记忆体超级循环大惊奇！复制昔日航运大行情？「明星操盘手揭密4大拐点讯号」不舍得卖恐变最后一只老鼠

国际记忆体大厂三星（Samsung）、美光（Micron）、SK海力士（SKHynix）等为了将产能转移至利润更高、市场需求成长快速的DDR5与高频宽记忆体（HBM），纷纷缩减甚至结束DDR4生产，DDR4现货价自9月开始再度出现明显涨幅，带动第四季合约价跟进调涨，考量DRAM产能持续受到排挤，以及下游需求转换至DDR5速度较预期慢，供给端吃紧有望延续至明（2026）年上半年。

晶片界的神之手

　趁着GTC大会首度移师华盛顿特区举办时，辉达市值突破5兆美元，再度改写人类资本主义歷史！辉达创办人黄仁勋前脚刚宣布新产品线，破除AI泡沫化疑虑，后脚立刻紧跟美国总统川普参加APEC，飞到韩国跟三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣吃炸鸡配啤酒，加上台北市长蒋万安正式宣布辉达海外企业总部落脚北士科T17、T18用地，黄仁勋在10月确实又创下人生高峰。

时论广场》晶片界的「神之手」（杨方儒）

社评／美中平起平坐 台湾何去何从

　川习会界定了两大强权领袖平起平坐的同侪竞争关系，更彰显美中战略竞争未必是零和博弈，在平等、尊重、互惠原则上共创双赢，并非不可能。川习都是政治强人，都对全球地缘政治投入新变数，如何掌握未来一年的缓衝期，重塑美中双边关系及全球贸易体系，将是两国领导人政治智慧与战略定力的考验。对赖政府而言，能否紧抓新情势脉动即时因应，更是台湾2300万人民安全与繁荣之所繫。

旺报社评》美中平起平坐 台湾何去何从

　川习会界定了两大强权领袖平起平坐的同侪竞争关系，更彰显美中战略竞争未必是零和博弈，在平等、尊重、互惠原则上共创双赢，并非不可能。川习都是政治强人，都对全球地缘政治投入新变数，如何掌握未来一年的缓衝期，重塑美中双边关系及全球贸易体系，将是两国领导人政治智慧与战略定力的考验。对赖政府而言，能否紧抓新情势脉动即时因应，更是台湾2300万人民安全与繁荣之所繫。

社评／四中全会端出的经济牛肉

　大陆四中全会闭幕，除人事更迭外，十五五规划也是舆论关切重点。由会后公报可窥知，未来5年经济发展首要目标在提高科技自主，进一步深化改革，除延续十四五未竟志业外，并将确立2035中长期目标的发展路径。

旺报社评》四中全会端出的经济牛肉

　大陆四中全会闭幕，除人事更迭外，十五五规划也是舆论关切重点。由会后公报可窥知，未来5年经济发展首要目标在提高科技自主，进一步深化改革，除延续十四五未竟志业外，并将确立2035中长期目标的发展路径。

凯基投信 优选台美AI类股

　继全球晶圆代工指标大厂上周法说会发布财报，美股也将进入超级财报周，科技七巨头轮番上阵，获利表现与财测指引牵动全球科技产业，台股是否能获激励续创新高，投资人无不屏息以待。

特斯拉AI晶片採双代工

　电动车大厂特斯拉22日发布财报，执行长马斯克在随后财报电话会议中，被问到自研AI晶片议题时，他表示将採用「双代工」策略，让三星和台积电都参与AI5晶片代工，他还强调自研晶片并非取代辉达，而是与其GPU形成互补。然而马斯克此举不仅意味特斯拉正强化AI自主实力，也让三星在台积电主导的晶圆代工市场中获得重要突破。

《基金》联准会利率政策明朗化 12檔REITs基金表态

美国联准会货币政策转向，焦点由防范通膨转向增加就业，加上鸽派官员声量大，市场对未来降息幅度预期升高，信心面恢復带动资金回流REITs。最新统计显示，国内12檔REITs基金（A级别）近一周全赚，近一月表现也都正报酬。

