三度闯关失败 台版TISA露曙光

由于台湾迈入高龄化社会，国人投资理财以储蓄居多，投资台股动能不足，2017年家庭部门国内金融性资产82兆元中有31兆元都存在银行，对产业创新转型发展帮助有限，而台股基金受ETF被动投资盛行、税负等不利因素影响规模持续衰退，股票市场转以交易权值股为主，失去为中小企业提供筹资管道的功能。

反观同样高龄化严重的日本，为了让老人的钱不会因负利率愈存愈薄，藉投资利益降低国家社福及社会保险负担，扭转人民过度保守的储蓄观，将存款活化到资本市场去投资，2014年起先后针对一般民眾、家有幼儿者、青年推出三种TISA，提供股利所得及资本利得免税优惠，引导投资。

另外像大陆与泰国也都有相同的机制，尤其泰国在2006年实施退休共同基金及长期股权基金，提供投资金额及收益免税优惠后，不仅两类基金规模大幅成长，泰股十年间成交量及成交金额也都逾三倍的成长。

过去投信投顾公会提台版TISA已有三度闯关失败经验。公会提案在2018年、2020年皆列在金融白皮书，去年财政部认为不宜而未採纳，但公会在今年金融总会2021年白皮书中仍再度提出TISA机制。

公会所提的TISA帐户定义是民眾必须持续投资五年以上、且标的是投资上市柜股票占基金净值70％以上的台股基金、ETF等，争取列入所得税法，每年可有额外2.4万元的投资扣除额。据公会估算，该机制可让台股基金年增160亿元规模、证交税一年多收40亿元。

但金管会主委黄天牧曾在财委会中表示，国人已有一定的量在定期定额买台股，现在推台版TISA要思考是不是适合的时机，同时要兼顾财政部立场，认为当冲与权证降税应该先行。