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以下是含有高收益債券違約率的搜尋結果,共194

  • 新興企業債 甜蜜買點浮現

     高通膨及Fed強化鷹派下,今年來各類資產皆面臨大幅修正的命運,許多資產已嚴重超跌,投資價值浮現,其中新興市場債券價格折價比例攀升至94%,新興市場高收益企業債收益率目前約達10.6%,接近2020年新冠危機、2011年歐債危機高點;而新興市場1~3年債企業債收益率亦達8.8%,接近2020年新冠危機高點,深具物美價廉優勢,甜蜜買點來到。

  • 債市動能稍歇 多元布局避震

     第一季地緣政治黑天鵝擾亂金融市場一池春水,早已炸鍋的全球通膨問題更加雪上加霜,加上聯準會正式啟動升息,壓抑整體債市買氣,使得債券基金績效表現不若股票型基金搶眼,績效前十強中,甚至出現負報酬的窘境,平均漲幅介於15.05%到負0.11%之間。換言之,只有9類債券型基金可以在第一季繳出正報酬。

  • 資金回流 投資級債復活

    資金回流 投資級債復活

     聯準會官員態度趨鷹派,推升美債殖利率上周再上揚,美國10年期公債殖利率上周升至2.49%,使得整體債券型基金買氣持續呈壓。根據統計,整體債券基金已連11周遭遇國際資金提款,所幸上周失血金額已大幅收斂至2.08億美元,其中投資等級公司債券基金在連三周失血後,上周轉吸金38.95億美元。

  • 風險性債券資金動能分歧 投資級企業債恢復吸金 新興債和高收益債持續呈壓

    風險性債券資金動能分歧 投資級企業債恢復吸金 新興債和高收益債持續呈壓

    聯準會官員態度趨鷹派,推升美債殖利率上周再上揚,美國10年期公債殖利率上週升至2.49%,使得整體債券型基金買氣持續呈壓。根據統計,整體債券基金已連續11周遭遇國際資金提款,所幸上周失血金額已大幅收斂至2.08億美元,其中投資等級公司債券基金在連3周失血後,上周轉吸金38.95億美元,反觀高收益債券基金和新興市場債市則持續遭到資金調節,其中高收益債券基金上周再流出32.92億美元;新興市場債券基金也流出6.85億美元。摩根環球高收益債券型產品經理黃百嵩表示,債市今年以來因提前反應聯準會調整貨幣政策而表現受抑,然而,2004年至2006年和2015年至2018年二次美國升息期間,摩根環球高收益債券指數總報酬分別達16.5%和26%,考慮波動風險後的報酬風險比分別達1.3和0.9,明顯優於標普500指數、MSCI全球指數和彭博巴克萊環球投資等級債券指數同期表現不到1的數值,意謂非投資等級債券較能幫助投資人於升息期間兼顧追逐收益和降低波動的需求。此外,黃百嵩說明,高收益債流通在外餘額僅有2.6%將於今年到期,即便是明後兩年,到期佔比也只有4.5%和6%,顯示高收益債券發債企業短線償還債務壓力低。再者,全球景氣持續復甦,高收益債券發債企業體質仍佳,升降評比率續創歷史新高,截至今年2月底違約率僅0.24%,有鑑於不良債權金額仍低,高收益債券違約率可望維持低點。富蘭克林證券投顧表示,新興市場債是這波受到俄烏戰爭波及最重的資產之一,隨著大陸刺激政策的期待以及俄烏交戰利空逐漸淡化,賣壓可望減輕。就新興市場美元債來看,俄烏事件導致新興國家主權債利差高於美元高收益公司債的不尋常現象,在消化完俄羅斯部位的損失後,新興市場債應能有反彈機會,惟若顧及美國公債殖利率上揚的排擠,建議靠攏於低存續期間或有搭配放空美國公債操作的債券型基金。至於新興當地債則更可受惠於拉丁美洲國家已積極升息的高利差優勢以及新興亞洲國家疫後解封的經濟復甦商機,且根據歷史經驗,美元通常在聯準會首次升息後見頂,在分散資產的考量下,投資人也可留意新興當地債的高債息、便宜匯價投資機會。富蘭克林證券投顧表示,俄烏戰爭的延續性影響在於通膨,然而在過去幾年看到的去全球化也使得美國及一些國家的企業建立不同的供應鏈包括國內,因此許多企業在供應鏈瓶頸上展現了相當的韌性,而美國可說是當中之最,其中美國高收益債中有接近20%的能源與其他商品企業且大部分的收益皆來自美國本土,今年來主要高收債產業中能源探勘生產與煉油廠仍維持正報酬,即印證了其相對具備韌性並且受惠於商品價格上揚及通膨環境的優勢,可留意近期市場利率波動緩和後的布局機會。

