GNMA政府債、伊斯蘭債、以及加碼日圓的全球政府債券型基金,有助降低整體投資組合的波動風險;此外,這一波股市急殺後,低點進場效益值得積極者加以把握,可採取定期定額、分批加碼策略並進,鎖定長線前景正向的美國生技、科技及新興亞洲股票型基金。

  • 富達美國高收益債基金經理人哈利‧蘭克:高收益債利差高 掌握獲利契機

    富達美國高收益債基金經理人哈利‧蘭克:高收益債利差高 掌握獲利契機

     富達美元高收益基金贏得2020理柏美元高收益債券五年期大獎,連續第五年摘下桂冠,可說是美元高收益基金中的模範生,凸顯基金超越同類型基金,能在總回報、穩定回報與保本能力中搶得先機。 \n 富達美元高收益基金於2011年6月4日成立,面對今年所未見的新冠疫情,油價重挫、投資人急求現之下,所有高收債基金淨值出現一次大回檔之際,富達美國高收益債基金在5年期大獎脫穎而出,更顯出該基金的穩績效。 \n 不但富達高收益債基金連5年得到美國高收益債基金大獎,富達高收益團隊更是基金獎的常勝軍,在過去12年間,該團隊已獲14座大獎,在震盪市場中,更顯富達高收益債基金團隊的真實力。 \n 富達在操作高收益債以及債券基金如何能長期維持穩健績效,富達國際固定收益部全球首席投資長史蒂夫·埃利斯(Steve Ellis)表示,富達有資產管理界最大的債券投資團隊,始終以研究為導向,積極投資方法為客戶管理資產,並以穩健的投資流程讓富達固定收益基金不管在在牛市和熊市中始終保持穩健回報,也很高興看到富達債券投資團隊可以在各種基金獎項中得到認可。 \n 對於富達美元高收益基金連連得獎,該基金經理人哈利‧蘭克(Harley Lank)表示,仍要歸功富達集團龐大資源及研究團隊支持,由於有富達的全球研究平台所提供豐富研究資源,因而可做出合理的投資決策,高質量研究團隊正是富達的最大競爭優勢。此外,在投資一檔債標的時,皆以長遠眼光著手,尋求最佳風險調整回報機會,追求基金報酬,同時注重下檔風險。 \n 哈利‧蘭克也指出,高收益債市場正處於在動盪的投資環境,在新冠疫情持續在全球蔓延之下,正因公司債價格跌太多,也有很多獲利的機會。新冠疫情終將會過去的,目前已經看到部份國家病毒感染率在正在下降中,如中國,韓國等其他國家等,未來或可能會看到該病毒第二輪傳播,預期已不會像第一次出現時那樣嚴重。 \n 另根據一些重要的研究以及訪問一些具有領先的科學和製藥領域的公司,預期接下來的12到18個月內,很有可能會出現該種病毒的疫苗,一旦市場出現這種情況,生活就會恢復到正軌。 \n 哈利‧蘭克也提到最壞的情況已過,雖不期待有V型反轉,但目前高收益債的利差仍大(之前利差一度超過1000基點),以目前利率估,高收債殖利率約在9.5%左右,未來利差有機會再適度收緊。預期投資者在未來12個月內有機會獲得不錯的收益率回報。

  • 統一大中華台股基金得理柏3獎項

    統一大中華台股基金得理柏3獎項

     統一投信股票型基金今年在理柏台灣基金獎奪得三項大獎,分別是大中華股票型基金「統一強漢基金」獲得大中華股票三年期獎項,台股基金「統一經建基金」獲得「主題股票-基礎設施」三年期以及五年期獎項。統一投信旗下股票型基金近年來在理柏基金獎累計已達29座獎項,若加計其他基金獎則達到72座。 \n 理柏的評選標準特別重視基金中長期「持續穩定回報」的能力,而非根據短期績效,必須是經風險調整後的表現,相較其他同類型基金更穩定、更優異,持續帶給投資人良好的報酬,才會給予獎項肯定,等於是幫投資人篩選出適合長期定期定額的績優基金。統一投信為鼓勵投資人善用定期定額,也宣布即日起推出終身0手續費優惠,活動至6月底截止。 \n 統一投信多年來是各大基金獎的常勝軍,旗下多檔股票基金深受定期定額投資人青睞,定期定額規模長年來在同業名列前茅。根據投信投顧公會3月份資料,統一投信當月定期定額扣款筆數92,717筆、扣款金額4.9億元,雙雙創下新高;其中,統一強漢基金定期定額扣款人數,是所有投信發行海外股票型基金裡最多的,可說是散戶最愛的海外股票型基金。 \n 3月全球大鬧股災,全球股市暴跌三成至四成不等,市場恐慌拋售氣氛濃,但統一投信定期定額筆數卻能持續成長且創新高。統一投信透露,該公司電子交易網站在三月新上線「日日扣」定期定額升級版功能,在沒有宣傳的情況下,定期定額客戶把握股市超跌的低點加碼機會,使用日日扣功能,在原來的扣款日之外,又新增數個扣款日。 \n 統一投信說明,日日扣較傳統的定期定額更有效率且更彈性,在金融市場極速變化的時代,更能分散風險;每天都可設定為扣款日,不論新申購或變更,只要「一個工作日」即可生效,每天下午4點前變更設定,次日生效,隨時皆可調整。此外,還可搭配「到價通知設定」,例如下跌幅度達10%、20%發出通知,客戶自己決定當月份要加碼幾次、加扣多少金額,讓投資行為與個人的現金流量、財務控管有最佳化的搭配。 \n 統一投信表示,全球持續受到新冠肺炎影響,在這波動盪下,科技股、台股及大中華股市表現相對強勢,且未來成長空間也較大,建議把握低檔震盪時期,選擇績優基金,以定期定額方式累積資本。

