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高股息題材再次成為市場焦點,已公布3月上旬將除息的ETF有八檔,其中三檔為高股息ETF,分別為元大台灣價值高息(00940)、群益科技高息成長(00946)、統一台灣高息動能(00939),還有四檔長天期美債與一檔公司債,共同特色均為月配型ETF,將陸續在3月5日~11日展開除息。
市場預期聯準會將維持高利率更長一段時間,債券資金流向產生變化,截至14日止,超過半數的債券ETF今年以來受益人數呈現減少,尤其又以長天期美債減少的人數最多,今年以來僅15檔債券ETF的受益人數有增加超過百人以上,其中6檔標的更是逆勢增長逾千人,多數為投資等級債、非投資等級債、中短天期美債。
川普2.0引發市場亂流四起,避險需求增溫,市場法人表示,資產品質佳且提供收益的債券ETF,仍持續吸引資金流入,非投等債存續期間短,受利率影響程度低,且當前經濟展望依舊穩健,有利於非投等企業基本面持堅,統計市場五檔非投等債ETF自川普就任以來,含息都維持正報酬,表現相對抗跌,平均票息率最高更衝上8.2%。
美國服務業數據放緩影響,美國10年期公債殖利率持續走低,帶動整體債市上漲。根據統計上周截至今年2月5日止,投資級債基金淨流入大幅增溫至75.1億美元、非投資等級債基金淨流入14.3億美元,新興市場債基金淨流入10.9億美元。
資金湧進債市避險,美債殖利率於近日回落,多檔債券ETF價格大幅上揚收復失土,資本利得方面,今年來紛紛轉為正報酬,接下來43檔債券ETF下周開始接力除息,整體受益人數高達121萬人,部分投資人在資本利得與息收方面雙雙笑納。
美國聯準會去年9月啟動降息循環,債券ETF雖買氣火熱,但以實際報酬率表現來看卻相對失色,統計去年9月首次降息以來債券ETF含息報酬表現,近百檔債券ETF逾八成都下跌,但其中18檔含息報酬率逆勢續正,主要以短債、非投資等級債表現較佳。
受到美就業數據影響,美債殖利率一舉飆破4.7%,打壓股市表現,台股13日也難逃大跌命運,債券ETF更是一片慘綠,不過仍有18檔債券ETF收盤逆勢收紅。法人指出,非投等債、短債相對抗跌,有少數債券ETF中配息金額維持新高,如群益優選非投等債ETF(00953B)13日單日成交量3.2萬張居冠呈價量齊揚的態勢,凱基美國非投等債(00945B)單日成交量也破1.4萬,都是人氣旺的債券ETF。
美債殖利率持續攀高,債券價格低檔盤旋,但投資人持續逢低買進。根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示,債券ETF受益人數逼近210萬人,周增4,110人,創歷史新高水準,投資人主要聚焦在投等債、高評級公司債,及長天期美債ETF。
隨著月配台股高股息ETF吹起降息風,加上美國聯準會12月第二次降息,穩定配息的月配型債券ETF開始吸引收益型投資人目光。觀察近一年發行的月配型債券ETF,最多有已經經歷11次配息的,最少也有配過2次的,不論配息時間長短,填息率平均都有5成以上,前四名更是有7成以上的填息率,其中又以凱基美國非投等債(00945B)填息效率最高,上市至今經歷6次除息,每次都完成填息,填息率百分百。
隨著美國聯準會於12月進行第二次降息,月配型高股息ETF掀起新一波投資熱潮,同時穩定配息的月配型債券ETF也逐漸受到收益型投資人的青睞。近一年來,市場上新發行的月配型債券ETF,配息次數最多已達11次,最少也有2次。不論配息時間長短,這些ETF的填息率平均超過五成,其中四檔產品達到七成以上,而凱基美國非投等債(00945B)更以六次除息均達填息、填息率百分百的表現領先市場。
退休理財是每個人都會面臨的必修課,若想享有安心無虞的退休人生,在退休前更須做好規劃,近幾年來ETF投資盛行,且超過半數以上的ETF都具有配息機制,投資人也可評估自身需求與風險偏好,透過ETF來準備退休金,滿足退休理財最為重視的固定現金流需求。而在降息風吹起後,這兩年人氣旺盛的債券ETF,也是投資人可考慮的退休理財工具。
美國聯準會(Fed)放鷹,導致股債同步下跌,投資圈對明年首季股債策略進行調整:股市可留意高科技與消費類股的投資機會,債市則是資本利得空間再被壓縮,配置中短天期債券以降低利率風險。
凱基投信總經理張慈恩表示,投資ETF掌握五大金律,就能化被動投資為主動出擊,預約豐盛未來。五大金律包含ETF機制設定決定命運;追求ETF總報酬才是王道,避免賺了股息卻忽略機會成本;把股票當股票買,追求資本利得;把債券當債券買,鎖定債息收益;並落實投資的根本-化繁為簡,善用資產配置,實現複利的力量。
共和黨全面掌控立法和行政部門,使美國長天期公債殖利率上升,信用利差進一步收縮,債券市場波動性已攀升至今年的最高水準。投信法人建議,債市波動預期加大,應分散布局。
美國聯準會降息三碼的動作展開鷹派寬鬆步伐,正式展開降息循環,市場法人表示,從聯準會利率點陣圖趨勢來看,持續降息機會仍高,美國經濟仍具韌性,加以聯準會已展開降息來支持就業與經濟,美國經濟軟著陸機會高,長券利率已向聯準會靠攏修正,過去經驗顯示,在此金融環境下,將支持非投等債後續表現穩健。
台股債券ETF迎來超級除息周,總計11月除息的37檔債券ETF,有高達32檔集中下周除息,其中七檔殖利率依然維持在6%以上,有二檔甚至上看8%上下,包括凱基美國非投等債(00945B)7.95%與富邦全球非投等債(00741B)8.36%,比對代表債券配息力的票息率,這二檔也都有7%以上的水準。
終於塵埃落定,美國總統大選由共和黨取得重大勝利,11月FOMC會議也如市場預期降息1碼,將基準利率調整為4.5%至4.75%,不確定性結束但市場持續反映明年美國新政權交替以及聯準會降息態度。
儘管聯準會降息後,外資法人建議加碼股票,但國人買債ETF依然買不停!根據資料顯示,自聯準會在9月18日降息以來至11月1日儘管不少債券ETF淨值處於跌勢,但是投資人持續加碼,這段期間債券ETF受益人增加了逾11萬人次!
美國聯準會降息啟動後,強力吸金的債券ETF,共32檔11月將陸續展開配息,整體非投等債ETF的配息率表現相對佳,平均都有8%以上的年化配息率,投資等級債ETF普遍有5%~6%的年化配息率,長天期美債也有4%~5%的水準,整體配息水準不俗。
美國大選在即,關鍵除總統選舉結果之外,國會參眾兩院改選也成焦點。不論最終白宮誰當家?參眾兩院誰作主?對於解除美國的財政壓力,恐怕都沒有幫助,近期美公債殖利率快速走高,正是反應對美國未來財政擔憂與對通膨捲土重來隱憂的結果。