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  • 廖繼弘專欄-台股中期漲多震盪 有利中長多續航

     台積電可能受惠英特爾CPU外包商機利多激勵下大漲,帶領台股強力突破1990年12,682高點,創13,031點歷史新高點,不過因台積電急漲和20日線及季線正乖離率大幅拉升至28.5%及44.9%,連帶也使大盤和季線正乖離率拉大至13.1%過熱階段,引發短線獲利賣壓湧現,日K線出現3,489億元大量收黑,從7月底開始進入中期漲多高檔震盪走勢,9周KD值一直在80以上高檔鈍化,表現相當強勢。

  • 操盤心法-急漲引發震盪賣壓,提防賺指數賠差價

    操盤心法-急漲引發震盪賣壓,提防賺指數賠差價

     盤勢分析: \n 台股上周五拉回測試10日線支撐,出現短線轉弱整理訊號,所幸大盤出現整理壓力之際,英特爾因7奈米進不順,首顆7奈米處理器推出可能延後至2022年底之後,市場聯想英特爾可能委外代工,激勵台積電ADR大漲,指數在台積電大漲領軍下,本周突破1990年12,682高點,創13,031新高點。 \n 台積電表現一枝獨秀,許多電子股卻背離大跌,引發上檔沉重調節賣壓,大盤衝高遇壓拉回,指數小跌但日K線為365點實體黑線,成交量暴增超過3,432億元,大盤巨量收黑,短線高檔震盪或拉回整理難免,不過依量先價行來看,整理後應仍有高點可期。 \n 指數攻上萬二後,只要和季線的正乖離拉大至10%左右,就會有短線整理緩和過熱現象,如12,249點、12,273點、12,320點及12,502點等高點,但在台積電撐盤下,拉回低檔都守住10日線支撐,表現較美股等國際股市強勢,只是周二的13,031高點,和季線的正乖離急拉大至13.12%,自然引發高檔震盪拉回壓力。 \n 大盤接下來的續航力道還是看台積電表現,因第二季財報優於預期,第三季營運展望樂觀,調高今年營收成長預估及資本支出,現又有英特爾委外題材,外資券商將其目標價調升至500元以上,7月份大漲拉出超級長紅線,9月KD值剛交叉向上,9周KD值則在80以上高檔鈍化達4周,9日KD值更呈現長時間高檔鈍化強勢,是漲勢強化或上漲時間拉長訊號,短線可能漲多震盪,但中期可望持續領軍攻堅。 \n 資金行情不必預設高點,大盤9周KD值持續高檔強勢鈍化,12周RSI約在72.82,過去如12周RSI急拉至80附近,中期就會有較大的回整壓力,目前仍有向上調整空間,如大盤短線適度拉回整理,緩和和季線過大的正乖離率,和美科技指數一樣高檔震盪,不要讓12周RSI太快拉升至80高檔區,漲勢會較穩健,也有利類股及個股輪動表現。 \n 操作建議: \n 雖然台積電近二日大漲,但傳產股和金融股都是下跌的,櫃買指數還領先跌破20日線向下,出現回測季線壓力,9周KD值也跌破80交叉向下,出現中期轉弱訊號,台積電和聯發科等大型權值股上漲,但高價股和中小型電子股卻轉弱調整,短線要提防類股及個股資金排擠效應,操作出現可能賺指數賠差價。 \n 其實大盤上漲一段後,適度的類股及個股輪動,震盪換手整理,行情反而走久,過於急漲暴大量反要有高檔反轉戒心。 \n 7月中前高點12,249點、12,273點及12,320點,突破後變支撐,20日線也漸上升至12,200點上下,短中期暫看前述高點至13,000點間高檔震盪,留意個股調整及輪動步調,大盤高檔劇烈震盪下,操作不宜過於追高殺低,逢低留意半導體相關、伺服器及數據中心相關、5G相關等強勢族群。

  • 熱錢行情銳不可擋 6月新增近6千億股息釋出

     台股熱錢行情銳不可擋,周K線連三紅,月底前將有5,950億元現金股利釋出,專家樂觀看那美股那斯達克指數創高、台積電及大立光轉強、五千金股領漲效應等利多,本周指數先叩關12,000點整數關卡,拉長看7月震盪攻堅行情,指數將挑戰今年初高檔12,197點。 \n 本月近6,000億元現金股利活水將釋出,包括7月16日台積電將釋出2,463億元外,尚有台塑、台塑化、國泰金、台化、富邦金、聯發科、台達電、和碩及華碩股息達103~280億元,陸續在本月發放。 \n 統一投顧董事長黎方國認為,雖然7月有除息估計影響指數蒸發約207點,及香港國安法議題通過,地緣政治衝突等因素,但美國7月財報季登場,企業展望正向,而美國Fed無限量QE,政策工具仍多,市場資金充沛,各國在把握後疫情時代,力推振興方案挹注經濟,研判7月盤勢為震盪盤行情,指數上檔挑戰12,200點,下檔月線有強勁支撐,建議選擇具題材類股偏多操作。 \n 康和證券投資總監廖繼弘指出,大盤6月隨美股轉弱拉回順勢調整,但月線支撐力道強,目前技術面大盤季線扣抵低指數加速上揚助漲,美科技指數偏多,9周KD值持續高檔鈍化,那斯達克指數創新高,費半指數近新高點,將帶動台股電子股表現,之前台積電、大立光表現偏弱,但雙王上周股價明顯轉強,資金回流,台幣升值壓力重,資金行情持續發酵,加以個股不斷創高價及輪漲行情,有利於指數上攻12,000點上壓力及挑戰今年高檔12,197點。

  • 疫情再起 台股節後變數多

    疫情再起 台股節後變數多

     台股本周高檔震盪及周K線連兩紅,但新冠疫情嚴峻,包含蘋果二度關閉美國門市、全球新冠染疫總人數即將突破千萬人、自台灣返回日本女大學生檢測弱陽性等,而IMF及OECD等下修全球經濟展望,台股端午節後影響變數仍多,29日摩台期結算、30日季底作帳等,行情以守穩11,500點高檔震盪居多。 \n 康和證券投資總監廖繼弘表示,全球新冠確診已超過960萬人,近期就會突破千萬人大關,而美國及北京出現第二波疫情,影響經濟復甦腳步,國際股市強勁反彈後遇壓,美股四大指數創高點後拉回,陷入高檔震盪;而全球主要央行大幅寬鬆資金,政府採積極財政政策刺激經濟,美中貿易戰仍是影響變數,台股資金行情效應,內資先帶動行情,台幣升值吸引外資回流,外資6月轉買超助漲,但外資6月下旬買超力道減緩,台積電、大立光相對偏弱,影響大盤上攻萬二關卡。 \n 大展投顧總經理賴建承指出,台股端午節前盤勢緩步震盪上揚,但指數走高即見賣壓,歐美近期公布PMI數據雖不錯,但全球新冠疫情仍未平息,美國、亞洲國家都有傳出二波疫情,將影響金融市場動盪,由於29、30日接連是摩台期結算與季底作帳,台股短線仍要先克服前高11,771點,更上方壓力則是1月30日新春高檔11,933點,看好蘋果概念、線上遊戲、面板、半導體晶圓代工及封測等,指數只要拉回跌破月線就要減碼。 \n 廖繼弘指出,技術面大盤9周KD值高檔鈍化,季線加速上揚助漲,中期反彈力道強化;但指數和季線正乖離率大,隨美股拉回整理,為技術性常態,年線轉緩升助漲,9月KD值已略交叉向上,中長期轉強及轉多。研判節後盤勢為高檔震盪格局,中小型股表現將優於大型股,資金行情延續力觀察台幣匯率變化及外資多空態度等,隨第二波疫情再起,留意新冠病毒疫情受惠股(如生技醫療的檢測及疫苖相關概念股)。

