钢铁人还有戏 双资点名三猛将

钢铁人强势行情1日虽遇涨多获利了结卖压影响，出现震盪，内外资大型研究机构此时反而更聚焦，点出中钢、新光钢、东和钢铁等三大指标股，分别代表权值、飙涨领先者、涨幅即将跟进等选股逻辑思维，延续钢铁族群火力。

研究机构把目光同时放到业内、业外皆美的新光钢，以及受惠废钢强涨在即的东和钢铁，接连上调二檔指标股目标价至95与75元。

本土投顾大行指出，废钢2021年以来上涨32％，考量三大理由，走势将持续正面：一、俄罗斯近期为压抑国内通膨，宣布8月起至年底对金属出口课徵至少15％临时税，其中废钢占全球出口量5％，供给将受压抑；二、大陆为了达成碳中和，将扩张电炉以置换高炉产能；三、原物料大涨，如铁矿砂年初至今上涨37％。研判在正常旺季效应下，东和钢铁第二季每股纯益1.53元，季增11％、年增119％，表现高檔不坠。

整体而言，废钢因供需吃紧，推升钢筋、型钢报价，东和钢铁产品组合改善，毛利率高檔不坠，加上其越南厂获利速度提升，将成为2022年获利成长动能。法人上调东和钢铁财务预期后，预估2021年每股纯益5.58元、创歷史新高，2022年每股纯益可望再年增近一成，达6.11元。新光钢方面，法人指出，第二季财报可望优于市场预期，考量钢价仍有表现空间，上调下半年毛利率预期；另一方面，物流中心将贡献新光钢稳定获利与现金流量。受惠钢价上涨、转投资股票评价提升之下，预期新光钢2021年获利可望创下歷史高峰，每股纯益高达9.17元，年增2.4倍。

相较2004年每股纯益缴出7.62元佳绩时，新光钢股价高点评价为三倍股价净值比，目前评价为2021年股价净值比的1.8倍，为过去五年区间1～2.3倍的平均，分析师认为，新光钢评价将向歷史高檔靠拢，因而给予2.6倍股价净值比目标，调升目标价至95元。

摩根士丹利证券日前则指出，考量大陆意图提升关税、减少钢铁出口，下半年可能会见到更多生产管制，有利大陆以外钢厂表现，将中钢投资评等升至「优于大盘」。