转型加持 ESG股票超涨抗跌

ESG投资不仅成为近年的投资显学，符合ESG的企业股价往往也能展现超涨抗跌的好表现。投信法人表示，由于ESG浪潮将主导各产业的新发展样貌，生态友善企业相较传统企业更能掌握未来的转型机会，反映在股价走势上，ESG生态友善主题股票不论在长期报酬、波动率等，都更胜美股及全球股市一筹。

统计2015年以来，检视ESG生态友善主题股票、MSCI全球指数、美股S&P500共三大指数同期表现，从年化报酬率角度来看，以ESG生态友善主题股票涨幅15.1％明显胜出，高出S&P500的12.2％，更胜MSCI全球指数的表现；若从抗波动角度检视，ESG生态友善主题股票与MSCI全球指数年化波动率15.8％相当，小于S&P50018.2％的波动度。

PGIM保德信全球生态友善ESG多重资产基金经理人张书廷表示，今年来股市波动，不少基本面良好的优质个股股价遭到错杀，统计MSCI世界指数自年初高点已下滑近15％，美股本益比落于低于10年平均值之下，反映市场已跌至经济衰退的水位，但从就业及企业数据分析，相对于歷史衰退期仍有支撑，且第三季亦有足够时间让市场消化负面投资情绪，加上时序越来越接近年底消费旺季，可望缓解第二季以来浮现的库存压力，有利PMI新订单指数回升及企业获利回稳，现在反而是逢低布局ESG生态友善股票的好时机。

今年年底美国将举行期中选举，根据歷史统计，自1925年以来，每逢期中选举，美股有超过8成的机率在第四季呈现上涨格局，第三季逢低分批布局ESG生态友善股票不仅能搭上年底的选举行情，还能掌握产业的中长线转型成长契机。

张书廷建议，目前放眼全球ESG领域，仍以美国企业的创新研发优势为佳，事实上，ESG诉求的减碳技术、先进材料等都仰赖科技的研发应用，美国企业在许多产业的创新研发皆居全球领导地位，投资人若要布局ESG生态友善企业标的，不妨以美国企业为主，并搭配FTSE富时生态友善指数成分股做筛选依据等，确实投资于营收来自能产生明确且有重大影响之环境产品、服务领域的企业，搭上ESG成长列车。

柏瑞投信表示，儘管市场震盪，今年来ESG股债资产皆仍维持净流入情况，尤其是ESG股票基金，显示ESG企业因具有中长期投资潜力，使得ESG股债资产在波动环境下仍持续受到资金青睐。