  • 操盤心法-高檔震盪及個股表現,選股重於看指數漲跌

    操盤心法-高檔震盪及個股表現,選股重於看指數漲跌

     盤勢分析: \n 美股6月創反彈高點後,受到南北韓情勢緊張、聯準會主席鮑爾表示,美經濟復甦緩慢、北京及美國新冠肺炎疫情恐捲土重來、蘋果公司宣布重新關閉門市,不利經濟復甦等變數影響下,四大指數拉回整理,但都守住20日線反彈,短線陷入高檔震盪走勢;台股隨美股拉回,但指數守在20日線上反彈,表現相對強勢,不過也無力上攻11,771高點,和美股一樣在高檔震盪走勢。 \n 台股此波是由內資帶動的資金行情,4月證券劃撥存款餘額續創歷史新高,自然人比重上升至63.6%的逾6年新高,在內資買超轉強下,櫃買指數率先突破年初151.75高點,也推升集中市場上漲近萬一關卡,接著新台幣升破30關卡,吸引資金回流,6月份外資轉為買超台積電等電子權值股助陣,大盤突破萬一關卡向上,資金行情明顯發酵。 \n 過去20日線和季線形成黃金交叉後,後續仍有漲勢可期,只是11,771高點和季線正乖離率一度高達12%左右,短線震盪或拉回乃技術性常態,季線目前正扣抵低指數區,加速上揚助漲,上9周KD值也攀升至80以上鈍化,9月KD值修正後再度轉折交叉向上,年線及2年線轉多助漲下,除非第二波疫情捲土重來,衝擊到經濟景氣,或美中貿易戰火又升高,影響到國際股市,台股應可震盪攻堅挑戰萬二以上壓力。 \n 不過隨著美股整理,外資買盤減緩,雖聯發科、台達電等電子權值續強創高價,但台積電和大立光短線有轉弱整理現象,如外資轉趨保守(上周五賣超102餘億元、周一小買),可能影響多頭上攻萬二腳步,畢竟此波是全球央行大量放錢救市的資金行情,經濟基本面仍待復甦,聯準會看壞經濟,多少影響到市場信心,美科技指數整理後能否再創高點,帶動外資轉為買超台積電等電子權值股,攸關多頭能否挑戰萬二及12,197高點。 \n 櫃買指數率先突破年初151.75高點,周一又小幅突破2018年6月的160.41高點,創2008年5月以來新高點,但集中市場受到台積電股價和權值還原高價340元仍有距離影響,還無力彈回萬二關卡上,表示內資人氣旺盛,中小型股表現強過大型股,大盤可能暫在20日線至11,800點間高檔震盪居多。 \n 操作建議: \n 由於9周KD值攀升至80以上鈍化,9日KD值前波曾長時間高檔鈍化,依過去強勢慣性,短線拉回整理後應可再攻11,771高點,仍建議逢回選股作多;短線雖陷入高檔狹幅震盪,但盤面不乏創高價的強勢股輪漲表現,短線選股操作重於看指數漲跌,選股可留意9周KD值高檔鈍化及9月KD值交叉向上強勢股,題材聚焦半導體相關、伺服器及數據中心相關、5G及蘋概手機相關、電動車相關、防疫相關、宅經濟概念股和運動健身題材股。

  • 利空鈍化 台股基金聲勢壯

    利空鈍化 台股基金聲勢壯

     台股3月崩跌後反彈並站上「萬一」,但近一季仍小跌0.38%,反觀台股基金前十強卻有逾8%報酬,5月下旬以來國際上消息紛雜,中美貿易報復、華為禁令、大陸推港版國安法、美國種族問題等事件,近期資本市場仍續正面表現,有利台股後市,帶動台股基金績效表現。 \n 日盛新台商基金經理人張亞瑋表示,雖然經濟數據疲弱,但全球資金寬鬆,使風險性資產具一定支撐,台股加權指數自3月下旬反彈以來已近30%,技術面收復所有均線,顯示買盤對疫情訊息已有利空鈍化跡象,月線支撐力紮實。 \n 目前指數高檔震盪,類股輪動明顯,後續產業焦點,可留意下半年需求佳的5G光纖、伺服器、AI、HPC等概念股。 \n 台新台灣中小基金經理人吳繼先分析,台股指數已過最恐慌時期,隨歐美疫情逐漸緩和,及各國救市方案,恢復經濟活動,後市指數風險不高。但應留意檢驗第三季救市方案的成績單,若無法有效刺激經濟,指數仍有再修正可能,但低點預期不超過3月底的8,523點。 \n 至於選股方向,以5G手機相關概念股、5G基地台新基建帶動高階半導體供應鏈、在家上班帶動NB新需求、具高殖利率保護的落後補漲機會個股。 \n 群益奧斯卡基金經理人朱翡勵指出,考量中美貿易情勢發展反覆,及目前部分國家疫情仍未明顯緩和,在疫情衝擊下,明顯改變民眾未來生活習慣,及影響企業營運方式,後續仍待觀察,且整體消費信心仍待恢復。 \n 在市場現況仍有變數下,預料台股仍以區間整理格局為主。朱翡勵認為,投資布局上仍是選股不選市操作,可留意短期急單需求大增的NB/PC零組件、5G基地台/基礎建設建置相關、去中化及去美化受惠股、具新規格及新平台的半導體及IC設計股,以及高殖利率的穩定成長股。

  • 操盤心法-高價強勢股轉弱 萬一上下區間操作

    操盤心法-高價強勢股轉弱 萬一上下區間操作

     盤勢分析: \n 由於美國總統川普宣布多項對大陸和香港的制裁措施,強度不如市場預期,也未表示要取消美中的第一階段貿易協議或對大陸提出新關稅等新制裁,美股(那斯達克和費半指數)上漲帶動,台積電、聯發科及大立光等電子權值股領軍輪漲攻堅,台股彈回萬一關卡上,突破半年線及2月11,138點低點,創11,170點反彈高點,持續中期反彈行情,不過個股表現變化大,低基期個股補漲轉強,股價漲多的領先強勢股(如高價股)則轉弱整理。 \n 指數能突破11,138點低點,代表多頭攻堅力道強化,目前大盤已彈回年線上且年線轉為緩升,12周RSI連續第2周站回50上,9周KD值則攀升近80附近,9月KD值開口收斂閉合,如9周KD值能攀升至80以上鈍化,使9月KD值交叉能轉折交叉向上且開口放大,則中長期趨勢可望轉強轉多,但這需要台積電等電主要電子權值股輪漲助攻,讓大盤能站穩年線和萬一關卡上。 \n 美科技指數表現強勢,應有利台積電領軍上攻,但因出現美全面封鎖華為變數,台積電可能下修資本支出消息影響,台積電ADR一直在年線附近低檔震盪,現股低檔雖守住季線支撐,但也無法強力反彈向上攻過300元,出現少見表現比大盤弱勢現象,延緩多頭上攻萬一關卡;所幸聯發科、大立光、台達電等轉強輪漲,推升指數攻過萬一關卡,只是電子權值股轉強,前波強勢的高價和中高價電子股因漲多、外資降評,股價反而背離轉弱,領先回測20日線或跌破20日線,這樣大盤即使攻過萬一關卡,也不易持續強勁上漲向上,難脫萬一關卡上下震盪格局。 \n 在央行大量放錢救市及推出振興經濟政策激勵下,全球股市止跌強勁反彈,雖漸反彈回年初高價區,上檔壓力轉重,不過歐美新冠疫情緩和,經濟活動開始解封,疫苗進入臨床試驗,瑞德西韋也具治療效果,雖然俄羅斯、巴西等地疫情嚴峻,但全球經濟影響相對小,市場風險下降,除非美中貿易戰及香港國安法問題,因川普試圖轉移疫情和國內爆動焦點又擦槍走火,政策作多及資金寬鬆環境仍有利股市表現;美股四大指數的9日KD值都上升至80以高檔鈍化,那斯達克和費半指數的9周KD值也攀升至80以上,9月KD值轉折交叉向上,科技指數明顯轉強,應可帶動台股電子股表現。 \n 操作建議: \n 短中期暫看萬一關卡上下200點至300點高檔震盪,觀察大盤的9周KD值能否一併攀升至80以上鈍化,如能高檔鈍化,可望有較大的續漲空間,至少可拉長上漲時間;反之如上升不到80即轉折交叉向下,則宜減碼因應;仍建議逢回選股作多,留意半導體相關、伺服器及數據中心相關股、5G及手機相關、高速運算、自動化設備、解封受惠股和運動相關題材股。

