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农历7月将于8月23日进入传统信仰祭拜的时节,新北市推动「环境友善祭祀三好事」,宣导纸钱「集中烧」、「适量烧」及「替代烧」,鼓励民眾祈福之余,减少空气污染,达到环保、健康又诚心的祭祀新风尚。
伴随出货推进,台塑四宝7月合计营收1,155.87亿元,月增1.8%;其中,除台化月减6%外,台塑化7月营收推进至565.34亿元,月增5.2%,南亚、台塑也月增2.7%、1.6%。
台橡(2103)第一季缴出优于预期成绩,展望第二、三季表现,执行长蔡伟强指出,整个市场将面临比较强劲的逆风挑战,特别是美国的关税政策,整个不确定性大幅提升,对台橡及整个产业带来一定程度风险,但也可能带来一定程度的商机,台橡透过优化产品组合、提升产销购协调反映能力、并加速开发应用于医疗及绿色轮胎高值化产品以强化整体营运韧性。另外,因应未来新一代SSBR产品的需求,计画在南通设立新产线,预计2027年商转。
台橡(2103)与阿朗新科针对聚丙烯(月青)-丁二烯橡胶(NBR)合资江苏南通新厂及台橡子公司申华化学工业新厂今天完成搬迁扩建并举行开业典礼,其中,南通新厂将生产高品质NBR产品组合,提升设计年产能至4万吨,以供应中国大陆市场长期需求成长,并进一步强化NBR全球供应能力。申华化学新厂启用后年产能自原有17万吨提升至22万吨,进一步落实台橡深化在地供应的经营方针。
马来西亚政府进一步加强对于当地手套业保护措施,近日要求出口商仅可出口当地厂商商品、防止沦为转口贸易中继站。当地手套大厂迎利多,市场也看好供应其原料的乳胶厂南帝(2108)能受惠。
中美互祭高关税,双边经济受阻脱鉤压力暴衝,近期美国丙烷因大陆买家缩手,价格暴跌,而大陆庞大以丙烷脱氢生产石化上游原料丙烯厂家,也因遭逢缺料危机,丙烯供给出现缺口,被迫转赴现货市场购买轻油裂解生产之丙烯交付合约客户,反倒催化近期亚洲丙烯现货价格逆势攀扬,最新报价上涨10美元,每吨达825美元。
各界关注美陆关税升降温动态,有观点认为恐影响原本年内对东南亚手套输美的乐观情绪,但法人表示,美对陆关税比例偏高,料不至于改变未来美从东南亚进口手套格局;同时,东南亚政策拟出招抗关税,加上近期原料成本下滑,料乳胶双雄南帝(2108)、申丰(6582)营运仍有支撑。
台橡(2103)受惠电动车胎用橡胶等需求旺盛,3月与首季营收分别逼近37亿、104亿元,分别创下单月与单季营收新高纪录,合成橡胶业务预计持续受益大陆等亚洲市场表现,先进材料业务则因在美有据点,能无惧关税拓展当地新业务。
传统产业进入高成本时代,面对原料与大宗商品剧烈波动、人力短缺,营运成本高涨的压力,加上国际局势震盪、保护主义再起等趋势,环保政策考量将持续推高人力、电费、气费等成本,越来越多传产业者选择「+AI」,设法以新技术降低成本。
轮胎业对川普关税屏息,但市场预计中上游原料受衝击程度较小。台橡(2103)看好大陆年内轮胎景气,推进陆厂申华化学增资5,800万美元扩产,并关注旗下低迷的业务能否搭乘关税、医疗商机的东风起飞。
今年经济虽有美国关税变数,但橡胶轮胎族群透过规划重调布局,化危机为转机,有效对冲风险、甚至看好能因关税发酵而体现效益,开年营收成长,年内营运有望向上。
虽然疫后手套高库存窘态有改善,但乳胶大厂南帝(2108)去年受到原料飙涨衝击,缴出营收反弹但获利衰退成绩。不过,当前美对陆加徵关税利多可望大幅改变产业格局,手套厂看好美国下半年消化二次库存,届时南帝等乳胶供应商的竞争力有望提升。
川普反覆、波动性大的关税政策让全球屏息,但在美国有设厂生产的台橡有望迎来利多,近年业绩低迷的热塑性弹性体(TPE)业务有望反弹,因在美国有设SIS厂,有望受惠美对墨关税政策带动这项低迷业务。
中油3月份丁二烯报价连2个月调涨,受下游刚需买盘提振,其中ABS和合成橡胶需求增加,支撑丁二烯BD现货报价走高,其中2月台湾CFR均价较前一个月涨近5%,至每公吨1440美元,大陆CFR 2月均价每公吨约1462美元左右,月涨5.7%,东南亚CFR单月均价也涨5.3%,为反应国际行情,中油3月份丁二烯BD牌价也调涨3.4%,至每公斤61元。
轮胎产业景气持续向上,产业链中上游在合成橡胶、碳黑等原料价格支撑走强下,台橡(2103)、国际中橡(2104)无惧元月工作天数影响,缴出营收接近甚至超去年同期的成绩;南港轮胎(2101)开辟海外市场有成,整体轮胎产业链年内预计旺盛景气持续。
伴随销售价差提振,台塑化(6505) 1月营收595.41亿元,月增14.2%;销量增加54.1亿元,价差也提振20.1亿元,并较去年同期成长5.5%。
台塑化(6505)2024年第四季油价、石化波动较第三季回温,增添在途、库存原料跌价损失回冲,加上炼油价差改善、匯兑利益及麦电等业外投资挹注,第四季自结税前利益13.29亿元,税后纯益12.68亿元,营运转亏为盈,EPS0.13元。
疫后因库存庞大陷入低迷的医疗手套与乳胶产业链在2024年出现转机,年内客户去库存动作有一告段落趋势、产能与订单需求转向上,提振乳胶厂南帝(2108)全年营收反弹27%,达到近114亿元,后续有望在手套供需加速平衡背景下受益。
橡胶族群2024年营运大幅反弹,尤其在轮胎景气提振带动下,南港(2101)、台橡(2103)又分别有建案挹注、原料支撑等动能,2024全年营收创新高,相关业务获利也有提升。
台塑化(6505)因第一套常压蒸馏单元(CDU#1)及第一套重油加氢脱硫单元(RDS#1)定检完成后重启,11月营收512.44亿元,月增12.7%;其中,销量增加60.8亿元,价差减少2.9亿元。惟对去年同期,受制价格波动走缓下滑,11月营收年减7.9%。