硅晶圆吃紧 合晶环球晶升评

随台积电（2330）法说会即将上场，台股半导体绩优族群暖身行情可望抢先开跑，摩根士丹利证券看好裸晶圆供需吃紧延续到2024年，双双给予合晶（6182）、环球晶（6488）「优于大盘」投资评等，推测合理股价预期达83与1,020元。

硅晶圆双箭头概念股中，价位亲民的合晶获得内外资一片讚赏，除摩根士丹利给予「优于大盘」投资评等，推测合理股价83元，并点出，合晶业务主要聚焦8吋晶圆，受其他同业创建投资扩产12吋晶圆影响低，持续享有卖方市场优势。

研究机构估算，合晶2021年每股纯益可望突破2元，较2020年的1.02元翻倍后，外资对2022、2023年财务预期更旺，看好2022年获利再度倍增，每股纯益4.14元，2023年是5.2元，是获利飙升大黑马。

环球晶乐观看待併购德国Siltronic可在年底前顺利完成，法人研究机构研判，此案需要各国公平会机构同意，投资人较疑虑的大陆官方目前无阻挠的状况发生；摩根士丹利则认为，环球晶接下来于大陆半导体产业在地化趋势中，可望扮演更重要角色。

大型研究机构指出，目前最紧俏的产品为12吋磊晶圆、12吋抛光片，以及8吋SOI晶圆，预期第三、第四季价格皆可调涨约5％，将有利环球晶毛利率持续向上。