  • 14檔三利加身 強恆強

    14檔三利加身 強恆強

     台股17日強漲221點,在多頭部隊猛攻下,類股百花齊放,投資專家認為,指數收復前波失土後,再度放量上攻,大盤開高形成跳空缺口,有利下檔支撐力道,預料下周有望延續反彈格局,篩選法人偏多加碼、KD指標高檔鈍化、股價站回季線之上,凝聚三正向訊號的台積電、智邦、晶電等14檔個股後市看漲。 \n 凱基投顧董事長朱晏民指出,新冠肺炎疫情可望趨緩,加上各國央行救市注資,由債券殖利率偏低情況考量,預期資金將持續流入股市,目前市場能見度高的產業個股會享有較高本益比,受疫情衝擊較小,甚至逆勢受惠的科技股續扮多方主流。 \n 據統計,盤面上共有台積電、智邦、晶電、定穎、群光、禾伸堂、南六、富旺、厚生、擎邦、矽力-KY、潤隆、國精化、濱川等14檔各擁利多,並符合三大法人買超、KD指標呈現高檔鈍化,以及股價領先站回季線之上三項條件,後市表現可望強者恆強。 \n 群益投顧表示,台股面臨季線反壓,個股強弱狀況將轉趨分岐,由近期外資、投信加碼力道轉強來看,包括半導體、被動元件、5G、PCB等都是相對強勢族群,有利資金動能延續。 \n 其中,受惠遠距教學、居家辦公人數提升,將帶動WIFI、路由器等網路設備需求,網通類股表現可期,智邦除了是去年網通獲利王,3月累積營收年增5.44%,業績不受疫情干擾,市場看好公司因資料中心需求暢旺,以及在全球產能布局完整,將帶動交換器銷售顯著成長,外資已連14日買超智邦,持股占比達61.69%,創下新高水位。 \n PCB廠定穎先前昆山廠雖受到停工影響,但隨著產能陸續恢復,以及在網通、伺服器訂單動能回溫,營運預期逐季向上,近期股價反彈氣盛,已率先填補1月30日首波新冠缺口,改寫今年新高。 \n 千金股矽力-KY則因中國大陸半導體去美化與5G布建趨勢向上,市場預期,中國大陸今年將積極布建5G基礎建設,公司在去年已導入陸系主要基地台廠商的電源IC供應鏈,開始小量出貨,目標長期基地台業務占比上看一成,17日股價收在1,200元,蓄勢挑戰前高1,250元。 \n 

  • 中小型台股基金 表現可期

    中小型台股基金 表現可期

     台股在大選不確定因素解除後,新一波反彈行情展開,歷史經驗顯示,大選後台股多趨穩表現,漲勢要看外資動向指標,但內資導向的中小型股也不可小覷,櫃買受惠國際股市情緒樂觀、資金回流、中小型電子股具題材,內外資持續做多下,後市表現可期,但操作難度升高,宜透過中小型台股基金介入,增加穩健收益降低波動。 \n 群益店頭市場基金經理人沈萬鈞認為,中東衝突趨緩,美中第一階段貿易協議簽署後,可望暫時休兵,2020年景氣循環延續溫和復甦趨勢下,成長股與景氣循環股可望為股市主流。接下來農曆年假期將至,預料市場交投可能轉為較清淡,關注集團作帳股與漲多籌碼較重個股震盪加大,後續仍以具備產業與營運成長趨勢、殖利率、與營收獲利正成長的個股可望續創新高。 \n 台新投信國內股票投資部副總經理沈建宏指出,中美貿易爭擾對股市衝擊性已降低,總體經濟數據2020上半年將出現短線高點,台股企業獲利恢復正成長,加上全球主要央行維持寬鬆,有助資金行情底部承接。 \n 還有東京奧運及美國大選政策利多,寬鬆不變的資金行情延續,帶動經濟回溫,台股受惠有望再創高點。 \n 富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為,台股籌碼面觀望氣氛延續,基本面也未改變,各類股仍將呈現高檔輪動,一旦消息面鈍化,短線震盪整理後,可望取得重新布局新契機。 \n 台股後市整體偏樂觀,但股價續漲仍依賴企業獲利預估上修拉動,台股大盤處於高檔,選舉前後的緩衝期及地緣風險因素,或許是回檔藉口,但就算面臨短線修正,震盪後類股仍將出現良性輪動行情。

  • 台灣權王-中國信託證券 台股叩關萬一 盤勢多方掌控

     台股叩關挑戰「萬一」未見疲態,盤勢漲跌節奏仍屬多方掌控,而週線延續上漲慣性帶動指標高檔鈍化,中期走勢未見弱化亦有助台股維持高姿態,台股仍有推升高點位階機會。 \n 惟日指標KD、RSI於高檔同見背離與翻空跡象,而強勢美元亦持續壓抑近期新台幣匯率表現,外資能否延續買盤慣性亦需保守看待,不追高。四月至4/19上市櫃合計上漲逾15%僅68檔,僅占4%且有18檔(26%)單季仍為虧損(加計EPS不足0.5元則占50%),顯示目前盤面漲勢已明顯「投機」為主(熱門族群-鏡頭/散熱等當沖比均逾66%)。 \n 近兩季營利率成長均逾1百分點(較前年同期)共約有370檔(占上市/櫃約21%)。電子零組件及半導體為前兩大族群,前者即以被動元件及PCB/IC載板為主,後者以IC設計占逾40%為主,其次為COF/MOSFET/矽晶圓。股價自高檔已修正者。義隆(2458)、旺矽(6223)、易華電(6552)、杰力(5299)、嘉澤(3533)、緯穎(6669)及新日興(3376)。