  • 《金融》上周三大主要債券型基金再攜手搶資 高收益債湧進104.1億美元

    疫情不確定性仍高,加上全球流動性充沛,引領債券買氣明顯回升,整體債券型基金的資金動能也跟著轉強,創下近8周之最。根據EPFR統計,上周三大主要債券型基金再度攜手全面吸金。其中,又以高收益債券買氣最為強勁,單周便湧進104.1億美元,推升連續吸金周數進入第3周;新興債券基金亦獲資金由賣轉買11.34億美元;投資級企業債券基金單周淨流入金額也進一步擴大至10億美元。 \n \n 摩根環球債券收益型產品經理陳若梅表示,為緩解疫情對實體經濟衝擊,美國聯準會寬鬆不遺餘力,過去幾周一直為美債的最大買家,近一個月累計投入金額超過1兆美元,除了率先受惠的公債、投資級企業債,4月9日再加碼把符合資格的高收益債納入購債範圍,另聯準會3月23日宣布的穩市措施之一定期資產擔保貸款機制(TALF)一開始僅支持ABS(融資產證券),而在4月9日也將CMBS也納進去,看好央行大手筆購債,不僅有助於整體債市回穩,證券化商品和高收益債這些被指定購買的債種亦可望受惠。 \n 陳若梅說明,過去十年來,美國證券化商品市場持續進步。現階段,金融體系不僅槓桿率低,監管水平也日漸提高,皆能更好地保障投資人權益。基金若能納入優質證券化商品,將有助於分散風險,並提升整體投組的防禦力。 \n 陳若梅強調,從中長期投資的角度來看,全球過多的現金仍需要找到出口,資金尋找收益持續,無論從持有價值還是資本利得空間來看,美國公債未來上漲空間將相對有限,反觀具有相似債信評等、且收益率較高的美國證券化商品,將會是更佳的替代選項。 \n 摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩強調,全球最有效率債券市場,首推美元計價債券市場,綜觀全球主要券種最新殖利率,美元高收益債券最具吸引力,達5.5%,在全球利率直直落,不少國家實質存款利率皆低於1%的環境下,在高收益債券的配置策略上,集中布局美元計價債券,息收報酬相對亮眼,能讓持有價值不易被稀釋,締造更多收益入袋。 \n \n

  • 專訪 董事長史綱 富邦投信力拚全球資產管理專家

     富邦投信去年底整體資產規模正式突破3千億元大關,成為國內第三大ETF基金發行公司。面對境內外資產管理業者競爭日益激烈的市場,富邦投信董事長史綱表示,因應國內投資人全球化的投資趨勢,國內資產管理公司勢必將本身拉高到和歐美業者競爭的水準,富邦投信以完整和創新的ETF產品為起點,力拚成為全球資產管理的專家。 \n 國內資產管理產業在全球各國屬於相對開放的市場,面對境外基金業者多年來的強勢壓境,練就投信業者開始強化海外資產管理能力,將自身提高到國際舞台。 \n 史綱認為,台灣投資的大趨勢就是全球化,如同過去國內共同基金發展的軌跡,不可能只聚焦在台股基金上,尤其在亞洲資本市場崛起之後,歐美資產管理業者也必須納入亞洲市場的投資,國內投信業者勢必走出台灣,把全球都納入投資管理的範圍。 \n 從ETF商品起點 目標全球化 \n 富邦投信以ETF基金商品做為起點,在大中華領域股債的相關產品齊備後,逐步向其他國際股市拓展,未來再配合REITs、私募股權基金(PE Fund)等特色產品,力拚成為國內全球資產管理的專家。 \n 以ETF基金的發展來看,富邦投信第一步充分展現在大中華地區創新產品的實力。富邦投信是國內第一家取得大陸QFII額度的國內投信業者,在陸股的相關ETF上包括富邦上証(006205)、富邦深100(00639)都是港台首檔ETF,富邦上証正2(00633L)、富邦上証反1(00634R)更是全球首檔A股槓反的ETF商品,也成為台股投資人習慣用以投資陸股的標的。 \n 隨後恆生國企以及槓反ETF商品、聚焦中小型股的富邦中証500ETF都是國內第一家發行的投信公司,而在大中華股市相關ETF商品齊備後,更發展大陸債市相關ETF,然後跨出大中華地區,針對日本、印度、歐洲、美國各產業,紛紛發行相關的ETF商品,其中東證指數、印度、美國科技等相關ETF基金,都是市場首創的商品。 \n 史綱認為,富邦投信在黃金、原油等商品式的ETF尚未齊備,但已經在全球各地布建了國內投資人可以投資的工具,讓投資人可以用自己習慣的下單方式、交易時間與幣別,做好基本的全球資產配置。 \n 對戰境外業者 人才是關鍵 \n 史綱認為,接下來的競爭關鍵是吸引好人才來和境外資產業者匹敵,誰能在有效的風險控管下追求較高報酬,就會是市場贏家。資產管理公司品牌最大的作用就是在吸引人才,品牌好不代表績效好,能夠吸引好人才來,就有機會創造好的績效進而占有市場。 \n 由於退休基金、保險市場也需全球資產配置的專家,這將是富邦投信未來的戰場,史綱認為,美國退休基金因為有稅的誘因鼓勵民眾與雇主,因此能有不斷壯大的退休管理基金,希望國內未來也能朝此方向發展,國內資產管理在不斷充實全球資產配置的能力下,才有機會爭取到退休理財未來的大餅。 \n 對於退休金的管理,史綱認為,應該用更積極的思維來看待,學習國外將靜態管理改成動態配置,將能更有效提升效益。例如美國退休基金管理投資組合操作上主要是根據投資人的年齡,適度調整股債配置,隨著年紀增長逐步降低股票部位占比,最終都是要以讓投資人退休後有足夠現金流為目標。 \n 反觀國內,當初政策美意希望期許勞退基金的操作讓民眾可有基本的保證,於是訂定了每年以兩年定存為目標,達不到的話,就由政府補貼。 \n 搶攻退休市場 已打好底子 \n 如果退休金管理是以長期財富增長的目的,幫民眾創造退休後現金流為目標的話,不應該每年以定存收益為指標,而應該以長期績效和全球股票市場比較,試想如果10年股市成長100%,今年投資的市場跌掉一成,退休基金一年雖然虧損,但長期累積反而較定存高出更多,所以該以長期全球成長較高的股市為退休基金績效指標。 \n 史綱認為,退休基金管理有別於一般的共同基金,也不能僅單純的分為積極、穩健、保守等類型,一般基金投資重視的是單一時間投資風險值的問題,退休金則是透過時間軸的延長累積退休後現金流的概念,每個人在不同年紀可以承擔的風險不同,年輕的時候因為離退休年齡超過20年,可以忍受股市短期虧損,反而可以高部位在股票的定期定額,若不論年紀都僅選定型化保守類型的投資組合,到退休時,財富累積不足反而可能是最危險的投資方式。 \n 富邦投信近年來因應投資全球化的大趨勢,已經打好底子,希望未來以全球資產配置專家之姿站穩國內資產管理市場,除了持續強化特殊型商品提供不同客層的服務,也準備好搶占未來國內退休理財的商機與保險市場的大餅。

