台积电、南电 逢低回补

台股近期万七上下震盪，进入第二季，法人认为，股价跌深、基本面仍畅旺，未受国际间经济情势影响个股可逢低藉机布局，点名晶圆代工龙头台积电（2330）、ABF载板大厂南电（8046）等两檔。

美国十年期公债殖利率飙升即将逼近2.9％，因台积电现金殖利率不及2.9％的数字，买美债比持有台积电的报酬率高的前提下，外资不断减码，股价仍在年线之下，但台积电在日前法说会释出乐观展望，投资人吃下定心丸，认为今年HPC强劲需求带动，以美元计价，营收有望创造年增25％到29％好成绩，法人乐观可望年增达三成。

台积电第一季毛利率55.6％，超越原订的53％至55％目标，EPS为7.82元。法人更点名是5奈米制程良率改善和优化产品组合的贡献。台积电估计第二季毛利率将再成长，目标区间介于56％至58％。

台积电今年除了受惠涨价效益及匯兑有利因素，3奈米、2奈米制程开发进度如预期，将带动营收及毛利率成长。法人圈估台积电今年EPS的区间落在33～34.5元。

ABF载板大厂南电3月合併营收52亿，月增26％；第一季合併营收145.61亿，季减1.43％，年增34.14％，法人推算第一季EPS将挑战6元。考量南电第一季营运表现优于预期，且下半年PC载板规格提升抵销出货量减弱影响，法人对南电今年全年获利表现乐观其成。