  • 台新:短天期新興高收債 優先布局

     台新投信表示,美國消費者物價指數(CPI)創下40年新高,使聯準會升息的壓力遽升,也導致債市承壓。不過,就歷史經驗來看,新興市場高收益債自2005年來,總報酬未曾連續2年為負報酬,且為負報酬的後2年,皆迎來可觀的反彈行情。2021年新興市場高收益債呈現負報酬4.7%,隨著新興市場企業基本面良好,違約率低,且商品價格改善企業資產負債表等利基下,預期2022年漲升行情可期。在布局上,短天期美債殖利率上彈和部分新興國家升息對大部分短天期高收益債券影響有限,建議優先布局低波動的短天期新興債,以降低資產震盪風險。

  • 市場萎靡 風險性債券大失血

    市場萎靡 風險性債券大失血

     俄烏戰事持續延燒,衝擊市場投資信心,加上美國聯準會主席鮑爾重申將於3月啟動升息循環,導致全球風險性債券在多重利空夾擊下買氣熄火。根據最新統計,整體債券基金上周流出金額擴大至105.65億美元,國際資金再次全面縮手減持投資級企業債、高收益債券以及新興市場債券等基金。

  • 資金再度減持風險性債券 貨幣型基金規模大膨脹

    資金再度減持風險性債券 貨幣型基金規模大膨脹

    俄烏戰事持續延燒,衝擊市場投資信心,加上美國聯準會主席鮑爾重申將於3月啟動升息循環,導致全球風險性債券在多重利空夾擊下買氣熄火。

  • 整體債券基金 連五周失血

    整體債券基金 連五周失血

     美國聯準會可能加快收緊資金的預期高漲,導致近期債市買氣持續萎靡。根據最新統計資料,整體債券基金已連續五周遭到國際資金調節,近三周更是周周流出逾百億美元,上周再流出104.64億美元,今年以來累計淨流出315.29億美元。

  • 主要債券基金 連四周大失血

    主要債券基金 連四周大失血

     美國聯準會加快縮減購債,並釋出最快將於3月開始升息訊息,加上美國最新1月非農就業人口遠高於市場預期,強勁的就業數據不僅反映美國經濟復甦未受Omicron病毒疫情衝擊,也加劇了資金對聯準會大幅升息的擔憂,並推升美國10年期公債殖利率4日收在1.9%高位,創下2019年12月以來最高紀錄,導致債市表現承壓,債券基金資金動能也跟著受挫。

  • 升息風聲 債券基金買氣蒙塵

    升息風聲 債券基金買氣蒙塵

     市場猜測聯準會可能將宣布提早升息來抑制不斷竄高的通膨,推升美國10年期公債殖利率上周盤中一度觸及1.9%的高位,利率飆高衝擊近期債市表現,連帶讓整體債券基金的買氣蒙塵。根據最新統計,整體債券基金上周流出金額擴大,並已連續兩周失血。

