财报超预期 玉晶光目标价喊上630元

光学族群自股王大立光法说会释出第二季毛利率惊喜，加上传统旺季效应期待感，吸引大和资本、里昂证券升评，股价稳在2,000元之上后，光学双雄讨论热度开始发酵。随二哥玉晶光最新财报毛利率、每股纯益大幅突破市场预期，与大立光相呼应，股价补涨期待感自然水涨船高。

瑞银证券台湾硬体科技研究部主管陈星嘉研判，玉晶光第二季优异的毛利率化解市场疑虑，股价将会正面反应。

摩根大通证券科技产业分析师杨维伦指出，玉晶光第二季毛利率37.4％、单季每股税后纯益3.3元，全部远远超越市场预期的30.6％与1.8元，毛利率的好气色推敲是来自产品组合优化，拥有更多的智慧机与虚拟实境（VR）专案，加上生产效率提升与新台币贬值所驱动。放眼第三季，杨维伦高度看好，受惠iPhone拉货动能与VR贡献度提升，玉晶光第三季营收将刷新有史以来的新高纪录，如此强悍的营收动能，正好印证了因良率提升，玉晶光持续获得新专案与更多市占。

陈星嘉进一步说明，玉晶光下半年毛利率可望较上半年更上层楼，理由在于苹果进入新品季节性放量循环，有助玉晶光营收规模走高，而且玉晶光持续在iPhone镜头拉高市占率；更重要的是，玉晶光不仅提升在iPhone镜头市占，尤其锁定iPhone 14系列中高毛利望远镜头，此外，还有Meta高毛利的VR产品放量，一齐加持玉晶光优化产品组合。

根据乐观派外资对玉晶光所做财务预期显示，玉晶光今年每股纯益上看23.56元，步出去年20.53元的谷底，2023年更加速前进，每股纯益飙上30.41元、大赚超过三个股本。