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  • 連三年獲Lipper台灣基金獎 摩根日本基金 績效傲人

    連三年獲Lipper台灣基金獎 摩根日本基金 績效傲人

     3月向來是投信公司星光熠熠的一個月份,受到各基金業者重視的2016湯森路透理柏(Thomson Reuters Lipper)公布得獎名單,摩根投信旗下的境外基金「摩根日本(日圓)基金」,因為面對日股多空環境都能穩健操盤,從千檔基金中脫穎而出,並繳出傲人績效,今年再度擊敗眾同類型基金,連續第三年獲得Lipper台灣基金獎。 \n 摩根日本(日圓)基金經理人水澤祥一 (Schoichi Mizusawa)目前在摩根全球新興市場暨亞太研究團隊(EMAP)擔任日本股票投資經理人,並為日本股票投資團隊主管,帶領設於日本和香港兩地的日股投資團隊成員。由於水澤祥一深入了解日本各產業與公司,產業布局上也因應市場做靈活調整,並持續挖掘內需消費、觀光、網路等「新日本」產業機會,創造摩根日本(日圓)基金良好且穩健的投資報酬。 \n 水澤祥一指出,近年在弱勢日圓利於出口表現的激勵下,不論日本股市或日本企業獲利皆交出令市場驚喜的好成績,不過隨著日圓弱勢成為長線趨勢,日圓升貶對股市與企業獲利影響程度開始遞減,反而是日本政府持續祭出政策紅利,對於未來經濟成長與企業表現的影響程度更大。 \n 目前市場對日圓走勢看法分歧,根據高盛模型預估,今年日圓如果落在125元的價位,日本企業獲利成長率有望來到15.7%,即便日圓今年大幅彈升至105元價位,日本企業獲利仍有7.4%的成長空間;JP Morgan證券甚至預估,日股今年的EPS年增率將有18.1%的高成長。 \n 水澤祥一分析,對企業而言,今年政府祭出的減稅大禮,更是獲利大補丸,日本內閣最新通過稅改法案,2016年度企業有效稅率將自32.11%降至29.97%,2018年度續降至29.74%。另外,日本內閣通過2016財政年度支出,規模創下歷史新高96.72兆日圓的總預算案,希望藉由經濟加速成長與稅收增加,達成振興經濟與減少公共債務的目標,同時於調漲消費稅計劃中,排除對食品(餐廳販售除外)、報紙訂閱等項目,減輕低收入消費者的壓力。 \n 日本首相安倍晉三在今年開春時即指出,日本經濟正穩步走在復甦的道路上,不再處於通縮之中,即使全球經濟存在許多不確定因素,日本政府與央行都會盡最大可能擺脫通縮疑慮。 \n 從價值面來看,水澤祥一表示,日本東證一部指數目前本益比約15倍,較十年平均值來得便宜,投資價值不言可喻,且相較於歐美,日本股市不僅每股盈餘成長率表現優異,從本益比與股價淨值比角度也較其他區域便宜。 \n 水澤祥一說明,在政策支持、評價便宜、企業獲利回升等三大利多帶動下,對日股維持偏多看法不變,建議投資人可逐步加碼日本股市,並以美元對沖級別為主,避開日圓下跌的風險。

  • 駿利連4年奪Lipper 12大獎座

    駿利連4年奪Lipper 12大獎座

     駿利投顧今年在三大台灣基金獎中光芒閃耀,包括駿利美國創業基金、駿利環球生命科技基金等基金接二連三獲獎,昨(18)日再摘下2015年Lipper(理柏)3座台灣基金獎,使駿利今年在台灣三大基金獎總得獎數高達10座,表現亮麗。 \n 駿利投顧總經理簡文芳(左)昨日接受台灣證券交易所副總經理黃乃寬(右)頒獎後指出,駿利旗下相關基金能表現如此亮眼,關鍵就在於集團全球投資研究團隊互相奧援,分享彼此研究成果,方能精確掌握投資契機,創造價值回饋投資人。 \n 駿利美國創業基金除奪得Lipper 2015年北美中小型股票類3年期、5年期兩座台灣基金獎外,今年同時拿下2015年美國股票基金類5年期、10年期兩座金鑽獎;駿利環球生命科技基金除摘下Lipper 2015年醫藥及醫療保健股票類3年期台灣基金獎外,同時獲頒SMART生物科技和健康護理股票基金類台灣基金獎。 \n 如單以Lipper頒獎紀錄觀察,駿利美國創業基金從2012年起至2015年,已連續4年摘下Lipper北美中小型股票類6座台灣基金獎,包括2012年3年期、2013年3年期、2014年3年暨5年期、2015年3年暨5年期;駿利環球生命科技基金也不遑多讓,從2012年起至2015年連續4年摘下Lipper醫藥及醫療保健股票類6座台灣基金獎,包括2012年3年暨5年期、2013年3年期、2014年3年暨5年期、2015年3年期。 \n 為何這兩檔基金績效可以如此長期穩定超越同儕?簡文芳分析,駿利投資研究團隊可以獨立研究、互相合作是最大關鍵,使駿利環球生命科技基金2014年展現相對亮眼成績。駿利環球生命科技基金投資範疇包含生物科技業、製藥業及醫療保健服務與設備業,在投資機會上,醫藥與醫療保健領域目前有三大方向值得留意,包括: \n 一、產業持續創新。2014年有41檔新藥獲得美國食品藥物管理局核准,是過去10年來核准數最多的,產業創新讓企業預期盈餘增加。 \n 二、平價醫療法案實施。美國平價醫療法案已讓約1,000萬民眾納入健保範疇,預期未來納保人數會更多,使更多患者得以使用保險支付帳單,醫院免費醫療狀況將因此減少;同時,增加納保人口也為管理照護公司帶來更多新客源。 \n 三、產業併購熱潮。低利率環境、企業高現金水位及產業產能過剩等因素,提供企業誘因進行併購。駿利環球生命科技基金投資組合正佈局於中長期發展趨勢下帶來的投資機會。 \n 駿利美國創業基金主要鎖定美國小型成長型公司投資機會,美國小型公司由於其營運腹地以美國本土為主,受到海外景氣或匯率影響相對低於跨國公司,在目前國際景氣動能不強、美國經濟表現相對穩健環境下,美國小型股於營運上確實較具優勢。駿利美國創業基金經理人選股上,著重精選高品質公司做為投資標的,其看好公司通常具有以下特色,包括:擁有長期成長潛力與高品質業務模式、企業營收來源可預測且可重複發生。