  • 科技股領漲 台股三族群受矚目

     台股近期開啟一波反攻行情,不過,投信法人強調,國際疫情不確定性仍高,市場波動仍不低,投資人可分批長線布局,以降低風險。台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,預期台股加權指數在4月仍是反覆築底格局,但也是投資人可以逢低分批布局的良好時點。 \n 沈建宏表示,在類股操作上,科技股仍將是台股反彈的領頭羊,看好幾大族群:在大陸復工需求、市場需求率先回復、宅經濟等趨勢帶動下,推升伺服器需求與NB急單;歐美疫情高峰過去後,Apple新產品受惠股看好,包括5G iPhone、miniLED;半導體供應鏈仍是投資主軸。 \n 日盛上選基金經理人張亞瑋表示,就基本面觀察,IMF下修全球GDP,市場也陸續預期5G手機、電視需求疲弱,但股市已先行激烈反應獲利下修。就流動性觀察,各國政府救市計畫持續推出,挹注各國股市走多氛圍,油價亦在OPEC協商契機下具備轉機。產業方面,Data Center、5G基站、具殖利率保護的成長股皆是可關注焦點。 \n 群益店頭市場基金經理人王耀龍表示,多空仍在激戰,台股指數震盪加劇,但是,投資人最恐慌的時間已經過去,持股信心回籠,對於後市來看,仍相對樂觀。目前的操作,仍建議以NB供應鏈、伺服器、5G基地台、生技、高殖利率等相關個股為主。 \n 第一金投信指出,下半年在半導體、5G手機換機潮等利多因素帶動下,台股仍有機會。第一金投信建議,投資人可以定期定額或往下分批方式建立投資部位。 \n 富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為,4月進入財報公布季節,個股波動較大,投資人應留意股市風險,選擇第二季相對具成長性個股,適度分批加碼看好的產業,如半導體上下游、5G基建、筆電與桌上型電腦、伺服器、雲端應用與醫藥等類股。 \n 野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,產業方面,仍聚焦於長線趨勢看好的族群,半導體一直是看好的產業,幾乎所有電子產品皆與半導體有關,需求不滅;伺服器方面,因應疫情影響不論是遠距教學、在家辦公,都推升對於伺服器的需求,使該產業近期成長速度加快。 \n 施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光指出,盤勢近期雖反彈明顯,後市也不若之前悲觀,但在落底訊號還未明朗之前,現在還需要時間觀察及估算新冠疫情對全球總體經濟受影響的情況,建議投資人回歸基本面,分批布局為上策。

