曾炎裕專欄－群益投顧研究部副總裁曾炎裕：AI正在改變世界觀和投資觀

　市場高度期待的習川會只進行了100分鐘，具體而言，川普與習近平這次會議是戰術性的和談，雙方降溫，並鎖定幾個迫切問題：

陸稀土重拳 全球半導體供應鏈 繃緊神經

　中美貿易戰再度升級，中國為了限制稀土材料出口，採取迄今最具針對性的行動，全球半導體供應鏈目前正嚴陣以待，因應可能造成的供應中斷，目前艾斯摩爾已在為供應中斷進行準備，與荷蘭及美國盟友溝通尋找替代方案。晶圓代工業者則認為，中國大陸祭出的出口管制，對現階段生產影響不大，後續則要看供應鏈如何調整，預估相關受制材料將物以稀為貴，而設備或相關零組件因交期拉長，不排除影響長期生產規劃。

涉供輝達晶片予陸企 Megaspeed遭星國、美國調查

　根據CNBC 10日報導，新加坡政府正在調查輝達亞洲地區合作夥伴Megaspeed，是否疑似成為中國白手套，協助中國企業繞過美國出口管制，將輝達晶片供貨給陸企。

歐洲AI反擊號角？ASML砸13億歐元喊：抱團抗衡中美

據觀察者網報導，當地時間9月30日，目前擔任荷蘭光刻機製造商艾斯摩爾（ASML）戰略顧問的法國前財政部長布魯諾·勒梅爾（Bruno Le Maire）告訴路透，艾斯摩爾已向法國人工智能（AI）初創公司Mistral AI投資13億歐元（約合108億元人民幣），這可能成為推動歐洲分散化科技生態系統整合的開端。

中釉多元發展 打造營運藍海

　釉料廠中釉（1809）為創造營運藍海，積極投入產品多元發展，其中建築材料中的無機環保節能塗料、樓層隔音墊預計會在年底展出。至於在新材料事業領域，也將開發低介電玻璃及電子級玻璃材料（Low-DK）、固態電解質隔離膜材料，搶進半導體科技業領域。

輝達投資OpenAI 台鏈狂歡

　輝達執行長黃仁勳大手宣布投資1,000億美元，和OpenAI開發10GW的超級AI資料中心，訓練和運行下一代AI模型，台股「輝黃供應鏈」23日跟著牛氣沖天，在外資搶進下，包括台積電、廣達、鴻海、緯穎、英業達、緯創、技嘉等主要「老黃概念股」不僅大部分股價超越5日線，台積電股價更是再創新高1,340元。

台股驚驚漲 融資沒失控！內行曝5大族群回檔可撿便宜

台股指數創歷史新高，融資餘額並未大增，指數將驚驚漲；外銷及出超金額大好，主要靠AI伺服器拉抬，而今年擴大資本支出的先進封裝設備族群，意味後續接單旺，二奈米耗材、探針等，加上記憶體及有政府釋單的電纜、軍工族群，聯準會利率會議後若拉回皆可注意。

大陸技術落後至少20年！高盛爆「震撼真相」只能生產65奈米

大陸無法取得生產先進半導體的極紫外光EUV曝光機，使得大陸只能使用次級的深紫外光DUV曝光機，自主生產晶片的能力停留在7奈米。高盛認為，大陸本土研發曝光機的技術落後西方至少20年，本土曝光機目前僅能生產65奈米的半導體。

需求火 亞航、長榮航太逆風飛

　備受矚目的台北國際航太暨國防展將於18日起開展，國防軍工題材持續扮演盤面指標，無懼台股9月天首日跳水式重挫，亞航（2630）、長榮航太（2645）逆風高飛，股價1日分別上漲4.67％、1.08％，法人看好，台灣2026年國防預算創新高、占GDP 3.32％，且國防部也釋出500億元無人機採購案，可望帶動相關國防軍工業者商機大爆發。