  • 專家:趨勢勝過於一切

     台股本波低點9,319.28點及17日高點計算,本波段上漲達18.22%,漲勢驚人,惟散戶無感並感嘆沒有搭上最強勢的反彈行情。康和證券投資總監廖繼弘說,投資人謹記趨勢勝過於一切(基本面)。 \n 台股17日盤中重回萬一,雖然尾盤並未收復萬一,不過台指期4月合約結算在11,005點,壓寶台指期、選擇權多單的外資大獲全勝。 \n 就在台股萬點為常態及重回萬一關卡之際,從融資餘額動向及散戶偏愛的金融股漲勢落後大盤觀察,散戶除了無感也未搭上這一波大漲行情。 \n 14日批踢踢實業坊(PTT)股票論壇裡近期一篇文章「台股漲了1,400點,有人賠錢的嗎?」獲得廣大迴響,該作者以當沖交易為主,因追高殺低賠了不少資金,眼看台股頻創高但操作卻賠錢,最後終究看透離開台股;還有投資人秀出台股現股帳上虧百萬的明細來安慰該文章的作者。 \n 德信證券副總吳文彬說,台股散戶沒有跟上這一波走勢,因全球股市走勢相當詭異,從去年10月到現在都是以一波殺到底,一波漲到底的走勢。 \n 為何全球股市走勢會轉變,主要來自於ETF資金比重拉高、程式交易及機器人理財盛行,這種不帶任何感情的操作,容易形成單一方向一波到底的走勢,並基於資金氾濫,全球股市回檔也回不深,投資人不敢上車也不容易跟上步伐。 \n 廖繼弘說,投資人若「想太多就賺不到」,這一次就在投資人擔憂上市櫃公司基本面不佳、擔憂中美貿易戰及擔憂經濟衰退之際時,台股技術面趨勢早已經轉變,從日KD高檔鈍化一路到周KD高檔鈍化,指數不斷創高。

  • 操盤心法-周指標若高檔鈍化 有利選股操作

    操盤心法-周指標若高檔鈍化 有利選股操作

     盤勢分析: \n 台股2月底在外資買超帶動下反彈近年線,但美中貿易談判可望達成協議,美股3月初卻有利多鈍化拉回整理現象,道瓊等四大指數跌破20日線,回測年線支撐(除道瓊指數外),台股3月上旬也跟隨美股腳步調整,指數拉回至20日線附近,陷入量縮整理走勢,不過相較日韓股市轉弱跌破20日線、回測季線,台股已屬是強勢調整。 \n NASDAQ指數和費城半導體指數周一強勁彈回年線和20日線上,激勵台股守住20日線反彈回10日線上,大盤的9周KD值已彈至80以上,9月KD值在低檔收斂略交叉向上,接下來9周KD值能否穩定攀升至80以上鈍化,帶動9月KD值交叉向上,攸關中期反彈行情能否強化為中長期反彈行情。 \n 大盤從9,319低點展開的中期反彈行情,6日RSI一度彈至90超強區,12日RSI彈近80,9日KD值出現長時間高檔鈍化,12周RSI也彈至50以上達5周,中期反彈力道轉強,不過因年線仍扣抵高指數走低下引,上檔10,500點頸線以上頭部壓力重,又欠缺較強基本面助漲動能,大盤出現年線前的震盪調整理自是難免;接下來觀察大盤能否擴量突破10,148點頸線達3%(10,452點)以上,形成W底底部型態,不過如指數達W底確認點以上,但量未放大配合,則以高檔震盪的時間波反彈行情居多。 \n 雖然OECD等測機構相繼調降全球經濟成長率,今年經濟成長趨緩,但隨著美中貿易衝突可望達成協議,電子業基本面有逐漸好轉跡象,有外資表示科技產業獲利下修周期有望到尾聲,產業營運動能有望轉強,美銀美林把蘋果股票評等從中立調升至買進,NASDAQ指數、費城半導體指數和蘋果股價都彈回20日線上,有利台股電子股表現。 \n 目前全球主要股市都持續中期反彈行情,美股四大指數的9周KD值都攀升至80以上,9月KD值從低檔交叉向上,陸港股強勁彈回年線以上,9周KD值漸上升至80附近,9月KD值也從低檔交叉向上,出現中期反彈強化至中長期轉強反彈階段,台股技術指標也有相同的強度,只是年線仍走低下引,短期不免一番震盪調整,要能突破年線向上挑戰頸線壓力,仍需美股上漲帶動和外資買超助漲。 \n 操作建議: \n 由於日RSI指標在前波反彈時表現很強勢,9日KD值呈現長時間高檔鈍化,通常大盤拉回整理後仍會再攻前波高點,如9周KD值也能上升至80以上鈍化,那大盤上漲時間可拉長,至少可維持高檔震盪、類股及個股輪動行情,仍有利選股操作,短期暫看10,200點至10,500點頸線間震盪,建議逢回選股作多,在強勢主流股和低基期補漲股間輪作。 \n 選股可留意5G相關、半導體、蘋概規格提升、AI、雲端及伺服器、車用電子、電池、真無線藍芽耳機相關及生技醫療、運動相關(紡織、製鞋、自行車)等類股。