  • 富達強摘10獎 稱霸Lipper基金獎

    富達強摘10獎 稱霸Lipper基金獎

     富達證券在基金界的2015年度盛事—Lipper(理柏)台灣基金獎頒獎典禮上,一舉拿下10大獎項,投資範疇橫掃成熟、亞太、新興三大市場,縱跨科技、不動產兩大類股,堪稱2015 Lipper台灣基金獎最大贏家,投資專家名號實至名歸。 \n 富達台灣區負責人陳能耀指出,從1986年富達扎根台灣,近30年的耕耘,為客戶前瞻趨勢、挖掘長期投資贏家,致力透過穩健投資布局為客戶資產創造成長和收益機會;得獎是讓富達投資哲學更獲肯定,並且未來持續為投資人創造佳績。 \n 獲得2015年Lipper(理柏)台灣基金獎的富達基金,包括富達中國內需消費基金獲3年期大獎、富達太平洋基金再摘3年、5年期兩大獎座、富達大中華基金拿下5年期獎、富達亞洲成長趨勢基金摘10年期大獎、富達新興市場基金輕取3年期獎項、富達美國基金勇奪3年期獎座、富達世界基金新摘3年期獎座、富達全球科技基金獲頒5年期大獎、富達全球不動產基金拿下5年期大獎。 \n 展望未來,富達團隊將持續匯聚全球資源,充分發揮研究及投資實力,無論是在股票或者是高收益債上的投資,讓投資人更精確掌握高股息、高成長、高殖利率的股債投資趨勢,使財富得與全球經濟同步成長。

  • 霸菱歐洲精選信託基金 Lipper八連霸

    霸菱歐洲精選信託基金 Lipper八連霸

     霸菱歐洲精選信託基金昨(18)日拿下2015年理柏台灣最佳10年期歐洲中小股票型基金獎,加上今年獲獎,已是連續8年獲得理柏最佳台灣基金獎肯定。 \n 分析霸菱歐洲精選信託基金八連霸致勝秘訣,就是以嚴謹的主動式風險管理,將風險控制在最小程度,為投資人創造更大潛在報酬,凸顯基金經理人Nicholas Williams在掌握歐洲企業成長契機、靈活操作中小型股及嚴守投資紀律方面搭配得宜。 \n 投身資產管理公司超過25年,研究歐股超過20年,在2004年10月加入霸菱資產管理後、就一直擔任霸菱歐洲精選信託基金經理人。 \n Nicholas表示,在幾度歷經股市大起大落,他學到最重要一點,就是時刻保持警覺,如果市場對某家公司或產業過度狂熱,而無從解釋有關現象,他絕不會盲目跟從。這樣嚴謹的選股方式,才能讓該基金連續8年獲得理柏基金獎肯定。 \n Nicholas Williams雖然並不是金融科班出身,在大學主修英國文學,讓他從年輕時代就開始養成大量的閱讀習慣,培養細微的觀察能力和不同角度的分析能力,運用到投資技能上,從想像、假設到驗證的紮實訓練,每一個環節都有助於進行基本研究及公司分析所需技能,更能捕捉投資者所忽略的投資機會。 \n 對於歐股2015年展望,Nicholas表示,儘管過去幾年歐洲經濟成長有些顛簸,但近來商業及消費者信心指數顯示有回溫跡象,加上歐洲版量化寬鬆政策(QE)3月啟動,將有助於歐洲股市加速增溫。歐洲小型股評價相較全球其他地區及歷史平均而言仍合理,而股利率相較債券及現金而言具有吸引力,他將繼續以嚴謹的由下而上研究,物色成長未獲認同且評價具有吸引力公司,並認為管理良好、策略執行徹底、專注於可盈餘增長的公司,將會繼續為股東創造不錯的預期報酬。 \n 霸菱歐洲精選信託基金於1984年8月31日成立,已有30年投資歷史,一路以來,備受肯定,不僅連續8年獲得理柏(Lipper)台灣最佳基金獎之外,更獲得評等機構青睞,包括晨星基金研究「銀」評等、晨星基金「四星」評等,是投資歐股不可缺少的選項。