Fed唱鸽调 12檔REITs基金 近一周全赚

　美国联准会（Fed）对货币政策重心已转变，焦点从防范通膨转向增加就业，加上鸽派官员声量愈来愈大，未来降息幅度将比市场预期更大，市场信心恢復，资金回流REITs，带动国内12檔REITs基金（A级别）近一周全赚，台新北美收益资产证券化基金涨逾3％居冠，其次富邦全球不动产基金涨2.8％、復华全球资产证券化基金涨2.7％，其余9檔全面正报酬。

中美角力再起 三债市全数净流入

　中美贸易战风险增温，债市全面走扬。根据美银引述EPFR统计至至10月15日止近一周，三大债市仍保持净流入；其中投资级企业债基金仍维持净流入居冠、金额为59.9亿美元；新兴市场债净流入力道扩大至36.9亿美元、非投资等级债基金净流入金额增至25.1亿美元。

大陆反内卷、塑化迎拐点？「台塑3宝全转盈」 大咖投顾喊买：目标价一次看

台塑集团大牛翻身？大型民营金控投顾今(10/8)出具最新报告，指出塑化产业处于转折阶段，看好中国反内卷、乌俄停战以及油价下跌利多等因素逐步发酵，台塑(1301)、台塑化(6505)、台化(1326)第3季可望由亏转盈，喊买3檔，目标价分别为50元、50元及36元。

陆A股后市怎么走？6大公募机构全说了

据《澎湃新闻》报导，2025年第四季已至，公募机构如何研判未来A股市场走势？投资主线又聚焦于哪些领域？《澎湃新闻》採访了6家公募的观点，大部分公募认为A股权益资产性价比仍高，同时预计新一轮稳增长政策窗口或将开启。如鹏华基金、平安基金、路博迈基金等均对当前市场维持乐观态度，并指出了后续可关注的配置方向。

AI伺服器一台吃40万颗！MLCC大喷发 这2檔要起飞了

高压高电流充放电环境下，ＡＩ伺服器所需的各项电力零组件用量将数倍成长，被动元件及继电器这些安全保护元件，需求水涨船高，明年迎大商机。

momo联播网 逾2,000家品牌导入

　富邦媒30日宣布，旗下智慧广告平台momo Ads今年5月推出「momo联播网」，上线三个月至今已累积超过2,000家品牌导入。

降息启动 债市利多

　检视今年以来投信各类债券基金表现，其中锁定大陆新兴市场的投资等级与非投资等级债类型表现相对突出，也是少数维持平均正报酬的债券基金类型。不过，随着美国联准会9月正式启动降息循环，投信法人看好第四季起债市多头的带动下，各类债市的表现将渐入佳境。

别急着抢华邦电？3天重摔15％....小摩开出第1枪：降评原因曝光

记忆体别再追？小摩(摩根大通)开出降评第1枪，发布最新报告指出，华邦电(2344)股价净值比(PB Ratio)已经来到1.6倍，接近歷史高点的1.8倍，预估今年加上股价已经翻涨1倍，将评等从「买进」调整至「中立」，目标价为38元。

中时社论》美中关系回稳 赖政府莫存幻想

　美国总统川普与中国大陆国家领导人习近平再度通话，川普宣布双方同意将在韩国举行的亚太经济合作会议（APEC）峰会场域会面，他将在明年初访问中国，习近平也将在适当时间回访。若中美短时间内3度举行实体峰会，将是美中关系空前之举，前提是在台湾等重大议题上达成谅解或共识。美中关系进入拐点，赖清德政府不能抱持僵硬抗中、仇中思维作茧自缚。

债券ETF买气回笼 短债最旺

　根据集保中心公布的9月12日最新债券ETF受益人统计资料显示，受到上周新上市一檔群益ESG投等债0-5（00985B）助益，104檔债券ETF整体受益人增加1.21万人，不过整体今年来还是减少9.61万人，总受益人来到195.95万人，观察上周债券ETF受益人增加最多前十名，其中以群益ESG投等债0-5（00985B）增加1.7万人最多，其次是第一金优选非投债（00981B）。