拉回即买点 群益投信：Q2掌握创新科技财

台股4月遇利空搅局，群益投信14日举行第二季投资展望会，点出战争、疫情、升息三大变数交互影响下，大盘短线仍将维持震盪走势，惟群益创新科技基金经理人黄俊斌指出，台股中长期偏多，待全球政经情势缓和后，大盘仍有望收復「万八」大关，车电、高速传输、ABF载板、伺服器等「创新科技趋势财」将成投资焦点。

美国联准会（Fed）已启动升息，且暗示仍有可能持续追加升息，市场关注5月是否将展开更激进缩表行动。群益投信预估，接下来一个月份将是地缘政治风险及Fed关于QT议题讨论声浪的关键时刻。

黄俊斌预估，台股第二季仍将维持区间震盪，须端看战争、通膨、供应链的三角关系如何取得均衡点，俄乌战争时间拉长，投资人须关注通膨数据是否恶化；通膨野火短期难灭，也牵动Fed升息缩表进度。

针对大陆封城衝击，黄俊斌认为，本次受到重大影响的多为人力使用高的中低阶产品，高阶产品影响偏低，研判对供给端造成的衝击仅是短期阵痛，后续就有望获得舒缓；此外，在目前需求面出现松动的情况下，供给端出现限缩也「不完全是坏事」，有助促使供需平衡。

展望后市，黄俊斌看好，国内经济成长性、各产业展望趋势向上，故「大盘拉回就是买点」，加上2022～2023年科技业可望续创高、经济成长基本面佳、高殖利率等利多，都可望支撑台股在全球政经情势缓和后重返「万八」关卡，目前第二季就是检视高成长产业的好时机，预期台股在蹲低后，下半年就有望出现较好丰收。另一关键变数则是欧美消费力道，黄俊斌指出，通膨数字能否降低、薪资成长率是否跟上，仍是后续值得关注的指标。不过，即便大陆手机需求下滑、零组件库存升高，PC、NB需求也疲弱，惟12吋之高阶制程需求仍不受影响，有望带动相关产业朝更高附加价值方向发展。

黄俊斌分析，掌握科技趋势仍是台股第二季投资重点，至第三季初以前，建议投资人避开受库存调整利空杂音影响族群，并逢低布局未来具高成长性产业，包括车用电子、高速传输、ABF载板、伺服器、电子纸等「创新科技趋势财」，都是电子业成长主轴。