多因子筛选 高股息ETF升级

依据CMoney资料推算，台湾人每投资在台股ETF新台币100元，就有近40元是投资在高股息ETF，凸显台湾投资人特别喜欢股息，然而要如何避免「赚了股息，赔了价差」呢？

专精多因子选股策略的凯基投信，全面考量品质、动能、波动、股息等因子，推出凯基台湾优选高股息30 ETF（00915），可望提供不逊色的股息收益，还多了低波动及长期上涨潜力等优点，适合做长期投资的核心资产之一。凯基台湾优选高股息30 ETF（00915）7月21日起开募。

截至今年7月15日，台股ETF规模6,436亿元，较去年6月30日的4,102亿元，成长56.8％，其中高股息ETF规模2,533亿元，成长130.5％，若从高股息ETF占台股ETF的比重来看，去年6月30日约26.7％，7月15日占比跃升至39.3％，可以看出台湾投资人对高股息ETF的偏好日增。

凯基台湾优选高股息30 ETF（00915）预定基金经理人施政廷表示，高股息ETF因有股息做保护，一直是投资人核心资产配置之一，尤其是市场震盪变大时。不同于一般高股息ETF大多只会比较过去或现在或未来股息率，凯基台湾优选高股息30 ETF（00915）所追踪「臺湾指数公司特选臺湾上市上柜多因子优选高股息30指数」（以下简称臺湾多因子优选高股息30指数），不仅看近一年和三年的平均现金股利，再计算近四个季度的每股盈余总和乘以最近三年现金股利平均发放率，来综合计算股息殖利率，在高股息因子考量更是全面。

凯基投信也发现，若只靠单一高股息因子为筛选工具，通常容易落入股息和股价的选择难题中。因此，凯基台湾优选高股息30 ETF（00915）所追踪的指数是採用多因子来筛选。先选出本业赚钱、获利品质好，而且近期股价表现不差的个股，加入波动因子，挑出30檔波动低且股息高的大公司，再以股息指标调整权重。实证回测，採用多因子的臺湾多因子优选高股息30指数除仍有相对具竞争力的配息，且长期累积报酬比採用加权指数或单一高股息因子的台湾高息指数表现优异。该指数于每年6及12月针对成分股进行检视，使电子/传统/金融产业持股比重贴近产业变化，让投资人不只追求领股息、也能布局股价动能有竞争力标的。

凯基台湾优选高股息30 ETF（00915）特别设计「3的倍数」季配机制，每逢3、6、9、12月进行配息。不管选择滚入再投资放大投资效益，或以领取的股息支应生活开销，搭配凯基台湾优选高股息30 ETF（00915）的季配息，都能为投资人完备稳健现金流的资产规划。