  • 《基金》股優於債?股市倒地、債券型ETF紅不讓

    美股三大指數狂瀉,市場避險情緒升溫,投資人將資金轉入美債等避險資產,美國10年期與30年期公債殖利率創下1個多月來最大單日跌幅。受美股重挫影響,台股早盤失守「萬八」,重挫逾200點;而美債價格走揚帶動台股掛牌的債券ETF紅光滿面。永豐20年美公債(永豐20年美公債(00857B))、中信低碳新興債(00884B)、凱基ESGBBB債15+(00890B)、元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)、富邦美債20年(00696B)、國泰A級公司債(00761B)、國泰A級公用債(00782B)、元大10年IG銀行債(00786B)、中信美國公債20年(00795B)等指數均上揚逾1個百分點。

  • 聯準會若升息 債券資產看漲

    聯準會若升息 債券資產看漲

     升息不利債券表現,但歷史經驗顯示聯準會升息後,債券資產多數呈現上漲。國泰投顧統計1999年以來,過去美國聯準會三次升息經驗,發現升息前三個月多數債券呈現下跌走勢,惟升息後半年、一年全數呈現上漲走勢,其中又以新興市場債、可轉債、高收益債、亞洲投資級債表現較佳。

  • 債券基金買氣旺 連三周吸金

    債券基金買氣旺 連三周吸金

     無畏美國聯準會貨幣政策轉鷹派,整體債市上周買氣不墜。根據最新統計,包含新興債、投資級債、市政債、MBS、政府債在內的整體債券型基金上周再流入68.49億美元,推升連續吸金周數來到第三周。

  • 通膨升溫 法人挺三類債券

     邁入2022年,全球經濟持續成長並同時進入景氣擴張週期的中後段,預期通膨升溫、貨幣政策調整將是主導金融市場走勢的重要關鍵。面對通膨及利率走升的環境,法人認為,債券仍可作資產配置。

  • 法人洩3大利多 美元高收益債持續看好

    美國聯準會(Fed)宣布加速縮減購債及升息之後,讓全球金融市場大震盪,升息尤其對債券市場影響最直接,投資專家指出,美元高收益債券仍有利多,在價格下跌時,逢低接將有利可圖。

  • 3大債券基金 投資級企業債最受寵

     受到主要國家央行貨幣政策態度轉趨收緊影響,政府債券2021年兩度遭到大幅拋售,不過國際資金追求收益的趨勢維持不變,債券型基金在2021年資金動能也更勝2020年。根據最新統計,包含新興債、投資級債、市政債、MBS、政府債在內的整體債券型基金連續兩周吸金,上周淨流入的金額更擴大至79.83億美元,創下七周來最大的單周吸金紀錄,推升2021年累計淨流入金額達5,012.34億美元,不僅高於2020年的3,932.01億美元和2019年的4,840.87億美元,更大勝2018年238.48億美元的失血。

  • 資金搶進 債市上周狂吸45億美元

     2021年底最後一周整體債市轉吸金45.77億美元。儘管觀望氣氛再起,投資人並未全面看壞景氣,從信用型債券呈現淨流入態勢由此可見,不但投資級企業債券型基金淨流入37.79億美元,向來和景氣高度正向連動的高收益債券型基金更連續三周吸金,以淨流入逾13.78億美元創下近五周最大單周淨流入,僅新興市場債券型基金已連續六周遭到資金調節。

  • 高收債題材不斷 進場時機到

    高收債題材不斷 進場時機到

     變種病毒Omicron為全球經濟再添不確定性,加上美國聯準會政策轉向鷹派,債市自11月初至今受市場震盪拖累,表現相對股市保守,但是高收益債市場無畏雜音。今年以來全球高收益債券違約公司數創30年以來新低,違約規模金額也在歷史低檔。

  • 理財健診-科技股債 兼顧成長與收益

     中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇:

  • 大陸房市去槓桿 亞高收債超跌後買點浮現

    今年大陸房地產市場出現挑戰,傳出部分公司恐面臨債務危機,負面情緒甚至蔓延整個亞洲債券市場,進而衝擊亞洲高收益債表現,市場恐慌使得相關債券短時間內超跌,但隨大陸房地產業積極去槓桿,將改善長期基本面,亞洲高收益債長線依舊有表現機會。

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