  • 《盤前》貿易戰鈍化 台股高檔震盪

    雖美中雙方貿易戰火未歇,但在雙方此次祭出貿易關稅稅率僅意思意思互課10%,似只為雙方貿易談判找藉口,使全球股市對美中貿易戰擔憂漸淡化,料台股待美中貿易談判出爐前,短期盤勢仍續於高檔震盪整理的格局居多。 \n \n不過,由於科技類股對此次貿易戰相關程度較高,使美股科技股表現弱勢,拖累那指收低,加上標普500指數擬進行有史以來最大規模的類股調整,短線美股科技股恐造成大盤行情波動加劇等,仍不宜忽視。 \n \n目前看起來,台股仍易受國際消息面干擾,在中美貿易戰疑慮未除前短期操作越趨困難,不過在時序進入季底投信作帳行情升溫,搭配外資大幅度買超台股,包含成長動能佳、法人買超股、5G行動通訊、蘋果新品供應鏈、塑化族群及生技等,仍值持續追蹤。 \n \n據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考: \n \n(A)利多因子: \n \n1.貿易戰利空現鈍化之跡,美股全面反彈,外資大舉加碼106億元,激勵台股昨(19)日收復年線,站回10,800大關,台積電、鴻海及大立光三王回神,帶動權值股一吐悶氣,台灣50成分股幾乎都收紅,成交值放大至1,330億元,指數一度大漲逾百點,終場上漲97點,收在10,857點。 \n \n2.大立光創辦人林耀英家族18日鉅額轉讓6,090張持股,市值逾235億元,將採股票作價模式轉讓予「茂鈺紀念股份有限公司」籌備處代表人林恩平,新公司將於10月成立。 \n \n法人推估,為因應台灣版肥咖條款CRS(共同申報準則)時代來臨,大立光以股票作價成立新公司,家族信託的雛形浮現,並兼具鞏固經營權、調控持股,及預留國際大廠合作空間的三種模式,進可攻退可守。 \n \n3.外資樂觀看台積電多頭版圖重要拼圖完成!摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,半導體產業今年下半年陷入下行循環,但台積電挾蘋果(Apple)、超微(AMD)訂單、人工智慧(AI)等「3A」大商機,將發揮強大防禦性,調高投資評等為「優於大盤」,推測未來合理股價估值升到289元。 \n \n4.蘋果新機iPhone XS系列推出後,供應鏈幾乎都被回以噓聲,唯台積電獨家拿下蘋果新機A12晶片,法人圈近期經過新機效能測試一致按讚,外資昨(19)日斥資46億元買超1.8萬張台積電,第3季來買超更達601億元,台積電概念股也跟著開趴。 \n \n5.就在外資圈傳出半導體矽晶圓明年價格漲幅恐將低於10%、並進一步調降矽晶圓類股投資評等之際,包括環球晶、合晶等矽晶圓廠近期與半導體大廠針對明年上半年合約價進行協商,業界傳出已有初步共識,2019年上半年合約均價預估較今年下半年調漲7~9%,12吋矽晶圓平均單價來到108~112美元價位。 \n \n6.蘋果新機iPhone Xs系列將在明(21)日正式開賣,身為經銷通路的德誼數位總經理趙憶南昨(19)日表示,iPhone Xs與Xs MAX在德誼的合計預約量比去年的iPhone X高出3成,MAX拿到的預約量比iXs高,樂觀預估將帶動歷年來最大的iPhone換機潮。 \n \n7.中美本周再度互相加徵關稅,貿易煙硝瀰漫下,美國釋出願意與中國談判訊息。美國總統川普昨(19)日表示,談判的大門永遠為中國開啟,中美雙方達成協議是有可能的。而中國方面,則傳出可能由商務部副部長王受文月底赴美談判,原美方邀請的副總理劉鶴將不赴美。 \n \n8.美國商務部判定國內遠東新、新纖銷美PET涉及傾銷;遠東新指出,集團之前在美國維吉尼亞的新廠已開出,產能有35萬噸,足夠供應美國市場客戶所需,因此台灣PET已不再輸美,也就沒有問題了。 \n \n9.南韓總統文在寅與北韓領導人金正恩周三結束會談後,簽署《平壤共同宣言》並發表共同聲明,矢言將朝鮮半島變成無核武、無核威脅的和平國度,宣言提到在美國採取互惠措施的前提下,平壤有意永久廢止寧邊核設施。此外,金正恩表達出訪首爾的意願,可能在年底前成行。 \n \n10.新台幣走不出低利時代,外界預期央行理監事會9月利率可能連九凍,保單分紅利率也已連續26個月停留在1.08%,估計將進入連29個月史上最長低利率時期,壽險業者目前估算,明年新台幣保單預定利率肯定無法動,美元保單也因為只有短年期保單利率提高,不在金管會鼓勵範圍,恐也難升息。 \n \n11.太陽能廠元晶(6443)拚內需市場有成,今年四月才剛投產的屏東模組廠傳接獲大型電站訂單,今年底前產線已告滿載,若模組營收比重達到70%,就可望越過損益兩平點,出現單月獲利,今年單月轉盈應不成問題。 \n \n12.看好近年英雄漫畫改篇電影多叫好叫座,電競品牌廠紛攜手好萊塢影業的電影聯合行銷,繼宏碁(2353)、戴爾陸續與美商廿世紀福斯、漫威等影業商合作後,微星(2377)也宣布與Sony影業獨家合作、強力主推旗下包括電競顯示器、桌機以及主機板等競品,搶攻下半年的電競銷售旺季商機。 \n \n13.受惠於夏普自有品牌電視經營有成以及索尼、VIZIO代工業務拉動下,富士康將超越冠捷,登上2018年全球電視整機代工廠出貨龍頭寶座,第三及第四名分別為TCL以及京東方視訊。為了穩固出貨,一線代工廠經營模式轉變為代工與自有品牌並存。 \n \n14.興櫃遊戲股好玩家(6473)昨(19)日指出,旗下女性向遊戲《Mystic Messenger神祕信使》,自雙平台開放以來,會員人數已逼近20萬大關,其營運能力獲得韓國文創團隊Cheritz肯定。好玩家董事長暨總經理呂柏宏表示,接下來,雙方協議將該遊戲開放全球營運,合力拓展華語市場,期望可為下半年業績帶來活水。 \n \n15.網通大廠智邦(2345)昨(19)日召開法說會,法人關切400G交換器出貨時程,智邦指出,公司在今年3月就已發表400G交換器產品,惟因400G交換器晶片供貨不穩,拖累到量產時程,所幸今年第四季晶片供貨就會恢復穩定,不過,因為100G交換器市場需求仍屬強勁,全年來看,營運仍是樂觀以對。 \n \n16.電感廠今展科(6432)自製比率拉升,一體成形微型電感(Molding Choke)月產能提升至600~700萬顆,自製比率已近50%,繞線電感自製比率則達9成,第3季在Molding Choke產線滿載之下,可望降低單位成本,第3季毛利率可望優於第2季。 \n \n17.射頻IC廠宏觀(6568)第3季受惠於電視、機上盒及衛星產品強力拉貨需求,加上中國大陸的光纖標案將於9月開始放量出貨。法人預估,宏觀本季合併營收將可望跨越單季3億元水準,代表季增及年增將繳出雙位數成長水準,並改寫歷史次高。 \n \n18.鴻海(2317)集團健康科技事業群昨(美國中部時間18)日在威斯康辛州州長Scott Walker見證下,與威州花旗參協會(GBW, Ginseng Board of Wisconsin),以及全美最大花旗參供應商許氏人參(HSUS Ginseng)簽署戰略合作協議,正式宣告掌握全球最優質花旗參供應源頭。 \n \n19.欣銓(3264)已於第3季通過德國TUV NORD及道路車輛功能安全ISO 26262等車用電子認證,受惠於獲得前五大車用IDM廠測試訂單並在下半年放量,加上南京廠第一期工程進入量產並開始挹注營收,推升8月合併營收達8.01億元,連續2個月創下單月營收歷史新高。 \n \n20.