  • 多重資產基金 掌握輪動契機

     全球新冠肺炎確診破200萬例,疫情持續蔓延下,美股財報季開跑,將可看到疫情對經濟影響的程度,市場投資信心續受左右,資產價格預料持續調整,在波動加劇環境下,採多重資產策略因應,布局多重資產基金,可達到分散投資組合風險,廣納各類資產輪動成長契機。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,全球股債市最恐慌時刻應已過去,但疫情衝擊仍可能維持一段時間,第一季財報公布,難免受疫情拖累,市場普遍預估,企業獲利將衰退。近期訊息紊亂下,資產價格波動仍大,投資操作更應留意風險管理,建議不妨以多重資產策略應對,透過跨市場、跨資產布局,分散投資組合風險,有利市況穩定後掌握資產反彈契機。 \n 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭分析,肺炎疫情引發3月金融市場全面重挫,VIX指數在月中飆82.69的新高,紛紛採取套現持有現金避險。全球央行及政府利多政策火力全開,有利股債後市齊揚,建議採多元布局策略,掌握資產輪動漲升行情,享有多元收益、靈活配置、攻守兼備、防禦抗震四大優勢。 \n 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,全球經濟波動,愈來愈多數據顯示,許多區域經濟已經出現放緩,出口和製造業首當其衝,投資布局宜採防禦性投資組合布局,捕捉市場錯位帶來的機會,因多元分散股票、債券和另類投資,具有更好的風險平衡效益。 \n 徐煒庠強調,後續若疫情走勢趨緩,經濟有望逐步回溫,股市也有表現空間,以美股為首的潛力資產表現,有望重回正向軌道,科技、醫藥、消費等族群可留意。REITs和新興市場債,可做為衛星收益部位適度配置,建議同步配置公債及投資級債,強化平衡當前市場波動的支撐力。

  • 美貨幣基金 躍資金避風港

     美國本土疫情尚未脫離險境,近三周累計初領失業金人數突破1,600萬人,大幅鬆動市場投資信心,觀望保守資金持續湧入貨幣市場停泊,根據最新統計,1,012億美元進駐美國貨幣市場基金,使得美國貨幣市場基金不僅已連續六周吸金,今年以來累計流入金額更高達9,135億美元,遠超越過去三年流入加總的7,970億美元。 \n 摩根環球債券收益型產品經理陳若梅表示,經濟前景充滿不確定性,加上美國聯準會使出渾身解數來救市,引導成熟國家各天期公債殖利率走低,加上貨幣政策極度寬鬆,力保企業資金充裕,降低違約風險,支撐債市續強,不僅讓投資級企業債勸基金的資金動能回溫,有1億美元的小幅流入,高收益債基金更連兩周獲資金青睞,上周再吸金16億美元,新興債基金連續六周資金動能皆較為疲弱。 \n 陳若梅強調,現階段債券投資切忌和各國政府及央行作對。美國聯準會上周祭出高達2.3兆美元救市刺激方案,包含擴大初級、次級市場企業信用機制和定期資產擔保貸款機制總規模至8,500億美元,以及建立市政流動性機制提供州及市政府5千億美元貸款,在Fed無限量QE提供流動性並支撐公債、MBS、投資級債券市場之下,優質的投資級債券可望逐漸回復其該有價值。 \n 高收債這次也首度在聯準會購買清單上頭,陳若梅分析,歷經2月中以來的修正,高收債利差已大幅反應可能的違約風險,而初級、次級市場企業信用機制購買標的擴及3月22日後才遭降等為BB評級的高收益債券及ETF,進一步激勵原先受油價與經濟動能走緩所拖累的高收債大盤指數表現。 \n 富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽指出,全球果斷的推動貨幣與財政政策,將扮演協助個人和企業度過此次衰退並準備好迎接未來強健復甦的橋樑。近期有些固定收益市場因為流動性及市場壓力而受到嚴重衝擊,儘管利差已經擴大,尚未充分反映其債信品質惡化的基本面,因此,目前是開始尋找一些基本面具吸引力但評價面被錯殺的機會,包括投資級公司債或是未來的高收益債市。 \n 投信法人強調,美國高收益債券利差近期攀升至超過1千bps,達到過去衰退期間(2008年金融風暴除外)的水準,鑒於經驗,當高收益債信用利差超過900bps時,往往是中長期投資買點,建議投資人可以留意,不過考量聯準會購債計畫目前侷限於體質較佳的發行企業,且疫情發展仍須持續關注,建議宜選擇偏好質優標的高收益債投資策略,以直接受惠資金浪潮行情。

  • 等待落底 低接趨勢成長股

     今年以來全球金融市場籠罩在新冠肺炎與油價暴跌形成的完美風暴中,不但影響景氣衰退風險走升,也使得股、債、匯市波動劇烈,展望第二季全球投資市場,投信法人表示,儘管疫情實質影響經濟活動,造成全球經濟增速可能放緩,但全球央行力求寬鬆,有利未來金融市場反彈行情,建議本季可以追求穩定、鎖定收益、尋找機會三大策略因應。 \n 台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示,預期股市最差的狀況已過,買盤承接力道將逐步增強,在股市持續上漲的同時,先前空手或減碼的人將重新進場並加大上漲力道。美股短線遇較大回檔,皆可找買點分批布局,相對看好半導體類股。 \n 群益投信表示,在資產價格持續調整、疫情尚未明朗的環境下,投資操作上更要有風險控管意識,建議投資人採取3D投資策略,透過著重風險分散(Diversification)的多重資產基金或跨國組合平衡基金、搭配精選收益資產(Dividend)如金融債、新興債、特別股、債券ETF以強化收益能力,以及逢低定期定額(Dollar cost averaging)成長潛力佳的市場如台股、陸股掌握未來反彈契機,滿足顧風險、顧收益、顧成長三大投資需求。 \n 凱基投信資產配置研究團隊推估,市場可能的落底訊號包含疫情出現和緩跡象,如新增病例放緩、疫苗有所突破等,以及政府明確提出財政刺激方案,更重要的是,若經濟、財報數據惡化,但市場反應平靜,則代表市場可能已落底。 \n 法人表示,美國聯準會(Fed)全力救市,預料第二季全球固定收益市場將從流動性風險回復轉向聚焦高品質債券;當流動性危機緩解後,相對高評等的投資級債券可望先行回穩,且抗跌力較強,將是目前投資組合裡不可或缺的核心資產。 \n 凱基投信股票投資研究團隊表示,VIX恐慌指數已上升至歷史新高,顯示市場瀰漫恐慌情緒,預估短期內股市波動仍將持續一段時間,但當市場逐漸消化利空消息後,波動趨於穩定,此時逢低承接高品質且抗疫能力較佳的趨勢型股票,有望創造長線投資機會,包括醫療、雲端相關科技產業。

