债券ETF投资术 ESG成显学

柜买中心指出，ESG的兴起使得全球企业愈来愈重视落实ESG为环境、社会和经济带来的正面效益与影响，而投资人也开始衡量一间公司的企业价值与社会责任分数，藉此作为投资的依据指标。根据MSCI世界ESG领导指数统计，注重ESG的企业无论是在本益比和报酬率上皆领先一般企业，ESG投资跃升为显学。

围绕ESG主题的投资工具与日俱增。中信ESG投资级债（00883B）经理人张胜原表示，现在市场风气和多数投资人偏好透过ETF的方式来进行投资，而目前多数已发行的组合，皆是以台股ESG企业为主题的标的。但摊开主要成分股来看，会发现前几大持股都集中在半导体和电子权值股，而这样的投资组合其实和主题型的ETF大同小异，此时以投资国外ESG优质企业的债券ETF，正好能够达到优化资产配置的作用。

近期兴起的债券ETF，同样是以ESG概念为核心，且能够在资产配置中发挥平衡和防御的作用。因为这些发行债券的ESG企业不论是在资产和评价都更来得稳定。以中信ESG投资级债为例，其投资组合是追踪ICE 15年期以上已开发市场ESG美元投资级公司债券指数，指数成分股透过ESG筛选，分别排除具争议性武器及具高度ESG风险的发行人，其指数信评为BBB-以上，涵盖金融、电信、科技等各大产业龙头。

中信投信表示，除了企业的响应和政策支持之外，由于债券信用利差仍位于低檔，且近期全球主要央行皆陆续发表缩减购债规模和提早升息的看法，虽然目前资金仍然宽松，但也意味着缩表及升息脚步已近，未来将一定比例的资金改为由股转债的配置，是值得投资人关注的长期投资策略之一。