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台灣基金市場年底掀起新一波募集與核准熱潮。根據投信投顧公會和MoneyDJ資料統計,近期已有多檔新基金陸續開募或完成募集,題材橫跨美債、多重資產與AI科技等主流領域,顯示投信業者加速卡位2026年行情。其中,ETF仍是市場主力,主動式ETF更展現強勁成長動能,在台灣基金市場中正快速竄起。
11月投信業出現變動,一是鋒裕匯理投信經金管會核准更名,11月1日起變更為「東方匯理投信」,二是野村投信機器人理財「理財農場」11月1日起終止服務,主要是服務規劃進行調整。
隨著美國重啟降息,市場信心獲得提振,全球股市普遍上漲。投信法人建議,未來資金行情將更為寬鬆,股債皆有表現機會,可布局多重資產型基金,掌握股債輪動行情。
近半年多頭牛市助攻,帶動投信海外各類型基金規模突破百億標的超過30檔,其中跨國平衡、多資產型基金在績效突出帶動下,規模增長表現不輸全球科技、美國股票等熱門基金標的。
貝萊德20日舉行簡報會,貝萊德亞太區iShares主管Nicholas Peach分析,全球ETF資產管理規模已經從2014年的2.8兆美元成長至2024年的14.7兆美元,預計2030年後,也就是未來十年,將會翻倍至30兆美元。
隨著美國聯準會重啟降息,2025年全球市場正處於轉折點。不少投資人既渴望穩定現金流,又擔心錯失成長動能,股債配置的多重資產型基金順勢成為關注焦點。鋒裕匯理投信推出「鋒裕匯理全球多重資產成長收益基金」,採用全球視野、攻守兼備的「全球多重資產新攻略」,正符合投資人需求。
隨著美國聯準會重啟降息,2025年全球市場正處於轉折點。不少投資人既渴望穩定現金流,又擔心錯失成長動能,股債配置的多重資產型基金順勢成為關注焦點。鋒裕匯理投信推出「鋒裕匯理全球多重資產成長收益證券投資信託基金」,採用全球視野、攻守兼備的「全球多重資產新攻略」,正符合投資人需求。
金管會公布2025年「鼓勵境外基金深耕計畫」認可名單,共有聯博、安聯、施羅德、景順、摩根、野村、貝萊德、富達、鋒裕匯理、Goldman Sachs(高盛)及富蘭克林等11家資產管理集團符合資格,較2024年增加達6家。
金管會為提升國內資產管理人才與技術,擴大資產管理規模並朝向國際化發展,發布「鼓勵投信躍進計畫」,本年度金管會認可元大投信、統一投信及中信投信等三家投信事業,且為鼓勵境外基金機構增加對台投入,共同參與發展我國資產管理市場,發布「鼓勵境外基金深耕計畫」具體措施。本年度金管會認可聯博、安聯、施羅德、景順、摩根、野村、貝萊德、富達、鋒裕匯理、Goldman Sachs及富蘭克林等11家資產管理集團。
美元指數經歷上半年的紀錄性跌勢後,近來回復穩定,不過匯市交易員認為,美元止跌只是一時,美元依然處於下行趨勢,並預期美元將進一步走軟。
美國財政部長貝森特喊價降息2碼,帶動市場對9月降息樂觀預期,不過經濟數據不給力,7月核心消費者與生產者物價指數年增幅分別彈升至3.1%與3.7%,關稅效應尚未完全顯現下,消費者對未來一年通膨預期攀揚至近5%,通膨黏著加上關稅干擾使得降息前景撲朔迷離,拖累美國公債與投資等級債近一年來僅漲約2%與4%,大幅落後於非投資等級債8.65%的表現。
全球經濟重新布局持續進行、短期和長期風險不斷增加、市場波動再度加劇,有鑑於此,鋒裕匯理投信與渣打銀行再度攜手合作,推出「鋒裕匯理CIO精選保守證券投資信託基金」,凝聚渣打集團首席投資辦公室的見解,與鋒裕匯理基金管理團隊的豐富經驗,打造「短債為主、跨界多元債種配置」的精選保守策略,協助投資人抗震守息。此基金已於8月1日展開募集,由渣打銀行擔任保管銀行。
在美國宣布關稅解放日後,債券市場築底回溫,其中新興債市在基本面持續轉佳且具備降息題材等優勢支持下,已迎來投資人連續逾14周淨流入亮眼成績。統計顯示,過去20年以來若在美元貶值時期投資新興美元主權債,在利差收窄的助益下,無論三個月、六個月或一年,均可獲得正報酬,新興債市投資前景看俏。
根據 Morningstar 最新報告,2025 年上半年全球主動型 ETF 累計吸金達 1,830 億美元,創下歷史新高。國內市場同樣熱度不減,金管會核准的 20 檔新基金中,有近七成是 ETF 相關產品,顯示ETF仍為市場主流。
新基金募集熱潮不斷,統計至8月底將募集的基金共計有五檔,當中兩檔為債券ETF,包括中信投信推出的國內首檔主動式非投資等級債ETF及群益投信推出的短天期債券ETF,另外台新投信聚焦全球龍頭成長股的主動式ETF也將登場及富邦投信以強調具黃金、比特幣資產的多重資產型基金、鋒裕匯理投信的組合型基金,整體來看,新基金聚焦穩健型但強化收益,產品多樣化。
今年以來債券市場雖因關稅議題而遭遇亂流,但企業債與新興/邊境債仍有不錯的表現,漲幅超越美國政府公債,目前債市仍面臨諸多不確定因素,包括美國就業市場表現強韌,預期聯準會9月降息的呼聲最高,大而美法案過關將使美國債務赤字持續的增加,不利於美債前景,投信法人建議以複合債基金介入,讓專業投資團隊依據市況靈活調整債券組合,以把握最佳的投資機會,也能藉由多元配置分散風險。
亞股近期回神,科技股因為有AI利多加持,成為法人青睞標的,進一步帶動亞洲科技股指數及相關基金漲勢。投信法人表示,隨風險情緒回溫,加上亞洲科技股扮演AI關鍵供應鏈角色,將是亞股布局不可或缺的投資標的,建議可透過亞洲科技主題基金掌握AI趨勢投資機會。
川普新政、地緣政治因素衝擊,世界經濟走勢混沌不明,根據Amundi鋒裕匯理全球投資論壇公布最新全球貨幣政策走向,美元整體估值仍偏高,按購買力平價來看,美元仍高估約10%,因此預估未來兩年美元將緩步貶值,但短線已累積可觀跌幅,2月以來下跌約11%,建議目前採觀望策略,等待較佳進場點。
全球局勢變得更加難以預測且日趨複雜,資產配置多元化不再是選項而是必要。Amundi鋒裕匯理資產管理執行長Valerie Baudson在全球投資論壇中強調,看好五大資產,包含歐洲股票、大陸科技股、印度、印尼及實質資產。
川普新政、地緣政治因素衝擊,世界經濟走勢混沌不明。Amundi鋒裕匯理在全球投資論壇中公布最新全球貨幣政策走向。Amundi鋒裕匯理固定收益主管Amaury d’ORSAY分析,全球主要央行正朝「逐步降息」的趨勢邁進。Amaury d’ORSAY預測,歐洲央行(ECB)及美國聯準會(Fed)將持續降息,美國與歐洲的殖利率曲線將趨於平穩,而美元走弱趨勢將持續。