二大优势 特别股基金前景俏

全球处于成长趋缓、利率趋升环境，特别股虽随股债市波动，但联准会（Fed）升息大多已在预估下反应，市场开始思考利率触顶投资机会，特别股在其收益率具吸引力，且发行机构体质稳健，二大优势可望吸引资金配置，后市表现不看淡。

群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹指出，随美债利率攀升，近期主要特别股ETF资金稍有流出，但规模仍远低于上半年的幅度，且近期特别股价格虽受到市场情绪牵动，显现波动频频，但本身具备的收益优势，加上发行企业具投资级信评，资产品质无虞，在市况波动下，仍有望吸引稳健型资金配置。

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷表示，今年以来Fed较市场预期更鹰，造成震盪加剧的效应，但特别股在这样的背景，反而是加码稳定投资组合的好时机。因特别股最核心的特性就是稳定，除发行机构多为金融公司与大型龙头企业，及有利作为固定收益商品的性质，使得波动显着较小，在债市殖利率倒挂期间，仍有5％正报酬。

柏瑞投信认为，主要央行维持鹰派，恐持续压抑企业获利及消费，且地缘政治风险扰动的不确定因素，仍应谨慎不宜掉以轻心为上策，做好资产配置有利达到中长期投资目标。观察目前特别股殖利率已回到疫情前水准，若趁殖利率走扬时布局且中长期持有，后市报酬潜力仍可期。

邱郁茹强调，美国银行业业绩稳健，包括贷款余额持续增加，尤其消费与企业贷款，净利息收入续成长，且大型银行不良贷款下滑，消费者存款及信用卡支付率上升，显示消费者现金实力强大，代表银行信用品质优异，对特别股的主要发行主体金融业将更加有利。特别股收益率站回6％相对高位，投资吸引力提高，在资产品质与收益兼具的优势下，后市表现仍不看淡。