虎年明星产业－高速成长 电动车狂催油门

电动车龙头Tesla 2021年11月4日股价创高，来到1,229.91美元，近期维持高檔盘旋，市值已突破1兆美元大关，成为全球市值第五大企业。2021年第四季及2021年交车量皆创新高，其中第四季交车辆显着优于市场预期至30.9万辆，年增71％，累计2021年交车93.6万辆，年增87.3％，相较其他车厂多少受到晶片缺货因素影而减产或递延出货，显示Tesla拥有较高效稳定的供应链，未来几年交车辆也将以年复合50％的速度成长，2022年交车辆上修至145万辆，加上中国低阶款涨价并推出高阶款、工厂规模经济持续放大、德州试点保险业务、软体订阅渗透率提高等因素，为Tesla估值更增添想像空间，巩固其强势地位。

近年来，全球暖化、碳中和政策等因素推动电动车产业蓬勃发展，根据DIGITIMES Research预估，2021年全球电动车销量约600万台，较2020年成长九成，2025年将达1,500万辆，2030年逾3,000万辆，年复合成长约两成，电动车占全球汽车销售有望增长至三成，预估在2040年电动车与燃油车销量进入黄金交叉。

在碳排放法规、高额补贴及成本下降等因素带动下，电动车产业迅速发展，无论丰田、福斯、宾士等传统车厂，或Rivian、Lucid、Canoo等新创品牌纷纷投入电动车研发，连苹果也传出将开发Apple Car、最快2024年投产，电动车成为未来全球车市成长的主要动能，并加速整体汽车产业转型升级，电动车相关的基础建设及零组件等也随着电动车放量而成长。拆解电动车零组件，以电池占比高达35～45％，为电动车核心供应链，目前电动车多为中小型车，部分车厂如TESLA、Rivian已投入中大型车款，而中大型皮卡、SUV耗能对电力需求更高，进一步推升电池需求。

除了电池、马达、车用电子等硬体配备，车厂也积极发展AI人工智慧软体，超前部署自驾车与软硬整合商机、进一步提高汽车智能化程度。时序进入2022年，电动车成长趋势不变，建议除了电动车供应链外，亦可关注汽车电子、第三代半导体、电池材料、充电桩及电动巴士等相关个股。