  • 運用智慧機制 嚴守投資紀律

     全球投資之父約翰鄧普頓爵士有很多投資經典名句,但「這次不一樣」卻是付出最高代價的一句話。面對像「新冠病毒疫情」投資風險,縱然疫情不知何時結束,法人表示,在恐懼氛圍往往提供良好的中長期投資機會,若不如何克服投資恐懼,可以運用市場機制! \n 中租投顧表示,面對一個從 \n 所未有的的投資風險,因此市場一時之間顯的有些歇斯底里不知所挫,然而,沒有過不去的冬天,也沒有不會來的春天,引發各次跌勢的風險型態可能不同。美股下跌35%後,要等多久才會收復?若預期市場三年內收復失土,這意味著投資者預期未來三年股市的年化報酬高達15%以上;若是預估二年收復,表示預期年化報酬率要24%。一年收復,即代表預期年化報酬率53%才有辦法達陣。 \n 然而在低利率和負利率時代裡,要去那裡找如此之高的年化報酬率?中租投顧表示,就歷史經驗顯示,在出現超過三成以上的大跌勢後,市場平均花費下跌時間四倍的時間收復失土(範圍0.1倍~十倍),因此,要等待收復失土需要中長期持續投資才能等到春天的來臨! \n 保德信投資長唐雲益表示,近來市場波動前所未見,投資人雖擔憂退休金可能因此縮減,然致富關鍵就在此刻,投資人往往要等到行情過後才能看情局勢。由於3月底台灣央行也跟上全球吹起降息風,銀行重貼現率創下歷史新低,受到降息影響,未來銀行定存利率將下滑,定存族荷包將變薄,如果手上永遠是現金,將無法擁有收益。 \n 唐雲益指出,當市場降息風吹起時,投資正是投資人資產配置好時機。投資人若無法戰勝人性弱點,可以運用市場許多智慧投資機制,如母子基金循環投資法,此不僅可做好風險控管,克服追漲殺跌人性弱點,當市場動盪時無須擔憂進場點,運用智慧機制嚴守投資紀律。 \n 唐雲益表示,2020年金融市場潛伏諸多危機,投資人宜採取穩扎穩打投資策略,可透過智慧循環投資機制設定逢高獲利與逢低加碼點,不僅可分散風險,更可鎖定投資獲利,積極提高退休金收益曲線。 \n 法人表示,此時可適度加碼美股或投資等級債、高收益債券,若先遠離市場、包容短期波動保持鎮靜,並持續定期定額投資,以換得更好的回報。

  • 國債期貨業務 三大行開跑

     大陸商業銀行參與國債期貨業務於10日正式啟動,此舉意味著大陸商業銀行今後可以運用國債期貨管理利率風險。其中,大陸國有三大銀行工商銀行、中國銀行與交通銀行於當日立刻參與國債期貨業務。 \n 三大銀行10日股價漲跌互現。工商銀行10日收報人民幣5.11元,下跌0.39%,一年來累計下跌10.8%。中國銀行、交通銀行10日分別收漲0.29%、0.19%。 \n 中保網報導,2020年2月21日,經大陸國務院同意,證監會、財政部、人民銀行、銀保監會發布聯合公告稱,允許商業銀行、保險機構在依法合規、風險可控、商業可持續的前提下,分批推進參與中國金融期貨交易所(簡稱中金所)國債期貨交易。 \n 為落實該新政策,中金所於4月10日舉行商業銀行參與國債期貨業務線上啟動儀式。中國銀行副行長孫煜在儀式中表示,國債期貨是一項非常重要的、基礎的利率風險管理工具。將國債期貨納入商業銀行的交易投資範圍,有利於銀行進一步豐富利率風險的對沖工具,並進一步提高利率風險的管理效率。 \n 中金所的國債期貨投資者過去主要是證券公司、基金公司、期貨資管公司等。中金所指出,商業銀行參與國債期貨市場,是深化金融供給側結構性改革、提升金融服務實體經濟能力的重要措施。 \n 陸媒報導,國債期貨是大陸金融市場重要的成份,經過六年多的發展,已經形成包括二年、五年、十年三個關鍵期限產品的國債期貨市場。大陸是全球第二大債券市場,但國債期貨的交易量卻不到美國的1/10,期貨與現貨發展懸殊。主因是此前手握逾60%國債現貨的商業銀行,以及保險機構不能參與國債期貨交易所致。

