大陆停贷风暴

江西景德镇的王姓女士2018年6月好不容易抢到一间预售屋，年底和建商签约时首付100万人民币，原定2021年底完工，但签了补充协议，因不特定因素影响最迟2022年6月交屋。至今房子完工遥遥无期，王女士哭诉，首付几乎用掉所有现金，现在除了付房租还缴房贷，应付家里开销，房子没法落户小孩更上不了学，「要我们怎过日子啊」！

这是今年7月中旬以来，大陆多省市爆发「停贷告知书」的背景。王女士在江西买的是恒大开发的社区住宅，但包含恒大在内十数家大型房企，2020年8月出席人行、住建部召集的会议上被告知，要严格执行负债率的「三条红线」，也就是房产业画定剔除预收款后资产负债率要大于70%、净负债率大于100%，及现金短债比小于1倍，若做不到，隔年起将停止所有放贷案。

这不仅是压垮恒大的最后一根稻草，以大陆房企几乎都是拿钱养钱、以钱圈钱的做法来看，等于是要所有房企都断粮，关门大吉了。标准确实很高，治理用重典也有必要，但如此手段，与现实差距实在太大。

受到疫情及中共总书记习近平要求「动态清零」的影响，大陆经济近3年下行趋势已很明显。在百业萧条之际，银行资金配置必更加谨慎，「贷款难」成为这阶段的特徵。

其结果，就成了来自全大陆从网上购买河南村镇银行产品的储户，7月10日赴郑州人行支行门口抗议的主因。40多万储户存款被冻结，表面是因「新财富集团」背后为非作歹，但就因地方金融系统与大户、股东拿储户资金长期「体外循环」，市况峥嵘时有钱大家一起赚，但百业萧条时却江河俱下。

同样道理，面临如此形势的大型房产企业，房子盖到一半资金缩手，自然产生「烂尾楼」。不好好善后，早晚必成为严重社会问题。江西这社区是第一个站出来在网上发「停止贷款告知书」的业主，他们期望开发商10月20日前復工，若届时不復工，寧可毁掉自己信用纪录，也拒绝再付贷款。同样发出停贷通知的至今涉及20余城市，烂尾楼也已百来个，可见问题的严重性。

跟台湾不同的是，大陆房地销售都採预售制，这就给了开发商大笔资金做额外运用。虽然地方政府有第三方监督房产资金的制度，但时紧时松，加上地方借债举债严重，买屋民眾就常成为资金链的最终受害者。

网传大陆中央准备松绑相关政策，且向民眾表明「保交易」。希望这样的喊话有效，否则很可能重演2008金融危机时的次贷风暴了。（作者为资深媒体人）