  • LIPPER台灣基金獎頒出90大獎

     2014Lipper理柏台灣基金獎,昨(12)日頒出90大獎,由立法院長王金平將股票型、混和型、債券型等3年期團體大獎分別頒發予天利、ING投信、德盛安聯代表,會後全體Lipper得獎代表並合影留念。 \n 王金平指出,台灣投資人資產高近4兆元資金配置在基金之上,獲獎基金均是一時之選,足以成為投資人資金佈局之重要參考依據。 \n 2014年理柏基金獎是由Money錢雜誌與理柏(Lipper)共同舉辦,理柏亞洲區研究總監馮志源指出,2013年績效冠軍未必能得獎,因為Lipper重視長期穩定回報,而且同類型基金必須超過一定門檻數,Lipper才會頒獎。根據投信投顧公會統計,目前國內外核備銷售基金高達1657檔,若包括子基金共計4587檔,得獎機率僅有1.9%,因此每個得獎基金都需經過激烈競爭,才能勝出。 \n 檢視2014年得獎基金,以駿利資產管理公司獲得7大獎項,成為最大贏家,獎項主要集中在產業型基金。獲得6大獎項的基金獎常勝軍,包括富蘭克林、摩根、施羅德、貝萊德、首域等基金公司。法儲銀全球資產管理、安本、ING分別獲得5個與4個獎項。亨德森、復華、台新、統一、富達、景順、法巴則各獲得3個獎項(右表)。

  • 富達Lipper奪獎聲勢旺

    富達Lipper奪獎聲勢旺

     在Lipper、Morningstar & Smart智富台灣等三大台灣基金獎頒獎典禮中,從不缺席的富達投資集團,昨(12)日再度以富達太平洋基金、富達東南亞基金二大基金,囊括2014 Lipper台灣基金獎三大獎座! \n 金融研訓院長鄭貞茂(右)代表Lipper,頒獎予富達台灣區負責人兼富達證券總經理陳能耀(左)。陳能耀強調,傑出基金的表現充分展現富達在亞洲長期耕耘的成果與研究實力,讓富達投資團隊在動盪的市場中,也能交出漂亮的成績單。 \n 陳能耀指出,2014年是亞洲主要國家改革與轉型年,震盪在所難免,富達投資團隊將秉持穩健與審慎投資哲學,繼續為投資人尋找最佳投資機會,來回饋投資人。尤其,因美國實施量化寬鬆(QE)退場,減碼購債金額,衝擊亞太股市表現,但是,富達投資團隊總是能透過全球研究資源,洞燭先機,在相關區域進行調整,又能在市場盲目、慌亂殺低持股之際,危機入市,掌握獲利契機。 \n 富達今年以富達太平洋基金領先群倫、眾望所歸,表現最為出色。不僅在台灣奪得2014 Lipper 3年期、5年期亞太區股票台灣基金獎,同時也摘下2014年Morningstar台灣最佳亞太區股票基金獎,連澳洲、德國、瑞士都同樣贏得Lipper頒予亞太區股票基金獎,今年來更是贏得Lipper 7大獎座,印證基金經理人與投資研究團隊確實眼光獨到,可協助投資人掌握資產成長和收益機會。 \n 富達東南亞基金更是常勝軍,能如此連續五年榮獲理柏大獎,實屬難得。包括:2014年與2013年10年期、2012與2011年5年期、2010年3、5、10年期亞太區(除日本)股票型基金,充分展現出富達東南亞基金穩健操作實力與研究團隊的前瞻性。尤其該基金能拿下今年長期獎,更加說明其總回報、穩定回報與保本的操作能力,皆贏得評審團的高度肯定。

  • 德盛安聯 Lipper獎雙冠王

    德盛安聯 Lipper獎雙冠王

     德盛安聯昨(12)日再度成為2014年Lipper理柏台灣基金獎大贏家!不僅連2年抱回最佳債券團隊大獎,德盛台灣大壩基金更勇奪Lipper最佳台灣股票3年期獎,一舉橫掃Lipper、Morningstar與Smart智富三大台灣基金獎,創下唯一囊括三大基金獎項的台股基金,肯定德盛安聯兼顧風險控管與收益成長,在兩者間運作出最具投資價值標的的投資策略與團隊研究操作能力。 \n 德盛安聯旗下的德盛台灣大壩基金連續2年摘下「晨星最佳基金獎(台灣)」、「Smart智富台灣基金獎」台股基金大獎後,再奪Lipper台灣基金獎,使德盛台灣大壩基金一舉囊括2014年三大基金獎,凸顯德盛安聯台股團隊短、中、長期績效穩定,表現優異,才能在不同評審標準下通過檢驗,抱回三大基金獎,昨由金管會委員楊雅惠頒獎予德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽代表接受。 \n 2014年德盛安聯獲獎連連,除摘下晨星、Smart智富及理柏台灣基金獎最佳債券團隊大獎與台灣股票型基金獎項外、並獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳機構法人業務(Best Institutional House)與最佳退休資產管理公司(Best Pension Asset Manager)兩項大獎。 \n 截至2013年底止,德盛安聯全球掌管基金規模超過2.4兆美元,旗下組合基金長期績效佳、波動低,成為全台最大組合基金管理者,同時德盛安聯在股票基金表現亦不遑多讓,除德盛台灣大壩基金屢獲肯定,德盛安聯精準掌握產業趨勢,發行全台首檔生技與綠能基金,也是產業趨勢大師代表。

