受惠比特币16日攻克2万美元整数关卡后持续劲扬,突破2.1万美元。台股17日挖矿概念股同欢,其中技嘉(2376)、微星(2377)除具备比特币题材加持外,2020年来更受惠PC DIY市场需求增温,推升主机板、显示卡出货量优于预期,加上宅经济发酵,伺服器及电竞周边产品需求持续畅旺,业绩强强滚。

板卡大厂技嘉11月营收94.01亿元,月增27.7%、年增78.3%,改写单月歷史新高。受惠半导体巨头辉达(Nvidia)绘图晶片持续吃紧,技嘉板卡业绩看旺,2021年首季有望淡季不淡。此外,市场原先预期技嘉第四季业绩将受缺料影响,惟在戮力追料下,法人预估,技嘉第四季业绩季减可望由原先预估的10%,收敛至5%内,甚至挑战与前季持平。

受疫情带动,主机板与显示卡需求不减反增,在居家办公热潮未减下,法人预期,技嘉相关产品需求动能,可望一路延续至2021年首季,对2021年上半年乐观看待;至于伺服器方面,法人则预期2020年全年成长14~15%,2021年首季则可望挑战年成长逾两成之目标。

儘管第四季进入传统旺季,微星却受绘图处理器、IC等零组件供需吃紧,2020年第四季营收恐面临季减2%,低于原先预期。在IC供不应求下,电竞笔电、显示器、桌机等系统产品出货亦受衝击,电竞笔电与显示器营收季减幅度将落在5~10%。

不过展望2021年,除缺料影响可望于2021年首季得到缓解,部分第四季营收受递延效应影响,届时将逐步浮现外,市场对Nvidia新款7奈米Ampere RTX 30系列、超微(AMD)Radeon RX6000系列绘图处理器反应正向,法人预期,微星2021年显示卡出货将可望年增10%。此外,RTX 30系列笔电版,将于2021年首季问世,有望助攻电竞笔电需求。凡此种种,均将推升微星2021年上半年业绩不看淡。

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