理财健诊－美国REITs 低波动、长线报酬优

李宇祥想要买房，财富稳定累积是最大目标，理财以稳健、成长双赢为重点，现在已有150万元存款，加上每月可供投资的存款2万5,000元，能投资的资金不算少，若能进行适当的运用，相信达到资产稳健成长不是难事。

在理财策略上，由于全球金融环境瞬息万变，全球正处在停滞性通膨、大陆限电、疫情等干扰，市场波动加剧，投资单一国家纯股票基金，将面临较大风险。因此，有效分散风险是很重要的投资策略，其中美国REITs基金正好可解决大波动及通膨的难题，是现阶段最适宜的理财产品。

抗通膨的要件就是产业成长性看好，及股利率水准高，美国REITs两者皆符合。美国9月经济数据持续正向，就业人数与制造业指数维持高檔，预期今年REITs在低利率环境及经济逐季復甦下，表现将大幅优于去年，多数产业在第一季疫情受控后持续反弹，短期涨多整理后，股市将往正向发展。

目前美国REITs市场整体NAV呈现折价，评价来到相对低檔，未来一年的本益比约24倍，股利率达3.0％，与全球股利率及美债殖利率相较，深具吸引力，在产业基本面改善利多下，美国REITs将稳健上涨。

REITs的主要收入来自租金、管理物产等，现金流相对稳定，且在美国法令规定，REITs必须将当年度90％的收益，以股利形式分配给股东，故投资REITs每年享有稳定的股利收入，也为美国REITs长线带来可观的报酬。

统计过去十年，美国REITs股息累积大增109％，远胜全球股市的59％，在价格表现方面，过去十年美国REITs价格累积大涨124％，亦大胜全球股市上涨的99％，可说长线持有美国REITs，股息、资本利得两头大赚，禁得起多空考验。正适合李宇祥想要追求的理财目标，即投资标的能兼具低波动及长线稳健报酬。

在投资共同基金的策略上，建议李宇祥可採定期额投资，定期定额就是平均成本的概念，不用去考虑进场时机，当净值处于高檔时，同样的一笔金额可买到较少的单位数，但净值跌至低檔时，可买到较多单位数，长期下来，基金的平均购买成本会降低，也就不用担心任何危机事件对净值的衝击，最适合目前市场大幅波动的时机。

李宇祥因没时间紧盯投资标的价格变化，定期定额可说是最佳的「懒人投资术」，具有复利效果，投资时间愈长，累积的报酬愈可观。