  • 富達太平洋基金Lipper寵愛集身

    富達太平洋基金Lipper寵愛集身

     繼摘下2014年Morningstar台灣最佳基金獎之後,富達太平洋基金再度以優異表現奪下3年期暨5年期Lipper亞太區股票台灣基金獎,尤其,不僅在台灣得獎,更在已頒獎的澳洲、德國同樣獲頒Lipper3年期暨5年期亞太區股票基金獎、在瑞士拿下5年期亞太區股票基金獎,集榮耀於一身,橫掃各國同類型基金。 \n 為何富達太平洋基金在2013年如此勇猛?分析其能同時囊括Morningstar(晨星)五星評鑑、Lipper(理柏)3、5、10年期總回報與穩定回報能力均摘下Lipper「Leader」最高評級五級分評等絕非浪得虛名,基金經理人Dale Nicholls指出,充分運用富達研究,聚焦營收長期成長公司、擁有淨現金流企業、具備強大管理團隊,並發掘因資訊不足或研究報告較少,規模小、股價被低估企業,透過勤拜會公司,進而掌握並監測其營運,以控制投資風險,尤其,要尋找價值被低估的企業,加上長遠投資眼光及耐心等待,才能勝出。 \n Dale Nicholls透露,他雖偏好中小型股,但也不忽略有競爭力的大型股,以積極掌握亞太成長動力,透過多元題材、多元持股佈局,掌握亞太企業的無限投資機會,產業包括日本金融、精密儀器或受惠於智慧型手機的網路商機、澳洲高股息概念股、中國線上消費、東協基建、貿易整合與日本至泰國、印尼設廠題材、南韓與台灣資訊科技及印度消費及製藥等優勢產業。 \n 富達太平洋基金成熟亞洲與新興亞洲並重,中小型股約佔六成四左右;類股佈局上,資訊科技24.2%最高、非核心消費18.4%次之、金融17.7%第三。 \n 受美國QE退場與烏俄危機衝擊,亞股2014年開春以來表現不盡理想,Dale Nicholls分析,市場將持續震盪,慎選個股依然非常重要。對各區股市前景的看法: \n 日本:持續關注安倍經濟改革與即將徵收消費稅對牛市影響。 \n 中國:雖然經濟成長趨緩,債務上升令人擔憂,但在電子商務有顯著投資機會。 \n 澳洲:過度依賴銀行業與採礦業。銀行股價格偏高,而採礦業現在面臨結構性挑戰,較難找出好的投資標的。 \n 東協:擁有卓越的長期結構成長性,基本面仍有利--基礎建設計畫全面展開,所得持續成長且消費快速增加。但需留意泰國政治動盪與印尼大選。 \n 韓國:企業擁有獨特優勢地位,並能夠運用已開發國家復甦機會,積極擴大市佔率;同時佔盡地利之便,成為亞洲開發中國家的領導品牌。 \n 台灣:是全世界的科技工廠,不僅受惠全球成長,也專精創新技術。同時也擁有許多首屈一指的機械供應商,部分機械零組件甚至用於領先科技產品中。投資機會多,但要從中獲利必須審慎選股,挑出具競爭優勢的企業。

  • 盧米斯賽勒斯抱走LIPPER債券5大獎

    盧米斯賽勒斯抱走LIPPER債券5大獎

     債券天王Dan Fuss魅力真的無法檔!繼拿下2014Morningstar最佳高收益債券基金大獎後,盧米斯賽勒斯資產管理昨(12)日再以盧米斯賽勒斯高收益債券型基金囊括2014理柏台灣基金獎美元高息債券類別之3年期、5年期及10年期大獎,並以盧米斯賽勒斯債券基金拿下美元債券類3年期及5年期大獎,由法儲投顧董事陳家銘(左)一口氣抱走債券類5大獎座。 \n 儘管美國聯準會宣布QE退場,引發市場升息疑慮及對債券投資價值的質疑,但盧米斯賽勒斯團隊仍看好利差債券在2014年表現,惟需慎選投資標的則是最重要的投資功課。 \n 法儲指出,上述2檔基金均為在美國2度榮獲晨星年度債券基金經理人大獎之債券天王Dan Fuss(丹法斯)、Elain Stokes(伊蓮史多克)及Matthew Eagan(馬修伊根)3人共同操盤管理,投資風格活潑大膽、不受限於參考指數,廣為投資人知曉,加上盧米斯賽勒斯研究團隊提供深入、獨家研究分析報告,使該團隊能挑出最具中長期總回報表現潛力標的,並靈活投資於企業不同資本結構,創造出優越績效表現。 \n 盧米賽勒斯債券基金2013年全年報酬率6.2%,超越同類型境外基金之-1.72%,表現相當亮眼。丹法斯團隊早在2012年就開始為利率走升作準備,著重佈局於預期在利率走升環境下仍會有不錯表現標的,因此儘管美國10年公債殖利率在2013年大幅震盪走高、高評等債券受傷不輕,以投資等級債券為主要投資標的之盧米斯賽勒斯債券基金仍能繳出超過6%績效表現。 \n 相同的策略,也被採用在盧米斯賽勒斯高收益債券基金上,該基金2013年全年報酬率12.14%,亦大幅超越同類平均之6.96%,投資團隊佈局策略及標的選擇居功厥偉。

