核心＋卫星策略 退休生活兼顾收益与成长

　对于即将迈入退休阶段的投资人而言，资产配置的重点在于兼顾稳定收益与长期成长潜力。可採「核心＋卫星」策略，例如以市值型ETF作为核心部位，确保投资组合具备分散与长期增值的基础，同时再以产业主题、债券ETF作为卫星配置，灵活调整市场变化，在稳健中掌握成长契机，打造兼具防御与报酬的退休投资蓝图。富邦投信建议，可选择市值型ETF，搭配单一国家、科技或非投资等级债等积极型卫星部位，再加上主动债ETF，打造现金流，全面提升退休资产的防御力与收益潜力。

降息循环启动 外银释债市前景

　随着美国联准会进入降息循环，外银纷纷针对债市前景释出最新观点。渣打银行看好美国5至7年期中天期公债以及新兴市场当地货币政府债潜力；星展银行维持对投资等级（IG）债券的正面看法；滙丰银行建议偏高配置全球投资等级债券。

联准会停止缩表 债市利多涌现

　美国联准会再度降息1码（0.25个百分点），并宣布资产负债表缩减计画将于12月初结束，会后市场反应显示，10年期美国公债殖利率小幅上升10个基点，但利率波动率并未显着扩大，显示利率方向趋于明确，市场风险却有限，预期资金将自避险性质较高的美国公债，转向收益更具吸引力、违约风险相对可控的投资等级公司债，推升投资等级债需求。

美国多重资产基金 迎好时光

　随美国联准会（Fed）重启降息循环，加上美股第四季迎来消费旺季，美国股债资产的投资前景仍趋乐观。柏瑞投信表示，在多头行情欲小不易的环境下，投资上除了瞄准全球最大经济体的美国，更要聚焦未来科技股的主升段。因当前科技类股受惠于人工智慧技术突飞猛进的支撑，而生成式AI也正在重塑全球科技经济的新格局。

海外旗舰基金 投信捧双主轴

　全球多头牛市奔腾，平衡、多重资产主题基金藉由风险分散及优化股债布局策略，同步带动绩效及规模明显成长，跃升今年来投信发行规模逾百亿元海外旗舰基金热门标的。

《基金》美国经济降温疑虑 全球投等债ETF买气续扬

美国就业市场持续降温、美国政府停摆，加上关税带来的成本上扬压力等，整体经济下滑风险增加，市场普遍预期联准会月底会议将再次降息。投信指出，目前市况，具备品质与相对殖利率优势的投资等级债券格外受全球投资人青睐，截至上周五(17日)的统计，投资等级债ETF单周净流入近50亿美元(约1535亿元新台币)。

柏瑞多重资产策略 掌握AI大行情

　美国近期就业与消费动能虽放缓，但经济并未陷入衰退，企业获利依旧维持强劲增长。柏瑞投信表示，随着联准会（Fed）重启降息循环，加上美股第四季的表现相对较佳，美国资产前景仍趋乐观，可採用柏瑞美利坚多重资产收益策略，藉由美国股债双引擎搭上AI科技变革的大多头行情，同时掌握投资组合全方位成长和收益机会。

9月固定收益型基金最夯

　根据基金资讯观测站统计，境外基金在9月份持续吸金，当月净流入达362.7亿元新台币。其中固定收益型产品净流入291.9亿元，平衡（混合）型产品也有213.5亿元的净流入；相较之下，股票型基金则持续失血，当月净流出157亿元新台币。整体在台规模截至9月底逼近4.7兆元，月增2.3％、年增7％。

债券ETF除息潮 4檔年化配息率亮眼

　10月底前还有13檔债券ETF将除息，其中，年化配息率超过5％共有4檔，依序为第一金优选非投债8.98％、国泰新兴投等债6.02％、元大优息投等债5.47％，及元大投资级公司债5.39％。投信法人指出，美国联准会在9月宣布降息1码后，主席鲍尔明确表示，这是预防性降息，接下来市场仍高度预期年底前持续降息的可能性。其中，非投资等级债券可望持续受惠降息所带来的资金行情，推升表现空间。