新日光(3576)拜台灣國際智慧能源周(2018 Energy Taiwan)昨(19)日登場之賜,不到十點鐘就攻佔漲停,股價再度站上票面,以10.55元作收,由於該股已經盤底很久,在籌碼已經落底下,買盤稍加點火,就火力四射,終場以漲停掛進的委買單仍高達6,016張,顯示追價氣氛很濃。 \n \n21.科妍(1786)前進海外市場報佳音!該公司昨(19)日宣布與美國通路商OrthogenRx簽署為期10年一針劑型關節腔注射劑,獨家銷售美國市場授權案,總合約金額上看1億美元。董事長韓開程表示,將力拚明年上半年取得FDA銷售許可,並以未來在美市占率20%為目標。 \n \n22.浩鼎生技(4174)新藥開發再傳報捷,旗下抗癌新藥OBI-3424,獲美國食品和藥物管理局(FDA)治療急性淋巴性白血病(ALL)孤兒藥資格認定。OBI-3424為一前驅型首創小分子新藥﹐它會選擇性作用在AKR1C3醛酮還原酶過度表現的多種癌症。 \n \n23.美中貿易大戰宣布將自24日起,對大陸進口的2,000億美元商品課徵10%關稅,相對大陸也祭出600億美元美國商品課徵5%~10%關稅反擊一事,將對大陸不利,反對台灣銷美的螺絲螺帽、手工具等鋼品有利,可望獲取轉單效應,包括中鋼(2002)、春雨(2012)及久陽(5011)等大廠,都可望受惠。 \n \n24.羅昇(8374)受中美貿易戰火波及,兩岸工具機廠及自動化機電設備製造商客戶拉貨放緩,8月合併營收跌破3億元,呈現負成長。羅昇表示,正與大廠洽談合作,看好長期發展,9~12月營運雖充滿不確定變數,但全年仍力拚營收及獲利成長。 \n \n25.大洋-KY(5907)受惠行動支付載具綜效顯現,上半年獲利大增,第三季有望持續增長等利多帶動下,近半年股價漲勢逾5成,昨日拉漲6.58%、以34元作收。法人指出,今年上半年過往外幣負債已大降,第3季獲利將更為強勁,第4季雙11與周年慶旺季到,全年獲利成長可期。 \n \n26.看好台中首購宅市場,富宇地產(4907)今年推案重心回歸台中地區,第4季一口氣在台中市太平區、大雅區及南投縣草屯鎮推出3個預售新案,初估總推案量超過40億元。 \n \n27.亞泥(1102)受到大陸對水泥價格調研影響,以及轉投資山水水泥爭議,法人上周開始大賣,不過,在事件獲澄清,加上又進入旺季,市場買盤重新注入,開始反彈,昨收38.65元,重新站上周線之上,短期的五日線及月線趨勢也都已止跌回穩,在營運進入旺季績效成長的助力下,短期股價反彈能量可望持續,加上9日KD值趨線仍在黃金交叉走高,短線上股價應有高點可期。 \n \n28.永光(1711)色料化學品與特化,今年前8月營收都交出雙位數年增水準,伴隨紡織業需求暢旺,永光色料化學品業績維持穩健成長,加上特用化學品也走入下游旺季,帶動永光、三福化(4755)業績加速推進。 \n \n29.櫃買指數19日持續弱於大盤,單日三大法人賣超9.4億餘元,櫃買指數收132.6點仍在5日線之下,而投信單日賣超2.66億元,近期已連十日賣超金額達33.94億元,但投信同期間逆向加碼國統(8936)、中光電(5371)及欣銓(3264)等,19日呈現帶量攻堅漲逾2%,後市持續受到市場關注。 \n \n30.大陸環保限產效益逐步發酵,PP、甲醇內銷報價漲勢蠢動,PP內銷報價漲價50~210元人民幣;甲醇8月中旬開啟上漲模式,9月近10天漲幅6.41%。榮化(1704)、台塑(1301)、台化(1326)業績加分。 \n \n31.電梯大廠崇友(4506)承攬桃園機場捷運電梯工程近3億元,昨(19)日通過初驗,預計10、11月認列營收,加上板橋新板特區凱薩飯店新梯入帳,轉投資好厝邊科技今年營收上看1.4億元,法人估崇友今年合併營收年增2%~3%,挑戰43億元以上。 \n \n32.中國大陸近來受惠於第4季旺季、採寬鬆貨政策、陸股跌深反彈,中概股昨(19)日蠢動。第一金投顧董事長陳奕光表示,隨著大陸推動「鐵公基」、打污等政策,台泥(1101)、國統(8936)及榮成(1909)等股,受到市場關注。 \n \n33.櫃買積極推動債券ETF,總經理李愛玲表示,上櫃債券ETF規模已由今年初的352億元,目前成長到1,768億元,超越韓國約新台幣1,721億元,成為亞洲第一;今年來已有23檔債券ETF掛牌,凱基投信3檔債券ETF近30億元將在今(20)日掛牌上櫃,另有12檔投信公司送審之指數已取得債券ETF指數認可資格,因此債券ETF規模可望再攀升。 \n \n(B)利空消息: \n \n1.美中貿易大戰愈演愈烈,美國券商JonesTrading分析師警告,貿易戰若是波及蘋果,造成蘋果產品售價上漲,便是啟動貿易戰的核彈。 \n \nJonesTrading首席市場策略師歐勞奇(Michael ORourke)指出,如果大陸啟動「核選項」,也就是限制對美國製造商的供應鏈出售原料、設備和其他重要零件,可能對全球經濟和金融市場造成重創。貿易戰將演變為經濟戰,蘋果可能淪為最大輸家之一。 \n \n2.中美貿易戰愈演愈烈,外界亦相當關注身為美國最大海外債主國的中國,是否會大幅拋售美債反擊美國。 \n \n今年7月6日中美雙方啟動第一波340億美元關稅措施,根據美國財政部數據,當月中國拋售美債77億美元,為連續第2個月減持,中國持有美債總量更創下年內次低。 \n \n3.惠譽信評示警,全球經濟成長受到貿易緊張局勢的影響日趨嚴重,明年主要國家經濟成長都有新壓力。 \n \n惠譽亞太區主權評級主管施帝文19日表示,幾乎所有亞太國家的主權信用狀況原本都維持穩定展望,但隨著美國更廣泛貿易政策的不確定性,以及美元走強等外部因素轉為嚴峻,未來評級已出現下行壓力,尤其是內部經濟尚未從去桿槓化走出來的大陸,風險恐會擴散到區域的鄰國。 \n \n4.今年前7月全台使照核發數量創10年新高,全台建照核發量也是10年來第三高,加上內政部統計全台餘屋量高達7.45萬戶處於8年最高水位,另房貸寬限期炸彈引爆危機增加,諸多潛在賣壓罩頂下,房市恐掀起新一波價格戰,預期2019下半年至2020上半年才會落底。 \n \n5.美國商務部對巴西、印尼、韓國、巴基斯坦與台灣的PET樹脂反傾銷調查終判結果周二出爐,我國廠商獲判的反傾銷稅率最低。此案將等美國國際貿易委員會(ITC)於11月初公布最終裁定,一旦確定,美國商務部將發布反傾銷稅令。 \n \n6.日本銀(央)行周三召開決策會議後,除了一如預期繼續維持利率政策不變,並還重申要把通膨率拉抬至2%目標的決心。受此影響,日圓兌美元走貶至兩個月低點。 \n \n7.為降低科技股對牽動大盤過高的影響力,標普5百指數將進行有史以來最大規模的類股調整,臉書與谷歌母公司Alphabet等「尖牙股」重量級科技大廠將改列為通訊服務類股,此一變動將迫使基金業者與投資公司跟進調整配置,短線恐造成大盤行情波動加劇。 \n \n8.美國電動車大廠特斯拉(Tesla)執行長穆斯克(Elon Musk)8月推特發文宣布將公司下市,又改口取消計畫,引發股價震盪,美國司法部正對此事展開刑事調查,意味著此案急轉直下。 \n \n9.大陸股市今年來行情不振,導致多數私募基金慘遭滑鐵盧,統計顯示,北上廣深地區,資金管理規模超過50億人民幣(下同)或管理規模30億元以上,且投資機構成立滿5年的股票私募基金,有公布產品業績的共有38家,今年以來,這38家私募的業績全部由正轉負。 \n \n10.今年面板市況不佳,又傳出面板廠裁員。華映被爆出17日宣布裁員,幅度高達20%。華映表示,公司針對上半年績效考核不佳員工進行末位淘汰,資遣人員約占全體員工1.4%、共65人,都是正職員工。華映否認因為營運不佳調整人力,但各單位是否回補人力,還要視需求而定。

