上海封控衝击 笔电第二季出货 全面下修

台笔电ODM厂去年第四季在客户积极配货及旺季效益带动下，笔电出货纷站高点，今年第一季虽因前季高基期与季节性因素影响，各家出货回檔、亦较去年走缓，不过皆仍高于近十多年来疫情前的同期表现，合计五大ODM厂笔电总出货量达约4,165万台、淡季不淡。

不过随着大陆在4月间扩大封控范围，集中于华东地区的供应链在停工、产能降载及物流受阻等不利影响加乘下，受到程度不一的衝击，尤其台ODM厂即便近期在缓步復工之际，仍面临缺工及进料、出货等挑战，预期一时间恐难完全復原。

法人原先预估，第二季五大ODM厂笔电出货皆将回復季增、甚至有机会年增的双成长走势下，拉抬单季出货总量以中个位数季增幅、达4,400～4,500万台。现在考量大陆封控影响后，则下修至4,000万台保卫战。研调单位DIGITIMES Research更下修台厂第二季笔电总出货量将跌破4字头、仅剩3,900万台出头。

法人指出，广达笔电产线虽有逾七成以重庆厂为主，但以苹果为主的高阶机款产能则集中于上海松江厂，在此波大陆封城停工下影响较大，尤其后续復工还有缺工问题待解，法人及研调皆估其第二季笔电出货将季减超过一成、降至1,450～1,500万台。

广达副董事长梁次震日前受访时坦言，目前上海松江厂的復工率约达三成，5月上旬就可拚达过半，但第二季在封控影响下，造成零组件供料受阻，加上原本季度出货就会量缩，不容易有第一季时达1,690万台的出货表现。

另仁宝首季笔电出货1,180万台，原看好客户订单需求在商用、电竞皆仍强劲，估第二季将以高个位数季增幅成长，全年并逐季增温的。惟因封控、其昆山厂短暂停工后，DIGITIMES Research下修其第二季出货将季减至1,100万台以下，但因昆山封城时间较上海短，因此其衰退程度亦较其它业者收敛。

至于纬创则因产能集中于重庆及成都，也是受封控影响较小的业者，预估其第二季仅有1％左右的微幅回檔。