  • 富達3摘Lipper最佳整體團隊獎

     富達國際投資無疑是2013年Lipper(理柏)臺灣基金獎,頒獎典禮中的最大贏家!不僅有6檔基金囊括8大獎座,更是繼2010、2012年後,2013年第三度摘下最佳整體基金團隊大獎(Best Group),尤其2012年市場忽多忽空,高度波動,富達股、債團隊旗下基金表現優異,方能三度拿下Lipper最佳團隊獎。 \n 根據理柏基金獎評選規定,最佳團隊獎選拔,須包括3大項目,分為總回報評級、穩定回報評級,與保本能力。獲選參加角逐最佳團隊獎的基金業者,要能提供投資人長期穩定收益,旗下須有股票、債券各5檔以上,混合型基金至少3檔以上,且須成立3年以上,才能參加團體獎角逐。基金業者得以勝出,不僅考量參賽基金公司旗下基金得獎絕對數,而且旗下每檔基金都必須擁有相當水準以上表現,除2011年該獎項因歐債風暴衝擊「從缺」外,富達幾乎已是連續三度獲得Lipper臺灣基金獎最高肯定。 \n 富達台灣區負責人兼富達證券總經理陳能耀(圖)在接受頒獎時指出,「富達三度贏得Lipper基金獎最佳團隊獎,是評審對富達團隊全方位和長期管理能力的肯定。」,富達研究投資團隊念茲在茲的,就是如何透過全球研究團隊、透過扎實「由下而上(bottom-up)」基礎研究,為客戶前瞻趨勢、挖掘長期投資贏家,致力透過穩健投資布局為客戶資產創造成長和收益的機會。 \n 2013年理柏台灣基金獎,富達以6檔基金贏得8項最佳基金獎獎座,包括歐元藍籌基金(3年)、拉丁美洲基金(5、10年)、日本潛力優勢(5年)、美元高收益基金(5年)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金)、全球消費行業基金(5年)、東南亞基金(10年),得獎基金獎項橫掃成熟市場與新興市場,涵蓋股票、橫跨債券類別,凸顯富達股債投資的堅強投資與研究實力。 \n 陳能耀說,理柏臺灣基金獎著眼於長期穩定獲利,只表彰3年、5年及10年期表現優異基金,今年富達得獎6檔基金中,除富達歐元藍籌基金(3年)是首次得獎外,其餘得獎基金都是理柏獎常勝軍,以富達美元高收益基金為例,該基金從2006年以來,幾乎年年得獎;其餘4檔得獎基金不是連續第3年、就是第4年奪魁,得獎常勝基金多半贏在5年期及10年期,凸顯富達的投資與研究團隊實力,時時刻刻在全球覓尋可投資的長期贏家標的,是值得投資人信賴,可做為資產委託管理的優良選擇。

  • 掌握日本、歐洲谷底翻升契機

     日本、歐洲股市,從2010年起,一路被投資人視如蔽屣,避之唯恐不及,但只要資產管理公司的股債投資研究團隊擁有堅強實力,一樣可以在「亂世」中出英雄! \n 尤其,富達證券今年在Lipper(理柏)台灣基金獎中,以富達歐元藍籌基金拿下Lipper歐元區股票3年期獎座;更以富達日本潛力優勢基金4度摘下Lipper日本股票型獎項,再度證明富達實力橫跨歐亞大陸等成熟市場。 \n 歐洲不是飽受歐債風暴、主權債降評等困擾,那布局歐洲藍籌大型股會有利可圖嗎?得獎的富達歐元藍籌基金經理人Alexandra Hartmann說,歐洲央行OMT政策行動已改善市場流動性,但許多結構性問題依然無法解決。歐洲邊陲國家正在進行內部調整,例如單位勞動成本已開始下滑、經常帳赤字正開始翻升為經常帳盈餘,均朝向正確之路邁進。儘管有一些正面訊號出現在領先指標上,若歐洲經濟正在復甦,還必須看到更多確定性訊號出現。 \n Alexandra Hartmann說,當前由於受到去槓桿影響,無論是企業或是經濟情勢將不會太好,預期短期內,歐股將持續震盪,但在未來就某種程度上,將會出現轉機。她強調,富達歐元藍籌基金將持續專注在能夠來自內部驅動力成長企業,也就是身處當前艱困經濟環境中,相對於其他公司,仍能自行擴張成長企業。 \n 被晨星評等為5顆星的富達日本潛力優勢基金,今年不負眾望,再度摘下Lipper 5年期獎,創下繼2010、2011連續2年獲Lipper日本股票型3年期獎項後,今年再度奪得5年期獎,富達日本潛力優勢基金以布局價值被市場低估的上市日本企業股票,在經濟表現較為疲乏的日本,印證基金經理人務實選股策略奏效。

