核心＋衛星策略 退休生活兼顧收益與成長

　對於即將邁入退休階段的投資人而言，資產配置的重點在於兼顧穩定收益與長期成長潛力。可採「核心＋衛星」策略，例如以市值型ETF作為核心部位，確保投資組合具備分散與長期增值的基礎，同時再以產業主題、債券ETF作為衛星配置，靈活調整市場變化，在穩健中掌握成長契機，打造兼具防禦與報酬的退休投資藍圖。富邦投信建議，可選擇市值型ETF，搭配單一國家、科技或非投資等級債等積極型衛星部位，再加上主動債ETF，打造現金流，全面提升退休資產的防禦力與收益潛力。

降息循環啟動 外銀釋債市前景

　隨著美國聯準會進入降息循環，外銀紛紛針對債市前景釋出最新觀點。渣打銀行看好美國5至7年期中天期公債以及新興市場當地貨幣政府債潛力；星展銀行維持對投資等級（IG）債券的正面看法；滙豐銀行建議偏高配置全球投資等級債券。

聯準會停止縮表 債市利多湧現

　美國聯準會再度降息1碼（0.25個百分點），並宣布資產負債表縮減計畫將於12月初結束，會後市場反應顯示，10年期美國公債殖利率小幅上升10個基點，但利率波動率並未顯著擴大，顯示利率方向趨於明確，市場風險卻有限，預期資金將自避險性質較高的美國公債，轉向收益更具吸引力、違約風險相對可控的投資等級公司債，推升投資等級債需求。

美國多重資產基金 迎好時光

　隨美國聯準會（Fed）重啟降息循環，加上美股第四季迎來消費旺季，美國股債資產的投資前景仍趨樂觀。柏瑞投信表示，在多頭行情欲小不易的環境下，投資上除了瞄準全球最大經濟體的美國，更要聚焦未來科技股的主升段。因當前科技類股受惠於人工智慧技術突飛猛進的支撐，而生成式AI也正在重塑全球科技經濟的新格局。

海外旗艦基金 投信捧雙主軸

　全球多頭牛市奔騰，平衡、多重資產主題基金藉由風險分散及優化股債布局策略，同步帶動績效及規模明顯成長，躍升今年來投信發行規模逾百億元海外旗艦基金熱門標的。

《基金》美國經濟降溫疑慮 全球投等債ETF買氣續揚

美國就業市場持續降溫、美國政府停擺，加上關稅帶來的成本上揚壓力等，整體經濟下滑風險增加，市場普遍預期聯準會月底會議將再次降息。投信指出，目前市況，具備品質與相對殖利率優勢的投資等級債券格外受全球投資人青睞，截至上週五(17日)的統計，投資等級債ETF單週淨流入近50億美元(約1535億元新台幣)。

柏瑞多重資產策略 掌握AI大行情

　美國近期就業與消費動能雖放緩，但經濟並未陷入衰退，企業獲利依舊維持強勁增長。柏瑞投信表示，隨著聯準會（Fed）重啟降息循環，加上美股第四季的表現相對較佳，美國資產前景仍趨樂觀，可採用柏瑞美利堅多重資產收益策略，藉由美國股債雙引擎搭上AI科技變革的大多頭行情，同時掌握投資組合全方位成長和收益機會。

9月固定收益型基金最夯

　根據基金資訊觀測站統計，境外基金在9月份持續吸金，當月淨流入達362.7億元新台幣。其中固定收益型產品淨流入291.9億元，平衡（混合）型產品也有213.5億元的淨流入；相較之下，股票型基金則持續失血，當月淨流出157億元新台幣。整體在台規模截至9月底逼近4.7兆元，月增2.3％、年增7％。

債券ETF除息潮 4檔年化配息率亮眼

　10月底前還有13檔債券ETF將除息，其中，年化配息率超過5％共有4檔，依序為第一金優選非投債8.98％、國泰新興投等債6.02％、元大優息投等債5.47％，及元大投資級公司債5.39％。投信法人指出，美國聯準會在9月宣布降息1碼後，主席鮑爾明確表示，這是預防性降息，接下來市場仍高度預期年底前持續降息的可能性。其中，非投資等級債券可望持續受惠降息所帶來的資金行情，推升表現空間。

