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台湾基金市场年底掀起新一波募集与核准热潮。根据投信投顾公会和MoneyDJ资料统计,近期已有多檔新基金陆续开募或完成募集,题材横跨美债、多重资产与AI科技等主流领域,显示投信业者加速卡位2026年行情。其中,ETF仍是市场主力,主动式ETF更展现强劲成长动能,在台湾基金市场中正快速窜起。
11月投信业出现变动,一是锋裕匯理投信经金管会核准更名,11月1日起变更为「东方匯理投信」,二是野村投信机器人理财「理财农场」11月1日起终止服务,主要是服务规划进行调整。
随着美国重启降息,市场信心获得提振,全球股市普遍上涨。投信法人建议,未来资金行情将更为宽松,股债皆有表现机会,可布局多重资产型基金,掌握股债轮动行情。
近半年多头牛市助攻,带动投信海外各类型基金规模突破百亿标的超过30檔,其中跨国平衡、多资产型基金在绩效突出带动下,规模增长表现不输全球科技、美国股票等热门基金标的。
贝莱德20日举行简报会,贝莱德亚太区iShares主管Nicholas Peach分析,全球ETF资产管理规模已经从2014年的2.8兆美元成长至2024年的14.7兆美元,预计2030年后,也就是未来十年,将会翻倍至30兆美元。
随着美国联准会重启降息,2025年全球市场正处于转折点。不少投资人既渴望稳定现金流,又担心错失成长动能,股债配置的多重资产型基金顺势成为关注焦点。锋裕匯理投信推出「锋裕匯理全球多重资产成长收益基金」,採用全球视野、攻守兼备的「全球多重资产新攻略」,正符合投资人需求。
随着美国联准会重启降息,2025年全球市场正处于转折点。不少投资人既渴望稳定现金流,又担心错失成长动能,股债配置的多重资产型基金顺势成为关注焦点。锋裕匯理投信推出「锋裕匯理全球多重资产成长收益证券投资信托基金」,採用全球视野、攻守兼备的「全球多重资产新攻略」,正符合投资人需求。
金管会公布2025年「鼓励境外基金深耕计画」认可名单,共有联博、安联、施罗德、景顺、摩根、野村、贝莱德、富达、锋裕匯理、Goldman Sachs(高盛)及富兰克林等11家资产管理集团符合资格,较2024年增加达6家。
金管会为提升国内资产管理人才与技术,扩大资产管理规模并朝向国际化发展,发布「鼓励投信跃进计画」,本年度金管会认可元大投信、统一投信及中信投信等三家投信事业,且为鼓励境外基金机构增加对台投入,共同参与发展我国资产管理市场,发布「鼓励境外基金深耕计画」具体措施。本年度金管会认可联博、安联、施罗德、景顺、摩根、野村、贝莱德、富达、锋裕匯理、Goldman Sachs及富兰克林等11家资产管理集团。
美元指数经歷上半年的纪录性跌势后,近来回復稳定,不过匯市交易员认为,美元止跌只是一时,美元依然处于下行趋势,并预期美元将进一步走软。
美国财政部长贝森特喊价降息2码,带动市场对9月降息乐观预期,不过经济数据不给力,7月核心消费者与生产者物价指数年增幅分别弹升至3.1%与3.7%,关税效应尚未完全显现下,消费者对未来一年通膨预期攀扬至近5%,通膨黏着加上关税干扰使得降息前景扑朔迷离,拖累美国公债与投资等级债近一年来仅涨约2%与4%,大幅落后于非投资等级债8.65%的表现。
全球经济重新布局持续进行、短期和长期风险不断增加、市场波动再度加剧,有鑑于此,锋裕匯理投信与渣打银行再度携手合作,推出「锋裕匯理CIO精选保守证券投资信托基金」,凝聚渣打集团首席投资办公室的见解,与锋裕匯理基金管理团队的丰富经验,打造「短债为主、跨界多元债种配置」的精选保守策略,协助投资人抗震守息。此基金已于8月1日展开募集,由渣打银行担任保管银行。
在美国宣布关税解放日后,债券市场筑底回温,其中新兴债市在基本面持续转佳且具备降息题材等优势支持下,已迎来投资人连续逾14周净流入亮眼成绩。统计显示,过去20年以来若在美元贬值时期投资新兴美元主权债,在利差收窄的助益下,无论三个月、六个月或一年,均可获得正报酬,新兴债市投资前景看俏。
根据 Morningstar 最新报告,2025 年上半年全球主动型 ETF 累计吸金达 1,830 亿美元,创下歷史新高。国内市场同样热度不减,金管会核准的 20 檔新基金中,有近七成是 ETF 相关产品,显示ETF仍为市场主流。
新基金募集热潮不断,统计至8月底将募集的基金共计有五檔,当中两檔为债券ETF,包括中信投信推出的国内首檔主动式非投资等级债ETF及群益投信推出的短天期债券ETF,另外台新投信聚焦全球龙头成长股的主动式ETF也将登场及富邦投信以强调具黄金、比特币资产的多重资产型基金、锋裕匯理投信的组合型基金,整体来看,新基金聚焦稳健型但强化收益,产品多样化。
今年以来债券市场虽因关税议题而遭遇乱流,但企业债与新兴/边境债仍有不错的表现,涨幅超越美国政府公债,目前债市仍面临诸多不确定因素,包括美国就业市场表现强韧,预期联准会9月降息的呼声最高,大而美法案过关将使美国债务赤字持续的增加,不利于美债前景,投信法人建议以复合债基金介入,让专业投资团队依据市况灵活调整债券组合,以把握最佳的投资机会,也能藉由多元配置分散风险。
亚股近期回神,科技股因为有AI利多加持,成为法人青睐标的,进一步带动亚洲科技股指数及相关基金涨势。投信法人表示,随风险情绪回温,加上亚洲科技股扮演AI关键供应链角色,将是亚股布局不可或缺的投资标的,建议可透过亚洲科技主题基金掌握AI趋势投资机会。
川普新政、地缘政治因素衝击,世界经济走势混沌不明,根据Amundi锋裕匯理全球投资论坛公布最新全球货币政策走向,美元整体估值仍偏高,按购买力平价来看,美元仍高估约10%,因此预估未来两年美元将缓步贬值,但短线已累积可观跌幅,2月以来下跌约11%,建议目前採观望策略,等待较佳进场点。
全球局势变得更加难以预测且日趋复杂,资产配置多元化不再是选项而是必要。Amundi锋裕匯理资产管理执行长Valerie Baudson在全球投资论坛中强调,看好五大资产,包含欧洲股票、大陆科技股、印度、印尼及实质资产。
川普新政、地缘政治因素衝击,世界经济走势混沌不明。Amundi锋裕匯理在全球投资论坛中公布最新全球货币政策走向。Amundi锋裕匯理固定收益主管Amaury d’ORSAY分析,全球主要央行正朝「逐步降息」的趋势迈进。Amaury d’ORSAY预测,欧洲央行(ECB)及美国联准会(Fed)将持续降息,美国与欧洲的殖利率曲线将趋于平稳,而美元走弱趋势将持续。