短天期美投资级债ETF 稳健抗波动

　美国联准会9月预防性降息，带动债券市场投资热度，但后续中美关税紧张局势升温、美国政府暂时停摆等讯息，不仅为市场增添不确定性，也让市场持续臆测后续关税效应与联准会降息步调，对于资产品质佳、具稳健收益特性的投等债、公债配置需求提升，短天期债券因存续期短、波动风险相对低，并且也能兼顾收益需求，吸引资金配置，也带动相关投资标的表现。

联准会降息再度掀启资金浪潮！债券重回投资焦点　主动式ETF超展开

渣打银 推金融资产组合融资

　渣打国际商业银行结合全球专业与在地资源，积极推动财富管理方案响应政府推动台湾成为「亚洲资产管理中心」愿景，率外商银行之先推出「金融资产组合融资」（Lombard Lending），持续为高资产客群提供前瞻的财富管理布局。

《基金》掌握Q4行情 投信推股债跨资产Covered call策略

美国近期就业与消费动能稍放缓，不过经济未陷入衰退，企业获利依旧强劲增长。柏瑞投信表示，联准会重启降息循环，加上歷来美股第四季表现相对较佳，美国资产前景仍趋于乐观。柏瑞投信认为可以採用多重资产收益策略，藉由美国股债双引擎的配置，搭上AI科技大多头行情，兼顾投资组合的成长与收益。

商品期货趋势专栏－黄金3动能仍在 续创高可期

　微型黄金次月期货自8月28日俄罗斯对乌克兰发动大规模空袭、跳空起涨后，开启强势多方行情，10月16日黄金期货报4,237点，突破4,200点整数关卡，在8月28日事件后累计涨幅达24％，2025年累计涨幅更达60％，成为今年海期市场中的行情亮点。

《金融》渣打银行推出金融资产组合融资方案 为亚资专区注入新动能

渣打银行今（16）日宣布推出「金融资产组合融资」（Lombard Lending），为国内外商之先，锁定高资产客群提供前瞻的财富管理布局。渣打银行指出，将结合全球专业与在地资源，积极推动财富管理方案，响应政府推动台湾成为「亚洲资产管理中心」愿景。

柏瑞多重资产收益策略 抓住美国股债新契机

　随着美国政府关门利空钝化、联准会（Fed）降息预期升温和AI科技题材持续受资金青睐，带动美国股市近期呈现上涨态势。柏瑞投信表示，美国劳动市场虽放缓，但有助于减轻通膨及企业成本压力，预料Fed将有更大降息空间，进一步支撑美国股债市上行。透过柏瑞美利坚多重资产收益策略可望兼顾美国资产增长与收益机会，同时把控市场高檔震盪的风险。

Fed有望再降息 债券后市俏

　美国重新进入宽松货币循环，9月联准会宣布降息1码，政策在因应就业数据转弱，FedWatch最新利率期货数据，10月、12月分别有高达89％及68％持续降息机率，今年底前预估有2码降息空间，明年还有进一步降息空间。投信法人分析，在降息环境中，有利债券后市。

《科技》LINE切入稳定币市场 推出Super App及SDK

LINE子公司LINE NEXT扩展Web3生态系，与Kaia DLT基金会（Kaia）将推出一款由稳定币驱动的Web3 Super App，暂定名为「Project Unify」。这个Super App将同时作为由Kaia基金会提供的独立营运服务，并作为由LINE NEXT营运的Mini Dapp。此Unify App将于今年内推出测试版服务，随后将导入以消费者为中心的Web3和金融科技功能，包括稳定币收益、支付、匯款、加密货币出入金及Web3应用程式。

《基金》投资美股不只有科技　贝莱德点名三大潜力族群可望接棒

美国科技股领军之下，标普500指数频创新高。AI题材成为推升美股的主要动能，贝莱德投信认为，基建、金融科技与金融股三大族群具备长线契机，在指数高檔之际，投资人若透过涵盖多元产业的美国大型龙头ETF，有助分散风险，也能兼顾科技股以外的成长机会。

除AI外 贝莱德还看好美股三大类股

美股在AI热潮推动下持续上攻，标普500指数更连续两年大涨逾两成，创下世纪新高。然而，涨势集中于少数科技股，投资人担忧过度集中风险。贝莱德投信指出，除了AI带动的科技股外，基建、金融科技与金融股三大族群正浮现长线投资新契机，将成为下一波市场焦点。