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近期台股再度受到國際因素干擾,根據美國人力資源公司於6日發布的最新報告,美國10月份裁員人數高達153,074人,創下過去20年同期最高紀錄,引發市場擔憂情緒,因應盤勢變化,統一投顧分析師陳立委新一輪選入,精確(3162)、創見(2451)、銘異(3060)、光聖(6442)、中石化(1314)五檔,兼納電子、非電族群。
據澎湃新聞報導,26支大陸股票被納入MSCI中國指數。北京時間11月6日,國際指數編制公司MSCI正式公佈11月指數審核變更結果。根據公告,MSCI中國A股指數在本次調整中將新納入17支標的,同時剔除16支標的。本次調整結果將於2025年11月24日收盤後正式生效。
MSCI半年度調整將於12月1日生效,台新投顧預估,台灣本次權重預期將調升,此外,考量Q3個股市值變化與排名升降等因素,推估致茂(2360)、南亞科(2408)、金像電(2368)、東元(1504)、貿聯-KY(3665)、京元電(2449)等個股有望納人新成分股名單。
MSCI半年度權重調整將於台北時間6日登場,考量加權指數與MSCI台灣指數表現居前,統一投顧、兆豐國際投顧等大型研究機構均預料台股權重有望獲調升,個股則以市值排名竄升的南亞科、致茂、貿聯-KY、東元納入機率高,隨台股暫時進入高檔震盪,權重調整若捎來暖意,多頭衝鋒29,000點想像空間大增。
在近期全球地緣政治緊張之際,中國股票值得投資人重新審視。儘管面臨貿易壓力與經濟挑戰,中國股市似乎正展現韌性。截至9月25日,MSCI中國指數(以美元計)年初至今上漲31.7%,MSCI新興市場指數(其中中國占比約29%)同期也上揚28.1%。
投資人上周繼續買入新興市場股票和債券交易所買賣基金(ETF),資金連續第五周流入此類ETF。從市場來看,中國資金流入規模最大,達到6.53億美元,以iShares Core MSCI Emerging Markets為首。
美國總統川普第二個任期初期為新興市場股市帶來漲勢,不過川普的貿易和財政政策正打擊企業獲利,恐讓新興市場股市漲勢失去動能。
中國A股市場近期因受益於AI高科技製造與政策面支持力度的支撐,而有相對優勢展現;而國際資金重返新興市場更是讓中國A股再度受投資人青睞。相較於全球股市,中國A股目前12個月前瞻本益比為全球最低,約在11倍,相較於全球已開發或新興市場都具吸引力,預料將是資金重返新興市場股市首選之一。
MSCI季度調整即將在台北時間8日公布,法人研究機構提出最新預測,根據7月新興國家股市表現,台股加權指數位列前段班,外資近三個月對台股還轉為買超,統一投顧、兆豐國際投顧均研判台股權重可望小幅調升。
MSCI 季度調整將於 8 月 8 日凌晨公布結果,並於 8 月 26 日尾盤生效,統一投顧根據近一季台股表現、個股的自由流通率與市值排名的變動進行分析,預期此次季度調整,台股權重小幅調升,而川湖、致茂、金像電納入 MSCI 成份股機會高。
市場恐慌情緒大幅舒緩,帶動全球主要股市來逐步收復今年來失土,在歐洲、各新興市場表現相對突出帶動下,推升非美市場股票型基金崛起,包辦境內海外股票型基金今年來績效報酬前十強。投信法人分析,過往多由美股或聚焦美國科技基金績效獨佔鰲頭,不過今年來因貿易戰等市場不確定性使市場資金轉向非美市場,進一步帶動相關股市及基金績效表現。
兩岸局勢發展備受國際高度關注,美國軍事專家先前提出警告,中國大陸可能在2027年武力犯台。對此,全球交易系統(Global Trading Systems, GTS)執行長魯賓斯坦(Ari Rubenstein)提出警示,一旦中國大陸入侵台灣,美股可能在短時間內崩跌34%,比關稅所造成的衝擊更加驚人,他建議白宮當局應提前為金融市場做好準備。
政治與貿易談判推進,全球股市齊升。回顧全球股票型基金資金流向,根據EPFR統計至6月25日止近一周,全球新興市場基金淨流入15.08億美元成為主要市場之首,已開發歐洲、拉丁美洲、皆呈現微幅淨流入分別為1.04和0.22億美元;美國股票型、亞洲不含日本股票基金和歐非中東則呈現淨流出48.25、8.81和0.31億美元。
國際信評機構穆迪摘除美國3A頂級信評,「拋售美國」(sell U.S.)風潮再起,資金從美國資產撤出,新興市場股票成了投資新亮點。美國銀行預言,「下一波牛市」在新興市場。
美國財政部標售160億美元的20年期國債,結果需求疲弱不如預期,使得美國再度出現股匯債三殺,拋售美國資產的論調再次出現,包括美國銀行、摩根大通在內的華爾街金融機構,紛紛將目光轉向新興市場,看好股票能夠迎來新一輪的牛市,甚至有機會出現優於標普500指數的走勢。
中美經貿會談超預期成果,振奮全球資本市場信心。國際投行摩根士丹利指出,80%以上的投資者表示擬於近期增持中國股票部位,尤其美國的對沖基金上周更增加了對中國股票的看多押注,看好人工智能、科技、新經濟等投資標的。
MSCI季度調整將於台灣時間14日凌晨公布結果,並在29日盤後生效。法人預測,預期於此次季度調整中,台股權重可能小幅調降,而川湖、文曄兩檔納入MSCI成份股機會高,潤泰新、寶成兩檔則是須提防可能遭到移除。
投行摩根士丹利17日預估,MSCI中國指數的股東權益報酬率(ROE)和估值復甦趨勢持續,至2027年可追上MSCI新興市場指數水準。儘管面臨自上而下的通縮挑戰,但該行預期MSCI中國ROE的低谷已過去,預計到2026年將達12%,到2027年將趕上MSCI新興市場指數的相關ROE水準。
投行摩根士丹利17日預估,MSCI中國指數的股東權益報酬率(ROE)和估值復甦趨勢持續,至2027年可追上MSCI新興市場指數水準。儘管面臨自上而下的通縮挑戰,但該行預期MSCI中國ROE的低谷已過去,預計到2026年將達12%,到2027年將趕上MSCI新興市場指數的相關ROE水準。
儘管美國總統川普強勢並在全球各地到處「放話」,使得全球股市波動加劇,美股在10日更是暴跌,出現黑色星期一,也創下川普上任以來「最黑暗的一天」,加上美國2月非農就業數據出現疲軟跡象,因此,有不少法人的目光從美股轉移至非美地區股市。