短天期美投資級債ETF 穩健抗波動

　美國聯準會9月預防性降息，帶動債券市場投資熱度，但後續中美關稅緊張局勢升溫、美國政府暫時停擺等訊息，不僅為市場增添不確定性，也讓市場持續臆測後續關稅效應與聯準會降息步調，對於資產品質佳、具穩健收益特性的投等債、公債配置需求提升，短天期債券因存續期短、波動風險相對低，並且也能兼顧收益需求，吸引資金配置，也帶動相關投資標的表現。

聯準會降息再度掀啟資金浪潮！債券重回投資焦點　主動式ETF超展開

渣打銀 推金融資產組合融資

　渣打國際商業銀行結合全球專業與在地資源，積極推動財富管理方案響應政府推動台灣成為「亞洲資產管理中心」願景，率外商銀行之先推出「金融資產組合融資」（Lombard Lending），持續為高資產客群提供前瞻的財富管理布局。

《基金》掌握Q4行情 投信推股債跨資產Covered call策略

美國近期就業與消費動能稍放緩，不過經濟未陷入衰退，企業獲利依舊強勁增長。柏瑞投信表示，聯準會重啟降息循環，加上歷來美股第四季表現相對較佳，美國資產前景仍趨於樂觀。柏瑞投信認為可以採用多重資產收益策略，藉由美國股債雙引擎的配置，搭上AI科技大多頭行情，兼顧投資組合的成長與收益。

商品期貨趨勢專欄－黃金3動能仍在 續創高可期

　微型黃金次月期貨自8月28日俄羅斯對烏克蘭發動大規模空襲、跳空起漲後，開啟強勢多方行情，10月16日黃金期貨報4,237點，突破4,200點整數關卡，在8月28日事件後累計漲幅達24％，2025年累計漲幅更達60％，成為今年海期市場中的行情亮點。

《金融》渣打銀行推出金融資產組合融資方案 為亞資專區注入新動能

渣打銀行今（16）日宣布推出「金融資產組合融資」（Lombard Lending），為國內外商之先，鎖定高資產客群提供前瞻的財富管理布局。渣打銀行指出，將結合全球專業與在地資源，積極推動財富管理方案，響應政府推動台灣成為「亞洲資產管理中心」願景。

柏瑞多重資產收益策略 抓住美國股債新契機

　隨著美國政府關門利空鈍化、聯準會（Fed）降息預期升溫和AI科技題材持續受資金青睞，帶動美國股市近期呈現上漲態勢。柏瑞投信表示，美國勞動市場雖放緩，但有助於減輕通膨及企業成本壓力，預料Fed將有更大降息空間，進一步支撐美國股債市上行。透過柏瑞美利堅多重資產收益策略可望兼顧美國資產增長與收益機會，同時把控市場高檔震盪的風險。

Fed有望再降息 債券後市俏

　美國重新進入寬鬆貨幣循環，9月聯準會宣布降息1碼，政策在因應就業數據轉弱，FedWatch最新利率期貨數據，10月、12月分別有高達89％及68％持續降息機率，今年底前預估有2碼降息空間，明年還有進一步降息空間。投信法人分析，在降息環境中，有利債券後市。

《科技》LINE切入穩定幣市場 推出Super App及SDK

LINE子公司LINE NEXT擴展Web3生態系，與Kaia DLT基金會（Kaia）將推出一款由穩定幣驅動的Web3 Super App，暫定名為「Project Unify」。這個Super App將同時作為由Kaia基金會提供的獨立營運服務，並作為由LINE NEXT營運的Mini Dapp。此Unify App將於今年內推出測試版服務，隨後將導入以消費者為中心的Web3和金融科技功能，包括穩定幣收益、支付、匯款、加密貨幣出入金及Web3應用程式。

《基金》投資美股不只有科技　貝萊德點名三大潛力族群可望接棒

美國科技股領軍之下，標普500指數頻創新高。AI題材成為推升美股的主要動能，貝萊德投信認為，基建、金融科技與金融股三大族群具備長線契機，在指數高檔之際，投資人若透過涵蓋多元產業的美國大型龍頭ETF，有助分散風險，也能兼顧科技股以外的成長機會。

除AI外 貝萊德還看好美股三大類股

美股在AI熱潮推動下持續上攻，標普500指數更連續兩年大漲逾兩成，創下世紀新高。然而，漲勢集中於少數科技股，投資人擔憂過度集中風險。貝萊德投信指出，除了AI帶動的科技股外，基建、金融科技與金融股三大族群正浮現長線投資新契機，將成為下一波市場焦點。