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美國啟動降息循環後,川普入主白宮衝擊未來金融市場,全球資金持續觀望,投信法人表示,目前川普新政策尚未出爐,股債資產價格波動性相對增加,為平衡或降低資產組合波動,建議增加債券配置,因為根據過去五次降息循環經驗,美國投資等級債在過往降息期間皆維持上漲,尤其是鎖定100%純美國20年期以上的BBB級債,2019年降息期間報酬表現明顯較其他等級債券指數佳。
受美國降息議題帶動,投資人加速進場長天期債券ETF。據櫃買中心及集保結算所統計,2017年成立掛牌的國內首檔債券ETF元大美債20年(00679B),在經過18次追加募集後,截至4日當周的最新規模已突破3000億元,成為首檔達成此里程碑的債券ETF。
受到通膨趨緩和降息循環啟動之激勵,帶動近期債券ETF表現,以近一月來看,呈現漲多跌少,若進一步關注績效前十名之債券ETF,又以產業債ETF表現突出,佔據九席,類型來看,包括公用事業債、金融債、醫療債等皆躍居榜上。
近期科技股再度出現修正,導致全球股市震盪再起,不過產業債券ETF因聚焦投資等級債市,加以產業基本面穩健,近月表現抗跌且多維持正報酬。投信業者表示,隨美國將進入降息循環,有利投資等級債市表現,產業債券ETF後市甜頭可期。
2024年市場持續壟罩在聯準會政策動向議題,在維持高利率期間,股債資產分別持續發揮評價面上修及高殖利率題材,創造股債平衡策略表現機會,國內規模最大跨國平衡型基金-元大全球優質龍頭平衡基金,至3月底的短、中、長期績效均為同類型最佳,展現聚焦龍頭資產、股債靈活操作優勢。
繼群益新募美債基金因開賣就額滿、獲准追加後,國泰投信20年美債日前也獲准第五度追募,元大投信25日再送件申請元大美債20年ETF基金追募,已是第十次追加,統計今年有10家投信共29檔債券ETF基金追募,已核准生效的共50次,額度逼近兆元,規模前所未見。
今年投信股債ETF基金買氣爆棚,受益人數與規模同步創新高,統計至10月底合計規模3.27兆元已占境內基金整體6兆元規模的逾半數,也就是被動式基金正式超越主動式基金,且未來投信業者持續搶進ETF商機,有助提高整體基金市場金流穩定度。