  • 高收債注意違約率、賤售比率2指標

     富達美元高收益基金今年再度奪得Lipper(理柏)美元高息債券5年期獎座肯定,創下自2010年來,四連霸紀錄。 \n 基金操盤手、基金經理人哈利‧蘭克 (Harley Lank)強調,2013年全球仍處於低利率、低成長雙低環境,根據歷史經驗顯示,美元高收益基金此時表現最佳,且美元高收益市場擁有合理投資評價、穩健企業基本面等利多支撐,並受惠於寬鬆貨幣政策,仍具投資吸引力。 \n 高收益債投資要注意哪些指標?哈利‧蘭克說,需觀察兩大重點指標,包括違約率與賤售比率,其中,賤售比率是違約率先行指標,由資料顯示,2008年底賤售比率達到84%,2009年違約率即創新高。目前賤售比率由高點下滑至11.3%,低於長期平均水平,而違約率為3.2%,由賤售比率下滑趨勢來看,預期未來一年違約率依然處於低水平。 \n 但哈利‧蘭克也要提醒投資人,美元高收益基金利差已至長期平均之下、但仍高於歷史低點,未來利差仍有收斂空間,但幅度不大,資本利得空間有限,今年投資主軸應回歸配息收益。 \n 富達美元高收益基金可說是Lipper基金獎獲獎常勝軍,自2007至2008年連續2年獲得Lipper美元高息債券3年獎項肯定,2010年起獲得Lipper美元高息債券3、5年期獎座,2011年再獲Lipper頒3、5年獎項,2012年獲Lipper 5年獎項肯定,今年再獲頒Lipper美元高息債券5年期獎項肯定。 \n 為何富達美元高收益基金可以成為Lipper基金獎常勝軍?哈利‧蘭克指出,研究每一檔債券時,採取的是長期觀點,力求為基金找出具有最佳風險調整後報酬機會標的,除擁有富達專屬、實力最堅強的高收益研究團隊,還能夠利用富達的全球研究平台,提供更多元數據資料,有助於做出最周全投資決策。 \n 隨著人口老化趨勢擴大,加上全球處於低率環境,投資人與法人對收益型資產需求日益殷切,近2年國家主權債務風險升高,哈利‧蘭克指出,富達研究團隊相信目前雙低環境,反而提供很多投資機會,從具彈性的固定收益投資組合、專注高品質股票收益投資組合,到商業不動產投資組合,都可以找到不必承擔過多風險,又具有吸引力的收益商品。 \n 儘管美國財政懸崖議題已啟動自動減赤機制,但美國失業率仍未見大幅改善,哈利‧蘭克認為,超低利率水準將維持至2015年,美國公債殖利率仍處於低檔,追求收益資金將逐漸從昂貴避險天堂,轉往其他收益來源,具備穩定配息之美國高收益債市,仍有合理投資評價與穩健基本面支撐。

  • 企業獲利強 助漲高收益債

     ■摩根富林明環球高收益債基金經理人羅伯‧庫克 (Robert Cook): \n 過去6個月和1年,美國高收益債與S&P 500指數分別呈現0.78及0.80的高度正相關,受惠景氣復甦及企業獲利回升,加上美國仍未啟動升息,聯準會今年可望維持較寬鬆的貨幣政策,增添美國高收益債的吸引力。 \n 近年景氣好轉,企業財務體質改善,根據JPMorgan證券統計,企業信評獲調升與調降的比例約2.3倍,達1980年來高點(2011/4/15)。而高收益債的最大風險就是違約,當此風險明顯降低,便創造了高收益債的多頭格局。 \n 然而,高收益債發行量連2年創新高,以美國為例,今年來至4月中發行金額已達1,597億美元,也超越去年同期,引發市場擔憂泡沫疑慮,但仔細檢視,其中約7成用來償還舊債,實際新發債量的年成長率僅有5%,遠低於海嘯前的20%(RBS,2011/5/20),因此並沒有發行浮濫的泡沫問題。 \n 至於違約風險,目前JPMorgan高收益債指數相對於美國庫券之信用利差已收歛至520個基本點,約當反應3.8%違約率,但今年實際違約率僅0.79%(截至2011/5/20)。JPMorgan證券更預估2011~2013年高收益債違約率都將低於2%,亦低於自1989年以來的長期平均的4.3%。(2011/5/20) \n 正因景氣回升、違約風險下降,高收益債甚至吸引向來強調穩健的機構型共同基金開始加碼,去年第4季投資比重從15.4%提高至18.4%(JPMorgan證券,2011/2/11)。今年來淨流入高收益債基金的資金達76.9億美元,達去年全年淨流入8成(Lipper,2011/5/20)。高盛評估股市每漲1%,高收益債約可吸引1.5億美元資金淨流入(2011/3/15)。 \n 6月底QE2將落幕,高收益債市場是否會受到影響?我認為該預期早已提早反應,越接近落幕反而影響有限。 \n 不過,別以為高收益債穩賺不賠,2008年雷曼兄弟倒閉後3個月內,全球高收益債基金平均跌幅達3成,不亞於全球型股票基金(Lipper,2008/9/8~12/16),只是也不必將高收益債視為洪水猛獸,投資前認清風險,將能在資產配置中發揮作用。

  • 富達股債皆捷 Lipper大贏家

     2011年Lipper台灣基金獎昨(15)日頒獎,富達旗下8檔基金包辦11項獎座,成為Lipper基金獎今年大贏家,尤其得獎基金橫掃成熟與新興市場,股、債皆捷,充分凸顯富達基金操作實力。 \n 新興市場在2010年,率先邁出景氣衰退、金融海嘯陰霾,經濟成長率比已開發成熟國家亮眼,且財政結構健全,富達充分掌握跨國企業在新興市場布局優勢,在新興亞洲、拉丁美洲等新興市場均獲得Lipper頒予台灣基金獎獎座,其中包括富達東南亞基金2010、2011年連續兩年榮獲Lipper亞洲太平洋(日本除外)股票型5年獎項,今年同獲晨星亞洲(日本除外)股票型大獎;新興拉丁美洲市場方面,富達拉丁美洲基金除獲得Lipper拉丁美洲新興市場股票類別3年期大獎,同時亦連續2年(2010-2011)獲得Smart智富台灣基金獎拉丁美洲股票型獎項,展現富達新興市場穩健操作實力。 \n 儘管2010年美、日等已開發國家成長震盪遲緩、歐洲面臨新興歐洲債務危機衝擊,但被譽為「歐洲投資專家」的富達果然名不虛傳,廣為台灣投資人熟知的富達歐洲基金奪得Lipper歐洲股票型10年期大獎,突顯富達為歐洲市場投資先驅及專家角色。

