信骅、双鸿明年唱旺 法人按讚

时序接近年底，投顾法人看待研究范围内个股成长性时纷纷放眼明年，富邦投顾指出，高价股代表信骅（5274）本季面临短期调整，并不影响明年成长性，给予「买进」投资评等；金控旗下研究机构则看好双鸿（3324）产品组合佳，明年获利维持成长，同样给予「买进」投资评等。

信骅第三季营收为13.1亿元，季减8.4％、年增39.1％，毛利率为64.8％，较第二季减少0.4个百分点，营业利益率为45.3％，每股税后纯益（EPS）为15.79元，优于市场预期。

云端客户第三季开始调整下单量，因市场在等待新平台推出，且受总体经济不确定影响，预期此波需求修正将延续至明年第一季，至明年下半年才明显復甦。

富邦投顾指出，近期美国云端服务业者对于明年资本支出仍乐观，受总体景气影响较为轻微，预估明年信骅BMC出货量为1,660万颗，年增10％，也就是说，短期调整不影响明年成长性。

双鸿受在家工作降温影响，第三季营收33.4亿元，季增1％、年减10％，不过，因匯兑收益贡献大，第三季获利优于预期。

双鸿与在家工作相关产品如：NB、显卡等占营收比重接近50％，随在家工作需求降温，对公司业绩有影响，但无论电竞NB、显卡、伺服器新产品散热单位售价均上扬，有助减缓衝击。

NB、电竞客户库存调整完后，法人估计明年营收成长8％；伺服器今年新增Dell、HP企业订单，明年则有英特尔新平台Eagle Stream平台推出，单位售价上扬20％，预估明年营收成长19％。

整体而言，研究机构预估双鸿明年营收成长1成，毛利率在产品组合改善下，持续向上。