中磊玉晶光 营运拚旺到明年

台股即将进入第四季，今年营运成果将大致确定，以目前产业趋势及个股营运状况，法人点名中磊（5388）及玉晶光（3406）2檔营运旺到2023年。

中磊受惠缺料缓解、订单满足率提升以及菲律宾第三期新产能陆续开出，带动下半年营运逐季走升，单月营收有望达60亿元规模，目前订单能见度已达2023年上半年，届时积压订单需方能消化完毕。目前虽有15％的营收以欧元计价，不过今年初已透过避险降低匯率影响。

法人看好中磊2023年全年营收有望成长两成以上，推升的力道来自于市占率持续扩大，持续抢占美系SI集中系网通厂市占率、印度新兴市场固网渗透率持续提升及OTT/STB/IP Cam/5G FWA 等产品持续成长，北美/亚洲客户5G FWA量产出货，助电信直供比重进一步攀升等。

在玉晶光部分，外资认为玉晶光在苹果i14系列的前镜头市占率已与大立光平分秋色，各占5成，因此上调玉晶光目标价至550元，给予「优于大盘」的投资评级，并看好苹果首款元宇宙产品MR，玉晶光将是重要角色。

玉晶光第二季毛利率37.39％，优于预期，受惠智慧机与虚拟实境（VR）的产品组合佳、生产力提升及新台币贬值，预期玉晶光第三季营收有望再创新高。