  • LIPPER獎數大減 72檔基金突圍奪81大獎

    LIPPER獎數大減 72檔基金突圍奪81大獎

     在評選標準與歐美基金獎同步接軌,理柏(Lipper)台灣基金獎將給獎條件由成立滿3年,同類型基金從5檔提高至10檔,使2011年得獎獎項,由2010年133項大幅減少至81項,僅31家公司72檔基金突圍,囊括81項基金獎座與3項團體大獎,其中,富達集團奪得14項大獎,佔總獎座17%;富蘭克林囊括9項獎座,其中一項為債券型團體大獎,在今年理柏台灣基金獎分別稱王、封后。 \n 行政院金融管理委員會委員劉啟群(圖左,洪錫龍攝)代表主辦單位,頒發14項獎座予富達台灣區負責人陳能耀(圖右),主辦單位司儀並公開宣稱,富達是本屆理柏台灣基金獎的最大贏家。 \n 根據Lipper統計,台灣註冊可銷售境內、外基金逾1,600檔,2009年全球UCITS(歐盟可轉讓證券集合投資計畫)基金銷售排行,台灣銷售金額達121.9億美元,僅次於義大利143.86億美元,拿下全球亞軍,遙遙領先亞洲各國,Lipper分析,即使將香港、日本、新加坡、中國銷售金額加總,仍未達台灣50%,台灣基金市場在全球市場占有一定的地位,理柏基金研究機構亞洲區研究總監馮志源說,這是理柏台灣基金獎給獎門檻提高的重要關鍵。 \n 今年最高獎項—整體團體大獎,也因給獎標準更嚴格而從缺,因必須個別資產管理公司股票類、債券類同時需有5檔基金,且混合型要有3檔,加上基金需成立滿3年,由於標準提高,符合股票、債券或混合型5檔基金資產管理公司雖多,但是再限縮每檔基金都要滿3年條件後,符合標準基金公司因不到5家,馮志源說,導致今年整體團體大獎從缺,但股票型團體大獎則由安本資產管理摘下、富蘭克林拿下債券型團體大獎、混合型團體大獎則由永豐投信奪得。 \n 櫃買中心董事長、前金管會主委陳樹在頒獎時指出,馬英九總統希望台灣能發展成為亞太資產管理中心,如今台灣本土投信業者能在競爭激烈的資產管理市場脫穎而出,相當難能可貴,印證台灣本土人才日益傑出,愈來愈有發展成為亞太資產管理中心的條件。 \n 永豐投信除拿下理柏台灣基金獎3年期混合型團體大獎外,也同時囊括5年期台灣中小型股票、5年期台灣股票、3年期及5年期新台幣平衡混合型等4大基金獎項,成為本土投信業者最大贏家,統一、景順、群益等3家本土投信業者,則分別以獲得3項理柏台灣基金獎獎座,屈居第二。 \n Lipper指出,團體獎的給獎,並非以基金絕對得獎數做為依據,必須該資產管理公司每一檔基金表現都在水準之上,才有資格拿下團體大獎,這也可說明,為什麼團體大獎與基金公司得獎基金數多寡沒有關聯性,因團體大獎是要選出表現最為平均的基金公司,是以整體平均表現做為評分標準。 \n 舉例來說,A資產管理公司管理基金數20檔,得到10個獎項,但卻只有10檔表現突出,其他10檔表現平平;B資產管理公司有7檔基金,雖得獎基金數只有1檔,但其他6檔表現都在前段班,平均計算後,B公司分數就高於A公司,團體大獎就會頒給B公司。 \n 能獲得理柏基金獎,得獎者必須在「長期」、「穩定」表現上取得佳績,因此,得獎基金不以一段期間「絕對」績效做為評斷標準,而是以「穩定回報(Consistent Return)」為得獎依歸。馮志源說,穩定回報能夠找出與同類基金相比,回報更為穩定而風險調整收益更高的基金。 \n 為什麼要以穩定回報做為評選依據?馮志源強調,基金投資是一個長期行為,如果投資人在買基金時,單純以基金短期絕對績效做為主要考量,就會常常碰到去年第1名基金,到下個年度表現不佳,而陷入進退兩難情況。