  • 操盤心法-類股輪漲、指標高檔鈍化 多頭持續向前行

    操盤心法-類股輪漲、指標高檔鈍化 多頭持續向前行

     盤勢分析: \n 電子股因蘋果iX銷售不佳傳聞及台幣升值匯損壓力影響,元月以來表現相對弱勢,但食品、塑膠、鋼鐵等傳產類股和金融股轉強輪漲,類股指數都相繼突破去年高點,大盤震盪攻堅突破去年10,882高點。 \n 上周突破前波高點後震盪慣性走勢,但只拉回至10日線即反彈再創高點,20日線向上突破季線形成黃金交叉助漲,9日KD值維持80以上長時間高檔鈍化,9周KD值向上攀升,意謂此波多頭漲勢仍可延續。 \n 根據調查顯示,台股指數預估上半年來到今年高點11,500點,年底會回落至11,000點,就大環境來看,符合這樣的預期,因為美減稅過關,經濟和企業成長支撐美股頻創歷史新高,帶領全球股市上漲。 \n 另一方面,美元指數偏弱勢,亞股和新興股市資金行情持續發酵,台股也在台幣升值、外資匯入買超下走高,不過繼聯準會縮表和升息後,日本和歐洲央行的寬鬆貨幣政策有調整現象,通膨壓力漸上升,要留意下半年的資金環境變數,是否影響全球股市表現。 \n 市場大都看台股上11,500點或12,000點,樂觀者表現將突破12,682歷史高點,對於台股指數高點不必預設立場,當多頭趨勢還未轉變前,就假設它會持續下去;目前年線扣抵萬點以下指數穩定上升,9月KD值也高檔鈍化進入第15個月,月趨向指標(DMI)中的ADX也上升至20以上,中長多格局不變且有強化現象。 \n 中期走勢方面,20日線在去年12月12日向下跌破季線,大盤中期調整了2周多後彈回季線,原本走平的季線,在指數攻過10,882高點後,可望維持緩升趨勢,本周和20日線黃交叉向上助漲,周DMI指標的ADX經過調整下降後,又回升至20以上,中期趨勢也見強化,不過中期線型黃金交叉表示短線漲幅大,短線會有震盪壓力,但中期走勢看多。 \n 操作建議: \n 去年下半年以來,大盤呈現緩步震盪攻堅走勢,每波指數反彈的高點,都受制於6月下旬的10,545高點所延伸的高點連線壓力,目前漸上升至11,100點上下,低檔20日線和季線黃金交叉形成支撐,短期指數暫看20日線至11,100點間震盪,雖然類股輪漲表現,但強勢股續漲力道不足,建議在震盪或拉回時逢低承接為宜。 \n 去年頻創高價、9日KD值頻見高檔強勢鈍化的電子股,如康控、穩懋、國巨和環球晶等,除了環球晶尚維持相對強勢外,大都相繼轉弱,反而傳產類股和金融股都出現不少9日KD值攀升至80以上的強勢股,不過電子股雖相對較少,但也有創高價強勢股(本周的強茂、達邁及昂寶等)。 \n 因此,選股可採均衡佈局,留意塑化、水泥、金融股及補漲股,電子類股聚焦半導體、漲價概念股(矽晶圓、PI相關、被動元件等)、3D感測、人工智慧、5G相關、雲端和伺服器相關類股。

  • 近十年 台股封關偏漲升行情

    近十年 台股封關偏漲升行情

     台股上周震盪回穩,周K線中止連兩黑翻紅,而近十年封關(封關日、前5日、前10日)偏漲升行情,今年在資金行情(內資大戶、中實戶資金買盤回流),加以本波從高檔拉回修正逾500點,專家看好可望持續延續近幾年封關前上揚行情。 \n 根據台新投顧彙整近十年(2007年到2016年)台股封關日以及封關前資訊,顯示都偏漲升格局;封關日方面,有多達八個年度是呈現上揚(僅2011與2013年兩個年度走跌),上漲機率達八成,而最近三個年度封關日更連續上揚,2014、2015年封關日分別上漲0.42%與0.70%,去年底(12月30日)封關日指數收9,253.50點,較前一日上揚100.41點(漲幅有1.10%)。 \n 封關前表現也是呈現漲多於跌,封關前10日有八個年度呈現上揚,兩個下跌年度是去年是去年以及2008年,上漲機率也是八成,2009年起連續七個年度封關前10日都上揚,僅去年翻黑收跌0.79%,其中以2007年封關前10日漲幅達8.63%最高,2009、2011、2013、2014年等個年度漲勢可觀(漲幅都超過3%)。 \n 至於封關前5日上漲機率更拉高到九成,只有2011年呈現走跌,多達九個年度封關前5日都上揚,尤其是年2012年起到去年,已連續五個年度封關前5日都上漲行情;其中2012到2014年等三個年度封關前5日漲幅介於1.6%到2.2%之間,僅前年漲幅縮小為0.16%,而去年封關前5日漲幅再擴大為1.93%。 \n 台股經歷前兩周震盪走弱,上周盤勢震盪回穩,指數收10,491.44點,周K線翻紅(周指數上揚92.82點),儘管外資在20日台指期結算後可能淡出台股,市場仍看好投信作帳,以及大戶、中實戶等內資買盤。台新投顧預期本周台股指數將在10,300-10,600點區間震盪,本周看好:3D感測、被動元件、金融、航太、塑化、鋼鐵等六大題材類股。 \n 康和證券投資總監廖繼弘分析指出,台股本波從高檔10,882點到低檔10,322點,修正達560點,加以內資買盤效應,有利於封關前行情;短線觀察指數能否反彈站上頸線10,600點及季線,作為短線反彈強化為中期反彈的指標,而年線從現在到明年5月都扣抵10,040點以下低指數區將呈現緩升,和兩年線維持多頭排列助漲,加以9月KD值曾長時間高檔強勢鈍化,中長多格局不變。

  • 國外指數期貨贏家專欄-月KD高檔鈍化 道瓊仍看漲

     周三美股再寫下歷史新高,即便沒有近期焦點股蘋果(Apple)助陣,但在能源股帶動下,三大指數均寫下收盤新高或是盤中新高,多頭氣勢旺盛,不可攖其鋒。 \n iPhone X訂價過高及出貨延遲,是市場偏空解讀Apple股價的原因,但其實正好相反,越不親民的訂價才是正確的策略,也是Apple獨享的利基,另外從過去Apple股價季節性分析,通常聖誕節買氣利多會提前反應,9月、10月見高點,然後利多鈍化股價拉回,Apple新機大家還在消化,後續還有機會看到高點。 \n 此外,艾瑪颶風損害低於預期、北韓動盪略有平息,川普近期也多次催促稅改方案盡早端出,消息面多半是柳暗花明有利多方。 \n 技術面還是要先從長線格局看起,從月線或周線才能正確且堅定地判斷趨勢。目前道瓊月KD指標高檔鈍化的程度實屬歷史罕見,顯示是一個相當強勁的多頭趨勢,也就是說,縱使消息面或情感上有一百個做空的理由,技術面就是告訴投資人沒有空單出手點。因此操作上,基本多單部位要有,有急跌拉回可試接多單,在趨勢沒有扭轉前,不要輕易嘗試空單。 \n 期交所掛牌的道瓊指數期貨,9月初成交量有些低迷,但昨日交易活絡,一方面反應行情波動放大,再者也顯示更多的交易機會已吸引更多人參與。做為全世界數一數二超小型指數類期貨,確實是國內投資人想入門國外商品的最佳選擇。(統一期貨提供,涂憶君整理)

  • 操盤心法-周線高檔鈍化 缺口未補前偏多操作

    操盤心法-周線高檔鈍化 缺口未補前偏多操作

     經濟數據分析: \n 美國聯準會一如預期於本次利率會議上釋出升息1碼,且針對後續的利率動向比較偏向溫和的鴿派,消息一出,美元指數再度出現回檔整理,新興國家貨幣再度重回升值態勢,台幣本周也不例外,出現明顯升值,預期美元短線若維持相對弱勢,有利新興股市資金動能。 \n 盤勢分析: \n 大盤在聯準會升息符合預期美元走弱下,台幣在本周出現明顯升值加上外資在期現貨同步加碼下,台股呈現量價齊揚走勢,股價不但站穩所有均線,且成交量也回到月均量之上,因此,日線的量價結構再度重回多方,預期下周後續量能若能持續放大至千億元以上,指數將有機會克服前波高點,且從中小型的店頭市場本周也領先大盤創波段新高來看,資金面以及本土法人心態仍呈現偏多,加上本月為第一季季底,通常季底為投信作帳心態明確,因此,下周可觀察周四所出現的9,749~9,768點往上跳空缺口未回補前,操作仍偏多方。 \n 從周線的角度來看,本周指數在經過連續3周的修正後,周線收1根中長紅,周K線呈現1紅吃3黑的強勢走勢,本周量能也較前一周增加,原本交叉往下的周KD指標也再度出現高檔交叉往上,顯示中期高檔整理接近尾聲,在量能回溫且指標呈現高檔鈍化下,中期趨勢也是偏向多方思考。 \n 選股方向: \n 第一季為傳統產業淡季,因此,那些產業可以在本季持續走強,可做為選股首選,在電子股中,手機零組件中如散熱在螢幕解析度增加,GPU平行運算應用變多和充電功率變大將造成手機功耗上升,散熱需求可持續增加,鏡頭則是在雙鏡頭滲透率持續攀升預期本季狀況佳,營收成長動能大;另外在傳產股,不銹鋼受惠需求提升、供給降低,近期相關個股營收均能交出不錯成績單,國內上游不鏽鋼廠目前已醞釀調漲3月報價,目前不鏽鋼市場氣氛正面,另外航太族群在國際龍頭公司財報佳,國內相關族群具備成長潛能。 \n 另外,在指數維持在相對新高下,相對低基期產業也可作為逢低布局之參考,其中在電子股中LED今年在四元LED運用擴大下,產業應該可走出谷底,太陽能則是在美國反傾銷稅大降,加上大陸搶裝潮接近下,第二季營收將可呈現季增趨勢。 \n 傳產股我們則在觀察紡織類與貨櫃族群,紡織在美國的運動服飾市場,預期在2012~2016間,預估年度複合成長率可達5%,優於整體服飾產業的2~3%,台廠應可受惠,貨櫃則是在2016年貨櫃產業歷經寒冬整併潮,在韓進確定破產重組,全球新三大聯盟成形,未來將掌握全球75%貨櫃運力,預期價格可望穩在高檔,這些去年均是近期的谷底,今年均有機會走出成長的趨勢。

