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美国失去了最后的「三A」顶级信用评等!国际信评机构穆迪(Moody's)于周五(16日)宣布下调美国信用评级,从最高级别「AAA」调降至「AA1」。在评级下调后,10年期美债殖利率一度攀升至4.49%,美债价格随之下跌,预计下周可能加剧台股债券ETF跌势。
美债风暴未完。因川普减税政策、财政支出前景不确定性高,15日美国10年期公债殖利率逼进5%,美债价格承压,台股中的富邦美债20年等11檔美债ETF股价创挂牌来新低,市场担忧,美债ETF的不限定用途款项借贷的追缴滚雪球及断头潮,将成为台股的新风暴。
金融资产抛售潮蔓延至美公债商品,且市场反应通膨升温及经济衰退预期,近期扮演资金避风港的美债ETF连两日修正,群益25年美债9日下跌4.05%,创挂牌以来第三大跌幅,仅次于2020年3月疫情期间;元大美债20年、国泰美债20年等皆创歷年第四大跌幅,呈现「股债双杀」走势。
在川普关税重拳袭击之下,全球股市陷入恐慌,资金涌入美国公债当中,美国各天期公债价格4日全面大涨,美债十年期公债殖利率更是跌破4%大关,来到去年10月来最低,反映在7日盘面上,国泰20年美债正2(00688L)、中信美国公债20年(00795B)等长天期债券ETF纷纷走扬。
美国2月核心个人消费物价指数(PCE)年增2.8%略高于预期,然在近期消费者信心降低及经济放缓担忧持续扩大下,美债殖利率逆势下滑,美国10年期公债殖利率28日重摔2.35%,显示对等关税政策疑虑升温,市场资金转向避险资产,国泰20年美债正2(00688L)、元大零息超长美债(00969B)、凯基美债25+(00779B)等多檔美债相关ETF逆势衝。
美股上周受到PCE通膨升温、富人税可能提高、关税衝击等影响而重挫,台股于31日重挫906点至20,695点、跌幅高达4.2%,失守21000点整数关卡,台股原型ETF全军覆没,而杠杆型的台股ETF则跃升为盘面最强族群,元大台湾50反1(00632R)大涨3.81%夺冠。
国际市场风水轮流转,近两年强力上涨的美、台股市因处于高基期,回檔压力沉重,陆港股则展现跌深反弹行情。与此同时,美国总统川普大打关税战,带动原物料及债券市场同步波动加大,投资风向因此转变,杠反型ETF人气窜升,包括期街口SP布兰特油正2、国泰20年美债正2、復华香港正2等,皆成为ETF交易的新热点。
美国公布消费者物价指数(CPI)高于预期,联准会(Fed)降息步调可能放缓。统一投信表示,降息并未按下终止键,加上川普政府未来还有减税、放松监管等有利于企业基本面之政策将陆续上路,追踪高评级ESG公司债的统一ESG投等债15+(00966B)ETF可望受惠,逢拉回可分批进场买进。
美股波动加剧推升持债避险需求,10年期美债利率于5日大幅下跌并收于4.422%,是去年12月18日以来首度回落至4.5%以下,债券ETF于6日强劲反弹至去年12月中以来新高价,多檔长天期美债ETF成交纷纷爆出大量,部分先前被套牢的债蛙们,也趁价格反弹出脱手中部位。
时序进入年末,市场预期美国联准会(Fed)在2025年会因通膨担忧而变得更加鹰派,10年期美债殖利率在上周五触及4.64%为5月初以来最高,造成台湾10檔债券ETF收盘价格30日再度破底,创今年来新低价,以资本利得角度来看,显示今年以来买进相关标的债蛙们纷纷赔掉价差。
美国联准会(Fed)12月降息预期转趋浓厚,10年期美债殖利率连日走疲、回落至4.1%,市场预期将有高机率在12月下旬跌破4%,台股美债ETF押宝买盘抢先进驻,外资近两周来大举加码,催动群益ESG投等债20+(00937B)、元大美债20年(00679B)、国泰20年美债(00687B)带量上涨。
川普当选以来,全球金融市场大变化,美股道琼、SP500频创新高,不过台股却面临季线保卫战;美国10年期公债殖利率在川普当选不久即衝上4.5%高峰,近日下滑至4.3%左右,先前一度重挫的债券近期触底反弹,相关美债ETF也出现一波上涨。
美国联准会(Fed)在今年9月18日启动降息循环,一口气降2码,市场看好债券ETF将出现多头走势,可惜事与愿违,长天期美债ETF在降息之前大涨一波,9月初来到高点,却在降息后出现重挫,国内主要美债ETF一路下杀,今天已有多檔掼破年线,有网友戏称债券「送分题」已变成「送命题」。
美国联准会(Fed)宣布降息2码,牵动市场资金流向,台股因受惠两日收涨,惟因出现居高思危心态,涨势略见收敛,买盘转进反向ETF,元大台湾50反1(00632R)20日成交量位居ETF榜首,另,美债、原油、沪港等正2 ETF商品,搭上降息趋势,交投同步增温。
美国联准会掀牌降息2码,惟主席鲍尔论调「鸽中带鹰」,会后声明强调降息2码不代表未来降息节奏,点阵图也显示年底降息空间仅剩2码,市场对联准会态度观望,降息循环虽正式启动,但台股债券ETF 19日集体跳水,元大美债20年(00679B)、国泰20年美债(00687B)、群益25年美债(00764B)等多檔跌逾1%,涌现利多实现卖压。
美股主指9月6日惨遭血洗重挫,美国公债殖利率短线走低,十年期公债利率跌至3.702%,二年期债殖利跌至3.642%,创2023年5月以来新低,解除了长达两年的短债殖利率高于长债的倒挂模式。面对FED将开起降息循环周期,CTWANT採访法人皆说,「持有债市、美国公债等ETF是送分题,现在是最后上车时间,胜算比较高。」
子公司国寿受台币升值影响,国泰金(2882)8月税后净利52.6亿元,累计前8月税后净利983.5亿元,每股盈余6.44元,累计税后净利为同期歷史次高。
金管会数据显示,截至7月底台湾高资产户债券占资产组合比重飙升到12.9%、年增率达29%,显示认为降息在即,债市偏多行情展开,提早进场卡位布局,千亿元级债券ETF国泰20年美债(00687B)持续热销,从去年10月中十年期公债殖利率最高点至今已追募11次,总共追募14次,受益人数今年更大增13.3万,买气跟人气都相当热络,官网已公告将于18日除息,本季每单位配息0.42元,吸引投资人抢进,近五日成交均量居冠。
美国联准会(Fed)即将降息,市场对降息1码或2码看法日趋分歧。在美FOMC会议结束后的台湾时间9月19日凌晨2点,即将拍板定案、结束升息循环的此项政策,金融商品已开始提早反应,尤其连结美债的杠杆ETF等商品,涨幅亮眼且交易量持续扩增。
金管会数据显示,截至7月底,台湾高资产客户「债券」占资产组合比重飙升到12.9%,年增率达29%,显示市场资金认为降息在即,债市偏多行情展开,已提早进场卡位布局。位居千亿级债券ETF的国泰20年美债(00687B)持续热销,从去年10月中十年期公债殖利率最高点至今,已追募11次,基金总共追募14次,受益人数今年更是大增13.3万位,买气跟人气都相当热络。