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美國失去了最後的「三A」頂級信用評等!國際信評機構穆迪(Moody's)於周五(16日)宣布下調美國信用評級,從最高級別「AAA」調降至「AA1」。在評級下調後,10年期美債殖利率一度攀升至4.49%,美債價格隨之下跌,預計下周可能加劇台股債券ETF跌勢。
美債風暴未完。因川普減稅政策、財政支出前景不確定性高,15日美國10年期公債殖利率逼進5%,美債價格承壓,台股中的富邦美債20年等11檔美債ETF股價創掛牌來新低,市場擔憂,美債ETF的不限定用途款項借貸的追繳滾雪球及斷頭潮,將成為台股的新風暴。
金融資產拋售潮蔓延至美公債商品,且市場反應通膨升溫及經濟衰退預期,近期扮演資金避風港的美債ETF連兩日修正,群益25年美債9日下跌4.05%,創掛牌以來第三大跌幅,僅次於2020年3月疫情期間;元大美債20年、國泰美債20年等皆創歷年第四大跌幅,呈現「股債雙殺」走勢。
在川普關稅重拳襲擊之下,全球股市陷入恐慌,資金湧入美國公債當中,美國各天期公債價格4日全面大漲,美債十年期公債殖利率更是跌破4%大關,來到去年10月來最低,反映在7日盤面上,國泰20年美債正2(00688L)、中信美國公債20年(00795B)等長天期債券ETF紛紛走揚。
美國2月核心個人消費物價指數(PCE)年增2.8%略高於預期,然在近期消費者信心降低及經濟放緩擔憂持續擴大下,美債殖利率逆勢下滑,美國10年期公債殖利率28日重摔2.35%,顯示對等關稅政策疑慮升溫,市場資金轉向避險資產,國泰20年美債正2(00688L)、元大零息超長美債(00969B)、凱基美債25+(00779B)等多檔美債相關ETF逆勢衝。
美股上周受到PCE通膨升溫、富人稅可能提高、關稅衝擊等影響而重挫,台股於31日重挫906點至20,695點、跌幅高達4.2%,失守21000點整數關卡,台股原型ETF全軍覆沒,而槓桿型的台股ETF則躍升為盤面最強族群,元大台灣50反1(00632R)大漲3.81%奪冠。
國際市場風水輪流轉,近兩年強力上漲的美、台股市因處於高基期,回檔壓力沉重,陸港股則展現跌深反彈行情。與此同時,美國總統川普大打關稅戰,帶動原物料及債券市場同步波動加大,投資風向因此轉變,槓反型ETF人氣竄升,包括期街口SP布蘭特油正2、國泰20年美債正2、復華香港正2等,皆成為ETF交易的新熱點。
美國公布消費者物價指數(CPI)高於預期,聯準會(Fed)降息步調可能放緩。統一投信表示,降息並未按下終止鍵,加上川普政府未來還有減稅、放鬆監管等有利於企業基本面之政策將陸續上路,追蹤高評級ESG公司債的統一ESG投等債15+(00966B)ETF可望受惠,逢拉回可分批進場買進。
美股波動加劇推升持債避險需求,10年期美債利率於5日大幅下跌並收於4.422%,是去年12月18日以來首度回落至4.5%以下,債券ETF於6日強勁反彈至去年12月中以來新高價,多檔長天期美債ETF成交紛紛爆出大量,部分先前被套牢的債蛙們,也趁價格反彈出脫手中部位。
時序進入年末,市場預期美國聯準會(Fed)在2025年會因通膨擔憂而變得更加鷹派,10年期美債殖利率在上周五觸及4.64%為5月初以來最高,造成台灣10檔債券ETF收盤價格30日再度破底,創今年來新低價,以資本利得角度來看,顯示今年以來買進相關標的債蛙們紛紛賠掉價差。
美國聯準會(Fed)12月降息預期轉趨濃厚,10年期美債殖利率連日走疲、回落至4.1%,市場預期將有高機率在12月下旬跌破4%,台股美債ETF押寶買盤搶先進駐,外資近兩周來大舉加碼,催動群益ESG投等債20+(00937B)、元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)帶量上漲。
川普當選以來,全球金融市場大變化,美股道瓊、SP500頻創新高,不過台股卻面臨季線保衛戰;美國10年期公債殖利率在川普當選不久即衝上4.5%高峰,近日下滑至4.3%左右,先前一度重挫的債券近期觸底反彈,相關美債ETF也出現一波上漲。
美國聯準會(Fed)在今年9月18日啟動降息循環,一口氣降2碼,市場看好債券ETF將出現多頭走勢,可惜事與願違,長天期美債ETF在降息之前大漲一波,9月初來到高點,卻在降息後出現重挫,國內主要美債ETF一路下殺,今天已有多檔摜破年線,有網友戲稱債券「送分題」已變成「送命題」。
美國聯準會(Fed)宣布降息2碼,牽動市場資金流向,台股因受惠兩日收漲,惟因出現居高思危心態,漲勢略見收斂,買盤轉進反向ETF,元大台灣50反1(00632R)20日成交量位居ETF榜首,另,美債、原油、滬港等正2 ETF商品,搭上降息趨勢,交投同步增溫。
美國聯準會掀牌降息2碼,惟主席鮑爾論調「鴿中帶鷹」,會後聲明強調降息2碼不代表未來降息節奏,點陣圖也顯示年底降息空間僅剩2碼,市場對聯準會態度觀望,降息循環雖正式啟動,但台股債券ETF 19日集體跳水,元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)、群益25年美債(00764B)等多檔跌逾1%,湧現利多實現賣壓。
美股主指9月6日慘遭血洗重挫,美國公債殖利率短線走低,十年期公債利率跌至3.702%,二年期債殖利跌至3.642%,創2023年5月以來新低,解除了長達兩年的短債殖利率高於長債的倒掛模式。面對FED將開起降息循環週期,CTWANT採訪法人皆說,「持有債市、美國公債等ETF是送分題,現在是最後上車時間,勝算比較高。」
子公司國壽受台幣升值影響,國泰金(2882)8月稅後淨利52.6億元,累計前8月稅後淨利983.5億元,每股盈餘6.44元,累計稅後淨利為同期歷史次高。
金管會數據顯示,截至7月底台灣高資產戶債券占資產組合比重飆升到12.9%、年增率達29%,顯示認為降息在即,債市偏多行情展開,提早進場卡位布局,千億元級債券ETF國泰20年美債(00687B)持續熱銷,從去年10月中十年期公債殖利率最高點至今已追募11次,總共追募14次,受益人數今年更大增13.3萬,買氣跟人氣都相當熱絡,官網已公告將於18日除息,本季每單位配息0.42元,吸引投資人搶進,近五日成交均量居冠。
美國聯準會(Fed)即將降息,市場對降息1碼或2碼看法日趨分歧。在美FOMC會議結束後的台灣時間9月19日凌晨2點,即將拍板定案、結束升息循環的此項政策,金融商品已開始提早反應,尤其連結美債的槓桿ETF等商品,漲幅亮眼且交易量持續擴增。
金管會數據顯示,截至7月底,台灣高資產客戶「債券」佔資產組合比重飆升到12.9%,年增率達29%,顯示市場資金認為降息在即,債市偏多行情展開,已提早進場卡位佈局。位居千億級債券ETF的國泰20年美債(00687B)持續熱銷,從去年10月中十年期公債殖利率最高點至今,已追募11次,基金總共追募14次,受益人數今年更是大增13.3萬位,買氣跟人氣都相當熱絡。