  • 《基金》美元高檔鈍化,商品指數逢低買

    全球對下周聯準會升息與否屏息以待,不過,美元指數這次並未聞訊大漲,反而呈現高檔震盪走勢,目前在102點附近。摩根投信指出,由於市場早已對美國升息有共識,研判近期美元指數要大漲機率不高,可能維持區間波動,由於天然資源多以美元計價,當美元升勢放緩時,有利於資源報價,並進一步推升商品價格走強。因此目前商品指數出現回檔,反而可視為逢低進場布局的時機。 \n \n 摩根環球天然資源基金經理人奈爾.葛瑞森(Neil Gregson)表示,根據歷史經驗,過去20年每當美元趨平或貶值期間,不論基本金屬或原油價格都有一番表現,以銅期貨來看,過去20年當美元走勢平穩時,3個月的平均滾動報酬為3.6%,拉長至一年的平均滾動報酬則高達10.8%;西德州原油在美元升勢放緩的環境下漲勢也相當鮮明,3個月的平均滾動報酬率4.1%,假使將時間拉長至12個月來看,漲幅更攀升至11.2%。 \n 奈爾.葛瑞森(Neil Gregson)進一步分析,除美元不續強的大環境有利天然資源表現,觀察過去一年CRB、油價等資源指數走勢,當指數反彈時往往與利多消息相關,如美國總統川普當選後的擴大基礎建設議題、OPEC通過減產協議等消息,都伴隨商品指數一波反彈,展望未來,川普重申支持基建政策相關言論、OPEC減產最新近況,甚至是全球礦場的突發罷工事件,都可望支撐商品價格重啟反彈。 \n \n

  • 廖繼弘專欄-中長多趨勢強化 挑戰萬點可期

     台股雞年開紅盤後行情出現較大的轉變,周K線連續拉紅線,帶量突破去年9,430高點,周成交量放大,出現7,203低點以來的5,518億元最大量,次周因6個交易日,周量更達5,982億元,交投轉趨熱絡,市場人氣明顯回流。 \n 12月均線(年線)在1月向上突破2年線形成黃金交叉,2月開口放大,6月RSI彈升至80以上,9月KD值在80以上高檔鈍化4個月,6周和13周均線呈多頭排列,助漲角度轉陡,6周RSI彈升至80附近,9周KD值也高檔鈍化達3周,中長期和中期技術面都偏強勢,雖萬點關前出現近關情怯震盪現象,但挑戰萬點應只是時間上的問題。 \n 金融海嘯後,台股出現3次年線和2年線形成黃金交叉的中長多走勢,第1次在2010年7月,由7,760點上漲至9,220高點(漲幅18.8%),上漲時間7個月,第2次在2013年8月,由8,021點上漲至10,014高點(漲幅24.85%)。 \n 因月成交量萎縮,呈現緩步震盪攻堅,但卻上漲長達20個月,2017年元月是第3次年線和2年線黃金交叉,年線上半年扣抵8,744點以下低指數區,趨勢穩定向上,2年線3月扣抵9,586點,4月及5月扣抵9,820點和9,701點高指數,6月開如扣抵9,323點以下低指數區,如指數3月挑戰萬點關卡後拉回,收在9,701點以下,那2年線在4月或5月可能短暫轉為緩降,但6月後和2年線應可維持多頭排列格局,有利中長期走勢。 \n 中長期多空趨勢的轉變需要時間,一旦轉變後,會持續一段很長的時間,年線和2年線在2015年12月轉為死亡交叉後,經過1年調整,才轉為黃金交叉,中長多格局應不會馬上結束轉變,2010年和2013年時年線和2年線轉為黃金交叉後,指數都有一段漲幅,上漲時間少則半年。 \n 而9月KD值在2013年12月至2014年8月高檔強勢鈍化9個月,雖一度由9,593高點拉回至8,501低點整理,但後來仍上漲至10,014高點,目前9月KD值已高檔鈍化4個月,未來即便突破萬點關卡後,出現漲多拉回整理走勢,但整理後仍可蓄勢再挑戰高點。 \n 被許多華爾街頂尖操盤手奉為有史以來最偉大的操盤手傑西.李佛摩表示:耐心等著市場的「關鍵點」,才下手交易,也就是市場多頭市場轉折點出現時買進股票,緊緊抱牢獲利的股票,直到明確轉空的關鍵點出現後再賣出,才能賺取較大的波段利潤。 \n 台股此波中長期第1個轉折點在2016年3月,9月KD值從低檔轉折交叉向上,中長期走勢開始轉強,接著年線在7月轉為上揚趨勢,正式進入中長多市場,由於2年線走低,指數在11月還一度回測2年線支撐,2年線調整至今年1月正式走平向上,和年線呈現黃金交叉,中長多趨勢進一步強化,配合9月KD值高檔鈍化,中長期漲勢應可延續一段時間,而年線及2年線多頭架構,可望發揮中長期保護短中期效果。 \n 台股中長期多趨勢尚未改變,道氏理論也說,當趨勢尚未轉變時,我們假設它會繼續下去,因此對本波段漲勢的高點及漲到何時,不必預設立場,保持順勢操作原則,逢回選股作多因應;但進入4月後,要開始留意風險,如4月及5月月未能收在9,820點和9,701點上,2年線可能緩降,形成走低下引壓力。 \n 而電子股等外銷類股第1季財報,因新台幣匯率由去年底的32.279急升至30.7上下,造成較大的匯損壓力,還有荷蘭和法國選舉的干擾、川普保護主義政策、聯準會升息等變數,時序也漸進入5月繳稅旺季,市場有賣股求現壓力,大盤可能進行漲多後中期調整走勢。 \n 不過,這仍是中長多格局下的中期整理,因9月KD值呈現長時間高檔鈍化,通常大盤拉回整理後,仍會展開另波中期漲勢,挑戰前波高點,因此中長期偏多策略不變,4月後漸留意大盤是否出現暴量中長黑走勢、高檔價量背離或指標負背離、市場融資餘額明顯上升、台幣回貶及外資轉為調節賣超、美股轉弱等反轉訊號,適時逢高減碼因應,保持另波加碼作多的彈性。

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