能源、原物料续涨 带旺类股

近期天然气与煤矿供给短缺，加上大陆限电因素，能源相关指数大幅上涨，纽约轻原油与布兰特原油收盘价皆突破每桶80美元，高盛将预期国际油价上调至每桶90美元。由于全球景气持续復甦带动需求持续增加，但供给并未同步跟上，能源与原物料价格看涨声不断，有利相关类股表现，后市值得留意。

野村投信表示，从供给面解读，各国抢买煤炭和天然气，加上石油输出国家组织及伙伴国（OPEC+）执意维持温和增产计画，且墨西哥湾产能恢復缓慢影响，带动国际原油价格疯涨。做为过渡能源的天然气，也受惠于近来煤矿降产及绿能发展目标尚未到位而表现良好。当前全球对能源的需求拉高，能源股评价面却相对偏低，相对大盘本净比折价50至60％，仍处在歷史相对低檔。根据统计，今年以来至9月底MSCI各产业表现中能源指数涨幅居冠、累积涨幅达35.34％。

面对缺油危机，全球能源转型题材就是转机，无独有偶，大陆放眼碳中和目标，美国总统拜登也发展乾净能源。未来燃煤的方式不再强势，与其投入挑战性较高的选择权与期货，投资人不妨选择持有优质能源类股的基金。

第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金经理人许书豪表示，零碳排是全球共识，近年各国政府无不倾全国之力发展绿色能源，带动企业绿电採购风潮。苹果、脸书、微软等产业巨头积极响应，统计过去10年，全球企业的绿电採购量大幅增加45倍。

台新ESG环保爱地球成长基金经理人苏圣峰指出，随油价飙涨及环保意识抬头，节能减碳、环境保护已成为全球政府及国际知名企业当务之急，如拜登力推绿色新政，组成环保内阁、用「气候」拚经济，喊出4年要投入2兆美元于再生能源领域的口号，期望在2050年前，达到100％清净能源与零碳排经济体的目标，成为出口清净能源的超级大国，可望引爆再生能源的庞大商机。

苏圣峰表示，根据拜登的再生能源政策，2035年达到所有电力零碳排，将扩大风能与太阳能的发电计画，鼓励人民安装太阳能板。在政策大力支撑下，成功带动美国太阳能需求，预估2021年全年装机量有望增加24.4GW，较2020年大增近24％。市场并预估，未来三年美国新增太阳能装机量成长将创下新高。另一方面，再生能源发电成本已接近传统能源，具基本面及成本优势。