  • 退休理財術-退休金準備 應抱高風險意識

     有一本財經書「為什麼你的退休金只有別人的一半?」,但近一個月因新冠疫情影響全球股市債市全面挫2千餘檔境內外基金少有正報酬率,不少投資人的退休金準備,在短短不到一個月間居然大縮水,甚至有人基金資產總值少了一半以上,如果這時「退休準備金突然少了一半,該怎麼辦?」 \n 面臨共同基金資產總值突然大降,安聯投信表示,第一步是全面重新檢視。愈是遇到因不確定性所引起的全球市場動盪,愈是需要重新檢視當初計畫準備退休生活的清單,以及重新盤點作為退休準備金的投資組合,例如:核心資產的風險控管、避險資產是否足夠? \n 第二步是維持紀律性投資。安聯投信表示,由於這一包資產是做為日後退休之用,並非因應短中期需要或是投資理財用途。所以,在檢視資產配置和相關標的後,除非是原本挑選的資產前景出現不可逆的變化,需要調整之外,否則建議還是按表操課、定期定額。 \n 對於股債都出現大跌,投資人該如何因應?富蘭克林證券投顧表示,美國疫情仍在升溫、經濟活動陷入停擺,對全球需求的衝擊可能比市場預期的嚴重,加上OPEC+對於減產態度仍不明朗,對能源生產國的獲利及債信面衝擊猶存,目前全球金融市場4月波動仍大。 \n 因此,富蘭克林投顧建議,作退休金準備,應抱持較高的風險意識,因此,以高評級的政府債為防禦首選,避開體質較脆弱的信用債市,股市宜採定期定額及分批加碼策略並進,並密切關注「疫情、藥物臨床實驗結果、油價、企業財測」四大指標,可作為投資操作能否轉為樂觀或者需要更加保守情境的參考風向球。 \n 面對低利率大環境,安聯投信產品首席蔡明潔表示,投資人一方面會碰到債券收益率滑落的處境,一方面也可能要把投資債券所可能承受的信用風險和利率風險變動納入考量。故此,在投資策略上,投資人在尋求投資收益的同時,更需要在分散並配置在兼顧多元收益和多重資產的相關基金。現階段,投資人可適度降低單一資產、避開特定債券的違約風險,加上股票市場流動性相對佳,根據過往經驗,在市場極度恐慌的時候,當下投資人所承受的流動性風險也較小,因此投資在不同資產類別的分散性策略也很重要。

  • 高收債風險升?爆顧立雄也賠錢

     高收債基金投資風險升高?有立委9日在立法院「爆料」指高收益債基金近期淨值蒸發許多,就連金管會主委顧立雄投資的高收益債基金也賠錢,對此顧立雄回應「這是個人理財行為」,但強調金管會近期已針對高收益債基金進行調查,「違約率並沒有升高」。 \n 顧立雄強調,高收益債基金就是高利率,但相對信評等級也較差,這些在基金募集時都必須「用顯著字眼跟消費者揭露」,最近這波高收益債基金淨值波動,主要是部分基金投資特定產業,如石油、頁岩油公司,造成淨值波動。 \n 立委是依顧立雄的財產申報揭露發共投資二檔高收益債券基金指出,連金管會主委投資的新興市場高收益債基金都出現投資虧損,代表相關投資目前風險極大。顧立雄強調基金投資標的應要分散,目前這些高收益債基金投資的債券違約率「沒有明顯升高」,表示郭國文說的是基金淨值,即投資標的的價格跌價,但金管會看的是投資的標的違約率狀況,目前並沒有明顯違約增多的情況,也要求基金經理人多關注投資情況。 \n 至於高收益債基金踩雷率是否升高,證期局官員指出,據證期局統計,全台所有有投資高收債的基金,投資標的有被降評、違約情況不到十檔,且違約金額沒超過1%,另外,純高收益債基金有54檔,投資債券有違約的少於五檔,違約金額占基金規模不到0.1%,證期局每周都掌握。

  • 三基金平台 祭定期定額優惠

     市場大幅波動未見趨緩,疫情為經濟前景帶來的不確定性,也持續牽動投資人神經,而在震盪之際,眾多資產管理公司齊聲建議採用定期定額方式來分散投資風險,因此,國內三大基金平台也力推「定期定額」,給予各種不同零申購手續費優惠專案。 \n 基富通董事長林修銘表示,包括投信投顧公會、國內外諸多資產管理公司多年來都在推動定期定額投資。簡單來說,定期定額有三大優勢,第一是小額即可投資,進入門檻低,每月最低只要3千元就可以開始投資。 \n 第二為定期定額是一種分散成本的投資法,淨值下跌時持續扣款累積更多單位數,當價格回升時累積的單位數將帶來更好的報酬率。第三是長期、紀律的投入,長線下來所累積的財富不容小覷。 \n 林修銘進一步指出,身為國內最大線上基金平台,成立的目的之一就是提供投資人低廉、透明的手續費用,為宣導國人使用基金投資來做資產配置,今年初基富通便推出了配息、債券、平衡型基金全年單筆零申購手續費優惠。 \n 隨著市場震盪,為鼓勵投資人善用定期定額,緊接著推出股票基金定期定額終身申購手續費一折優惠,需在2020年5月15日前完成申購;另外,針對新開戶的投資人,也提供一張定期定額12次零申購手續費酷碰券一張,一次最多可申購十檔基金,讓投資人省下不少成本。 \n 除了基富通證券,另二家基金平台也有定期定額優惠專案。中租投顧表示,從即日起至5月31日,平台上的所有得獎基金不分級別,新設定的定期定額申購,只要輸入優惠代碼「award2020」都可享終身零手續費優惠。這是除各得獎投信之外,規模最大的終身零手續費優惠活動。 \n 鉅亨買基金則是從即日起至2020年12月31日止,也是針對新開戶給二筆定期定額終身零手續費率優惠,另外該基金全平台只要「月配息型基金」單筆申購享零手續費優惠。 \n 基富通總經理黃致淵指出,市場何時走穩,現仍難以預測,尤其目前除了疫情,油價、中美貿易等議題都對金融市場帶來影響,但市場愈是震盪,投資人愈應該採用定期定額投資方式,每次進場布局都等於用時間分散投資風險,若能善用定期定額,只要不是選到太極端的標的,如投資人是投資在全球市場、區域市場或多重資產型的基金,長期而言,都能有不錯的投資表現。