MSCI季度調整＋232調查結果揭開後 3靠山對台股吹東風

　台股1日開低走高，終場僅小跌0.46％，對等關稅最大變數暫消後市場鬆口氣，接下來有MSCI季度調整、232調查結果相繼公布，法人認為，市場壓抑氣氛會延續幾天，但悶鍋鍋蓋就要揭開，再來靠權值、高價與強勢股三股力量，把資金導回基本面，台股就要吹起東風。

中芯5奈米良率飆上70％？ 專家：假消息

　近年美國持續打壓中國晶片製造，而中國力求能實現自立自強。近日大陸社群平台微博有文章指出，大陸晶圓代工龍頭中芯國際5奈米的良率已經衝到60％～70％之間，暗示大陸晶圓代工技術進入新階段，但遭專家直指是「假消息」。

法說談展望優預期 大摩上調台積營收財測

　晶圓代工龍頭台積電法說會圓滿落幕，財報與展望幾乎全面超越市場預期，成功扭轉市場剛被艾斯摩爾對明年成長持保留態度的疑慮。摩根士丹利證券早在法說前數度預料台積電財測有喜，本次果然上調全年營收財測，為亮點話題。摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）更看好台積電短期內有望上漲3％～5％。

曾炎裕專欄－AI主流擴散效應威力強大

　7月8日川普發信通知14國新關稅稅率，基本上與4月2日公布的對等關稅幾乎相同，代表過去90天緩衝期，川普政府沒有真正談判意願，日本與韓國關稅稅率幾乎沒變，川普也稱8月1日正式實施並陸續公布其他國家稅率，巴西關稅暴漲到50％，總統魯拉不服嗆聲反制，但仍希望在8月1日前有轉圜空間。

營運潛力佳 家登、嘉澤法人按讚

　家登（3680）、嘉澤（3533）自對等關稅股災反彈以來，幅度相對落後，內外資研究機構上調目標價，可望激勵股價邁開腳步追趕。里昂證券認為家登保持技術領先競爭力，將推測合理股價上調為491元；永豐投顧看好嘉澤長期仍具成長動能，股價預期調整至1,725元。

「這檔台積電供應鏈」拚補漲 外資升目標價上看491元

家登（3680）自對等關稅股災反彈以來，幅度相對落後，外資研究機構上調目標價，可望激勵股價邁開腳步追趕。里昂證券認為家登保持技術領先競爭力，將推測合理股價上調為491元。維持「優於大盤」投資評等。

長榮航太：今年機體維修產能全被訂光

長榮航太（2645）29日召開股東常會，通過去年財報、每股配發4.5元現金股利及改選董事等議案，並由黃南宏續任董事長。長榮航太表示，今年機體維修業務產能已全數被客戶預定完，少量餘裕產能正與潛在客戶商討中；製造業務的窄體客機主力產品LEAP發動機，隨著材料商源逐漸改善後，出貨量將持續增加。

中歐高層經貿對話 恐有變數

　歐盟駐華大使庹堯誨（Jorge Toledo）23日在北京出席第11屆中國與全球化論壇時，抨擊中歐經貿談判進展遲滯，直言若無法取得實質性成果，歐盟將考慮放棄關鍵談判。這為接下來要在北京舉行的中歐高層經貿對話蒙上陰影，意味著雙邊關係因電動汽車關稅、稀土出口管制等核心爭議再度陷入緊張。

荷蘭外相：中國希望放寬艾斯摩爾半導體相關出口限制

據觀察者網引述彭博社5月23日報導，荷蘭外交大臣卡斯帕·費爾德坎普在訪華期間表示，中國已經向荷蘭提出，希望放寬與半導體行業相關的出口限制。

中荷外長會談達成6點共識 重申一中政策

據中國外交部官網消息，2025年5月22日，中共中央政治局委員、外交部長王毅在北京同荷蘭外交大臣費爾德坎普舉行會談。雙方在全面深入交換意見基礎上達成六點共識。中國大陸十分倚賴荷蘭光刻機巨頭ASML艾斯摩爾製造的機台，因此共識中第二點強調，「同意通過現有管道，就包括半導體技術在內的多領域合作保持密切溝通。」

美下令「全球封殺」華為晶片 財經專家曝真相：野心不僅是蓋晶圓廠