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全球聚酯粒供过于求,加上台湾输美对等关税税率高于越南、印尼等地,不利出口,导致国内纺纤厂相关产线稼动率已下滑1~2成,平均只剩6成。
达运(6120)董事长蔡国新推动转型,不仅投入技术研发、投资成立新公司,今年更把台中大雅厂改造生医研发、制造中心,从做面板改为做面膜。旗下子公司晶至生医新厂开幕,2026年面膜要衝刺月产500万片,微针业务期望开始贡献获利。
油价下滑拖累纺纤上中游纺品价格,聚酯、尼龙、加工丝产品报价仍不理想,加上大陆产品倾销压力仍大,新纤、福懋、南纺、力丽、集盛等业者指出,需求降缓,产线稼动率提升不易,停工损失将衝击第四季至明年首季获利能力。
根据《财讯》双周刊报导,10月1日,老牌纺织厂力丽发布重讯,宣布停产瓶用酯粒,以及减产聚酯粒6成,合计影响近30万吨的年产能,约当是前8月营收的15.27%。这项「止血」行动,不只是公司自救,更点燃了台湾纺织上游产业的警讯。
大陆纺品竞价倾销,加工丝、尼龙虽逐渐进入产业传统旺季,产线稼动率提升;不过在市场供大于求、价格受打压下,9月营收仍处于衰退。市场预期,宏益(1452)、集盛(1455)、力丽(1444)等厂,第三季的营收年减率仍达2位数。
远东新(1402)越南厂长纤产线投产,打造纺纤从固聚酯粒、聚酯棉、化纤、染整、织布、成衣一条龙供应链渐成型,远东新指出,越南输欧盟、日本享零关税,已成为集团布局的关键据点。市场预期,在越南关税优势下,未来可望成为远东新集团海外最大生产基地。
由于瓶用酯粒及聚酯粒市场受中国大陆产品竞价倾销,全球产能过剩致产品低价竞争,加上国内客户对聚酯产品需求减少,导致供过于求,产销失衡,化纤厂力丽1日公告董事会决议,停止彰化化纤厂直纺设备生产,包括聚酯粒19.08万吨与瓶用酯粒10.62万吨,其中聚酯粒将减产6成,瓶用酯粒则全面停产。
由于瓶用酯粒及聚酯粒市场受中国大陆产品竞价倾销,全球产能过剩致产品低价竞争,国内客户对聚酯产品需求减少,导致供过于求,产销失衡,力丽(1444)总经理陈汉卿1日指出,董事会已决议,停止彰化化纤厂直纺设备生产,包括聚酯粒190,800公吨与瓶用酯粒106,200公吨。其中,聚酯粒将减产6成,瓶用酯粒则全面停产。
在美国对等关税、中国大陆纺品压价的衝击,国内纺纤厂再次进入产业转型二次革命,不得不调整营运方向及改造产品结构因应。上中游的远东新、新纤、南纺、佳和、联发纺等已缩减国内规格、大宗化纺品产线规模,朝环保回收、电动车及科技应用发展,开拓多元市场,并透过资产活化提升获利能力。
因应传统化纤纺品受大陆打压的现况,新纤(1409)营运聚焦永续材料,并朝AI、车材多元发展后,订单已明显增加,预期第四季会是今年营运高峰。
新纤(1409)的化学回收(cr-PET)酯粒,尼龙、加工丝厂集盛(1455)的尼龙66(PA66)等高值化产品已陆续加入营运,业者乐观下半年整体表现可望朝好的方向前进。
中国大陆纺品低价竞销市场压力未减,加上台湾对等关税税率未定,远东新(1402)、新纤(1409)、力丽(1444)等上中游纺纤厂对第三季接单、营运仍保守看待;业者预期,2025年整体产业环境改善不易。
远东新(1402)28日法说会表示,因应关税影响全球经济变动,远东新三大事业群启动永续成长计画。其中,生产事业持续扩充再生酯粒R-PET产能、扩大美国基地生产;加速土地开发事业,包括礁溪度假酒店一期工程、内坜整体开发;转投资力求稳定收入,丰厚集团营运。
新纤4日公告,将以27.5亿元,自地委建集团企业总部大楼。另,也公布今年上半年因匯率、对等关税等因素,造成上半年税后纯益2.89亿元,较去年同期减少36.73%。
美对台课暂时性对等关税20%;纺织业指出,上中游长短纤、聚酯等、加工丝、尼龙等产业,因先前已遇大陆低价倾销,目前毛利率多在10%之下,甚至已亏损,这次如再徵20%关税,根本无法承担,加上跟韩国的15%比,竞争力又会下降,真的会变成纺织「惨」业。
世界杯足球赛将于明年举办,国内运动服供应链订单动能可望从第三季底启动,包括远东新(1402)、新纤(1409)、力丽(1444)、东隆兴(4401)的回收绿色纺织品,已是多国服饰机能性布料的提供者,可望为业者创造绿色运动商机。
美国对等关税协议即将定案,纺纤厂为分散关税衝击,正积极考虑到美国设厂降低税负,远东新(1402)进行第三厂建厂计画;新纤(1409)先设分公司,未来不排除投资当地工厂;光隆(8916)正评估在北美设立在越南、印尼、孟加拉之后的第四产地;宏远(1460)持续稳定美国北卡布料工厂产线产能。
国内碳费将于明年开徵,远东新(1402)2日表示,由于去年远东集团总减碳已达34%,超过预期,看好2030年达成减碳50%没有问题,因此碳费支出方面,预期会以最低门槛每吨50元作计算,对集团营运衝击有限。
面对国际政经情势多变,新纤27日指出,在纺纤本业上,整体氛围是比较不好的,纺织业是消费性非耐久财,其实受到经济不确定性的影响比较大。今年新纤营运焦点,是透过公司内部的工程塑胶产品、电子化学品等产品线,积极跨入AI伺服器新市场。
新纤(1409)首季财报亮眼,上周外资卖超3,660张,自营商买进262张。成交量超过2万张,收涨14.15元,涨幅达7.2%,23日单日成交量逾1.5万张,法人分析可能与北士科土地辉达投资连动所致。