  • 投資風險大 立委爆料連顧立雄投資都賠錢

    投資風險大 立委爆料連顧立雄投資都賠錢

    高收益債基金投資風險升高?立委郭國文9日在立法院「爆料」,高收益債基金近期淨值蒸發許多,就連金管會主委顧立雄自己投資的高收益債基金也賠錢,顧立雄尷尬回應「這是個人理財行為」,但強調金管會近期已針對高收益債基金進行調查,「違約率並沒有升高」。顧立雄強調,高收益債基金就是高利率,但相對信評等級也較差,這些在基金募集時都必須「用顯著字眼跟消費者揭露」,同時最近這波高收益債基金淨值波動,主要是部分基金投資特定產業,如石油、頁岩油的公司,造成淨值波動。 \n郭國文是以顧立雄的財產申報揭露,連金管會主委投資的新興市場高收益債基金,也出現投資虧損,代表此投資目前風險極大,很多投資人可能連老本都賠掉了。 \n顧立雄對其個人投資並不願多回應,但強調金管會近期有對高收益債基金進行調查,要了解基金投資的高收益債是否集中特定產業,發生問題,顧立雄強調基金投資標的應要分散,目前這些高收益債基金投資的債券違約率「沒有明顯升高」,表示郭國文說的是基金淨值,即投資標的的價格跌價,但金管會看的是投資的標的違約率狀況,目前並沒有明顯違約增多的情況,也要求基金經理人多關注投資情況。

  • 《基金》更正:全球股災 海外債券型基金成提款機

    更正2020年4月8日9:35第505則即時新聞,茲因內容補充,更正補充後全文重發如下: \n 新冠疫情黑天鵝造成的全球股災,讓一直以來在台灣熱銷的海外債券型基金頓時成了提款機。據理柏的資料統計,美元債券型基金中的聯博全球高收益債券基金A2自2月19日以來,已經下跌逾2成。而相同是美元債券型基金的績效表現,股災以來以「富達美元債基金」和「富蘭克林坦伯頓美國政府基金」的績效表現最佳,也是維二的正報酬。 \n \n 據統計,台灣投資人持有境外前4大高收益債券基金總計突破1兆元,分別是:聯博全球高收益債基金A2股美元不配息、安聯收益成長基金-AT累積類股、富蘭克林坦伯頓全球投資系列新興國家固定收益債美元A(acc股)、鋒裕匯理基金新興市場債券A美元不配息。 \n 以聯博全球高收益債券基金A2股為例,國內投資人持有金額占整體基金規模達63%,據2月29日的資料顯示,該基金的前十大持債均為新興市場國家級政府債或國庫,占總資產約為11.26%。在基金總資產結構中,高收益債占比為45%,國庫券為12%;而以國家別區分,美國資產組合配置達54%。 \n 聯博的高收債策略,投資採用全方位高收益策略鎖定全球各類高收益債券、投資級公司債、新興市場債、房貸收益證券等券種,藉由高度分散佈局與靈活動態配置,降低違約風險。 \n 而股災以來仍維持正報酬的富達美元債基金,其基金有6成投資於美國政府債券,投資級債比重逾9成,投資標的以美元強勢貨幣計價債為主。該基金強調高防禦部位的公債,並搭配高流動性債,機動參與新興債發行成長機會。 \n \n

  • 合庫看好新興債市 目標到期基金募集中

     新興市場債市投資機會再現,合庫投信與BNY Mellon旗下最大資產管理公司Insight攜手合作,推出「合庫2026到期優先順位新興市場企業債券基金」,滿足投資人面對低利時代、長期收益需求,現正熱烈募集中。 \n 目前全球央行加速降息,投資人應做好低利率時代的長期準備,合庫投信建議把握此波市場回檔進場布局具高息特性之新興市場債券,從評價面來看,新興市場債市基本面相對穩定,投資價值浮現,且具有吸引力的債息收益,儘管短期市場仍將持續震盪,但長期持有的正報酬機率已相對提高,投資前景無須過度悲觀,建議投資人以「合庫2026到期優先順位新興市場企業債券基金」(有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)做為資產配置,不僅可以消去面臨短期的許多不確定性,亦能追求目標收益,就長期角度而言,此次市場修正提供投資人相當好的進場時機。 \n 合庫投信研究指出,近期新興市場主權債與企業債在修正過後,利差均遠高於十年平均值,當利差飆升時,違約情況雖然有所上升,但幅度相對小,並不如利差所顯示的恐慌,新興市場債市利差飆高,主要因市場恐慌而非違約率激增。歷史經驗顯示,若於彭博巴克萊新興市場高收益債券利差指數大於10%時進場布局,中長期皆有不錯的投資表現。

