统一投顾保守看Q3 吁改持防御股

统一投顾首席经济学家吕政道剖析总体经济，指出目前仍有正面的经济数据，包括储蓄率仍高、家户所得相对2008年金融海啸时健康。因此，廖婉婷表示，儘管在通膨笼罩下，消费力道放缓，但是民眾「荷包还是有能力的」，且企业在过去二～三年也都有获利、有底气，这不同于金融海啸爆发前的产业疲态，目前看来，尚不至于出现如当时的危机。

针对台股，在经过一连串的修正后，台股本益比（PE）已处于过去十年来绝对低檔区，惟股价净值比约在1.9X上下，此数值相对高于过去十年平均1.7X的水准。台股PE修正已来到超跌段，但廖婉婷强调，「距离低点还有最后一哩路」。

廖婉婷认为，2023年有机会回归正常性的淡旺季，然此时随厂商加大库存去化力道，获利下修在第三季会到达极致，是影响台股走势的关键，因此须保守以待。

由于台股低点还未到，第三季持股比例不要太高，以防御型为主，包括电信、网通（企业）、高殖利率概念、航太、疫后消费、低价苹果；政策推动相关，如汽车供应链、绿能／储能；订单强势族群如伺服器、HPC（高效能运算）、载板及硅晶圆等。

7～8月为法说会旺季，廖婉婷表示，在公司释出动能下修讯息后，接着进入空窗期、或作梦再起，再搭配第四季在台、美都有选举行情，且中国有20大党代表会议，选举一定会创造利多，届时可望使压抑的台股行情获得舒缓。