凯基投信：趁股市修正累积报酬空间

凯基未来乐活多重资产基金经理人李怡勋表示，当经济可能出现衰退，不确定性延长，现阶段在布局方向上，核心资产配置必备多重资产，以投资「二刀流」追求抗跌又不致错失反弹机会。

李怡勋指出，如果在市场修正过后进场准备退休投资，效果更佳。回顾2000年以来市场经歷多次多空，以美国S&P500指数为例，当在跌幅大于10％时进场，多重资产组合滚动1年报酬率平均可达9.1％，滚动5年报酬率平均可达48.3％；若投资期间拉长到10年以上，滚动报酬率平均更可来到120％以上，换算回年化报酬率约有8.2％水准。且在股市下跌超过10％时进场，投资1年、5年、10年获取正报酬的机率都可来到9成以上。

李怡勋以年化报酬率实际试算退休金累积，假设以本金100万元开始投资，当年化报酬率为7.2％时，达到1,150万元的退休金目标需要36年；当年化报酬率有8.2％时，所需时间缩短为31年；也就是当年化报酬率提高1％，依据试算可提前5年实现退休目标。因此利用股市回檔之际进场布局，等于在相对低的基期开始累积，更有利于垫高报酬空间。

李怡勋指出，凯基未来乐活多重资产基金与其他多重资产型基金最大不同之处，在于基金加入对抗通膨资产配置，并以掩护性买权收取权利金缓衝股市下跌风险、以债券期货对冲利率上行风险、以信用违约交换对冲经济衰退时期企业违约风险。