  • 「鉅亨好日子」納入重量級品牌 全力打造退休財富商品

    「鉅亨買基金」於去年8月推出的「鉅亨好日子」退休專案,近期推出升級版,新增多家境外基金重量級品牌之基金可供投資人選擇。「鉅亨買基金」表示,退休理財是一項長期的財務規劃,而投資市場瞬息萬變,隨時會出現黑天鵝干擾,投資人除了要慎選退休理財商品之外,也要善用良好的投資策略,才能讓投資更安心並提早達成退休財富的目標。    \n「鉅亨好日子」這次精選九家境外基金知名品牌,包括安聯、鋒裕匯理、貝萊德、法國巴黎、摩根、摩根士丹利、路博邁、NN(L)及施羅德等18檔成立超過5年之優質基金,並依報酬率與波動度高低,提供「衝刺好日子」、「發展好日子」及「守護好日子」三種投資組合,投資人選擇其中一種投資組合後,可再進一步從中挑選3檔不同類型的基金標的,即可完成個人化的退休投資組合。 「鉅亨買基金」總經理張榮仁指出,目前市面上的退休理財方案多以單一基金為訴求,「鉅亨好日子」則是強調資產配置概念的投資組合式退休理財產品,可避免使用單一基金風險較難分散的問題,從這次肺炎疫情對投資市場造成的衝擊來看,更突顯重押在單一基金、單一市場、單一資產的投資風險。「鉅亨好日子」除了依報酬及風險高低提供三種投資組合選擇之外,每一項投資組合中又包含三種不同的資產類別,投資人透過「投資組合+子基金」雙層篩選,不僅能完成符合個人目標的退休理財規劃,又能妥善做好風險分散,可說是一舉兩得。    \n除了採投組式分散投資風險的優勢之外,「鉅亨好日子」還有另一項特色,就是採單筆加定期定額「1+1」投資機制,讓投資人能更快速累積退休財富。張榮仁表示,市面上普遍強調以定期定額方式規劃退休理財,「鉅亨好日子」首創以「1+1」投資機制所打造的退休理財商品,單筆加定期定額方式,比起單純的定期定額,不僅贏在起跑點,後續再透過複利效果,累積財富的效率更能加倍。    \n根據「鉅亨買基金」的資料統計,「鉅亨好日子」推出至今,以積極型的「衝刺好日子」的申購金額佔比最高,超過整體銷售金額的56%;以年齡層觀察,以41至60歲區間的投資人最多,佔比超過6成,40歲以下也佔近3成。張榮仁認為,退休理財規劃的年齡層日趨年輕化,顯示國人對於退休理財的認知逐步提升。由於國人長壽及高齡社會已成常態現象,退休準備更要及早規劃,有萬全的準備,退休後才能真正過上好日子。    \n「鉅亨好日子」目前推出全台最優惠的申購專案,今年底前申購,單筆及定時定額皆享零手續費,且定期定額零手續費優惠期長達3年,免收信託保管費,提前買回亦無需收取「贖回費用」。此外,現在在「鉅亨買基金」開戶,還享有兩筆定期定額終身零手續費的優惠。張榮仁表示,經過這一波大幅修正後,有些資產的投資價值已陸續浮現,建議投資人可逢低進場佈局,並利用「鉅亨買基金」推出的優惠方案,將投資費用降低,以更有效率的方式打造退休財富。

  • 基富通新開戶享定期定額10檔基金零申購手續費

    市場大幅波動未見趨緩,疫情為經濟前景帶來的不確定性也持續牽動投資人神經,而在震盪之際,眾多資產管理公司齊聲建議採用定期定額方式來分散投資風險,因此,國內最大基金平台基富通也力推定期定額,對於新開戶給予定期定額12次零申購手續費酷碰券一張,一次最多可申購10檔基金。 \n基富通董事長林修銘表示,包括投信投顧公會、國內外諸多資產管理公司多年來都在推動定期定額投資。簡單來說,定期定額有三大優勢,第一,小額即可投資進入門檻低,每月最低只要3,000元就可以開始做投資。第二,定期定額是一種分散成本的投資法,淨值下跌時持續扣款累積更多單位數,當價格回升時累積的單位數將帶來更好的報酬率。第三,長期、紀律的投入,長線下來累積的財富亦不容小覷。 \n林修銘進一步指出,身為國內最大線上基金平台,成立的目的之一就是提供投資人低廉、透明的手續費用,為宣導國人使用基金投資來做資產配置,今年初基富通便推出配息、債券、平衡型基金全年單筆零申購手續費優惠。隨著市場震盪,為鼓勵投資人善用定期定額,緊接著推出股票基金定期定額終身申購手續費1折的優惠,需在2020年5月15日前完成申購,另外針對新開戶的投資人,也提供一張定期定額12次0申購手續費酷碰券一張,一次最多可申購十檔基金,讓投資人省下不少成本。 \n基富通總經理黃致淵指出,市場何時走穩,現仍難以預測,尤其目前除了疫情之外,油價、中美貿易等議題都對金融市場帶來影響,但市場愈是震盪,投資人愈應該採用定期定額投資方式,每次進場布局都等於用時間分散投資風險,若能善用定期定額,只要不是選到太極端的標的,如投資人是投資在全球市場、區域市場或多重資產型的基金,長期而言都能有不錯的投資表現。

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