抄底科技硬体股？ 大摩示警：时机未到

外资券商摩根士丹利研究涵盖的大中华区科技硬体厂商，自3月1日以来，股价平均下跌16％，MSCI亚洲科技指数也下跌10％，目前是否可以进场抄底？根据大摩最新压力测试显示，可能为时尚早。

主要理由是中国大陆新冠肺炎疫情的封控措施，影响位于长三角洲和郑州的台厂4月出货，且台厂因应新制所进行的劳务、物流及营运调整，也增加费用支出，将拖累企业第二季度利润，而原本手上的订单又有下修可能，研判抄底时机未到。

最近市场投资人关切议题，包括消费性科产品技需求放缓已成为共识，消费性NB和Android智慧型手机，是否还有进一步的下修可能，此外，今年iPhone的出货量会持平吗？现在有什么好的股票可以抄底？

大摩将关注以下议题，包括企业2022年第二季度展望、零件供应状态、成本膨胀对利润的影响幅度，以及产地多元布局的进度等。

大摩认为，未来6～12个月，数据中心基础设施供应链（如数据中心、5G网路、电动汽车和物联网自动化）的成长性，将优于消费电子产品（智慧型手机、PC／NB、电视和游戏机），相对看好台达电（数据中心、EV占比上升）、欣兴（有利的供需状态）、亚德克-KY（工厂自动化升级）。

大摩也认为，可能进一步受到消费性电子产品需求放缓影响的，则是友达（消费电子需求疲软，导致面板价格下跌）、全新（智慧型手机PA需求放缓）和双鸿（以PC／NB和VGA卡为主）。