  • 金融、消費基金分奪2大獎

     富達投資團隊除了是歐洲專家、新興市場專家外,更透過全球產業研究團隊的交叉分析,2011年起首度獲得Lipper(理柏)產業類別大獎,其中富達全球金融服務基金摘下Lipper銀行金融股票型3年、5 \n 年期大獎、富達全球消費行業基金奪得Lipper環球股票型5年、10年期大獎。 \n 產業型基金操作難度較高,且基金經理人與投資團隊須對個別產業擁有深度研究與風險控管能力,富達此次獲得Lipper評審青睞,凸顯富達投資團隊擁有全球市場資源及精準掌握產業選股能力。 \n 富達全球消費行業基金經理人Nicola Stafford表示,對2011年基本假設是,成熟市場消費支出狀況,將持續呈現微幅復甦,而非強勁復甦。此外,他認為,新興市場消費需求依舊相當強健,但通膨上揚壓力可能會使得整體消費量成長及利潤放緩。由於企業資產負債表穩健,預期併購活動將持續活躍。在此大環境下,投資標的著眼於擁有強勁訂價能力與結構性成長公司與產業,避開以大眾市場為主而品牌差異度不大且訂價能力有限的公司。

  • 基金獎投資策略 三大指標挑基金

     投資人面對林林總總的得獎基金名單,究竟要如何運用,才能使自己的基金投資立於不敗之地?甚至能靠長期投資,讓資產穩定成長?檢視台灣三大基金獎,對基金評選標準均十分客觀,今年金鑽獎甚至出現從缺項目多達30檔,「寧缺勿濫」是每一個主辦單位的堅持,尤其基金要得獎關鍵需長期表現穩定,並優於同類型平均績效,且波動度低,足以讓人長期持有。 \n 要如何利用三大基金獎得獎名單,進行資產配置?有三大指標,可供參考: \n 一、基金獎表現:在震盪市場中更須重視長期穩定回報,年年得獎更能凸顯投資團隊實力絕非僥倖。例如富達美元高收益基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券)5年共獲4次Lipper美元高息債券基金獎(2007、2008、2010、2011年)、富達日本潛力優勢基金連3年獲晨星日本大型股票型機將獎(2009~2011年)、連2年獲Lipper日本股票型3年期獎(2010、2011年)。 \n 二、研究團隊實力:富達亞太投資長約翰·福特(John Ford)表示,富達國際逾350名專業投資人員及超過600名富達投資研究人員,無時差匯整世界財經資訊及市場分析,更堅持「由下而上(Bottom-Up)」選股策略,是優異表現重要基礎。今年富達再獲得湯森路透Extel「傑出亞洲基金管理公司大獎」,是自2006年來,富達亞洲投資團隊連續5年獲得該獎,展現富達深耕亞洲市場的實力。 \n 三、基金規模:基金資產規模將影響市場資源獲取多寡,尤其包括背後集團資產管理公司規模,都應列為重要考量。例如富達是全世界最大投資機構之一,規模優勢也使富達基金經理人得以會晤公司經營團隊層級、以及獲取更具深度的資訊等。

  • 招牌基金-抗股災 退休族最愛

     金融海嘯後的市場瞬息萬變、波動劇烈,不過貝萊德環球資產配置基金,除了是不少投資人準備退休金的核心投資工具,更在全球股市、債市波動度大增的同時,基金淨值還不斷創下新高。 \n 有這樣的好成績,主要是因為基金經理人施達文(Dennis Stattman)堅持,要在同樣的預期報酬率下,挑選波動風險最小的投資標的,吸引很多在金融海嘯受創的投資人。 \n 貝萊德環球資產配置基金的規模從2008年11月以來,到今年一月底,已經大幅成長42%。施達文被喻為全球冠軍操盤手,他是全球最大境外平衡型基金經理人,成功閃過科技泡沫、九一一恐怖攻擊和次貸風暴的波及,而且在股災中仍能找到新投資機會,施達文2010年被美國財星雜誌稱為「掌管610億美元的男人」,也封他為「全球資產配置之王」。 \n 貝萊德環球資產配置基金,在「以較低風險方式創造具競爭力的報酬目標」下,連續六年(2006-2011)獲得標準普爾評為AAA最高評等基金,在風暴前後連續3年獲得理柏Lipper及Smart智富基金獎肯定,今年再獲Lipper以及金鑽獎,已是金融風暴前後連續4年(2008-2011)在台獲獎。 \n 貝萊德環球資產配置基金,在股、債、貨幣市場投資比重不設限,「用最積極的想法尋求獲利,用最謹慎的態度避開風險」,這兩種態度是施達文在判斷投資決策時的堅持,而這樣的堅持,造就了風暴以來經歷市場多、空,基金都能有所表現。

  • 中國股票基金 10月漲幅奪冠

    根據理柏(Lipper)最新報告,台灣境內可銷售的各類股票型基金中,中國股票基金上(10)月平均漲幅以8.30%奪冠,馬來西亞及俄羅斯股票基金平均漲幅分別以6%及5.07%緊追在後。 \n理柏(Lipper)大陸及台灣研究總監馮志源表示,亞太股市10月漲跌互見,中國上綜指數漲幅達7.79%,躍升所有亞太主要股市之冠,相關的香港國企股及紅籌股也強勁揚升,推高中國股票基金績效表現。 \n菲律賓、香港及馬來西亞股市上月漲幅均逾3%,台股上月小幅跌挫2.25%,韓國及印度股市跌幅均逾5%。 \n上月表現較佳的個別基金計有:GAM Star中華股票基金,漲幅17.17%,寶來標智滬深300基金,漲幅10.50%,保誠中國基金A,漲幅9.35%,恆生H股指數股票型基金,漲幅8.81%,匯豐環球投資基金─巴西股票AD,漲幅8.24%,霸菱香港中國基金,漲幅8.20%及景順中國基金A,漲幅也有8.16%。

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