近860亿元甲特明年面临去留抉择 两大金控特别股 倾向续发

但最快面临重新订价或赎回的是富邦金控的甲种特别股，明年4月22日就是七年重新订价期限，2016年时富邦金发行6亿股甲特，每股60元、共募360亿元，年息是当时七年期IRS（利率交换）利率加3.215％，即4.1％条件发行，约定2023年4月重设利率，亦或发行公司赎回。

国泰金甲特亦是2016年12月发行，8.333亿股，每股60元，募得499.98亿元，以当时七年IRS利率加2.74％，即3.8％条件发行，约定七年重设利率或赎回。

等于明年两大金控近860亿元的甲种特别股，面临重新赎回，或续发但要重设利率，若是重新赎回就要大笔现金，影响金控资本适足率，目前应可能倾向续发，但依市场情况，拉高利率。

国泰金财务长陈晏如表示，今年因利率大幅弹升、市场信用利差扩大，近期如美国富国银行、摩根大通银行的特别股到期，都选择重新订价，以符合经济效益，澳洲金管会本月亦针对澳洲大型银行如西太平洋银行（Westpac Bank）、澳盛银行（ANZ）、澳洲国民银行（National Australia Bank）等明年相关永续债及次债到期，发布指引，即在信用利差扩大下，要求金融机构审慎评估重订价与重发对金融机构经济效益影响。

也就是说现在市场变动剧烈，须强化资本结构，不太可能花大钱赎回过去类资本的债券或特别股，再发行成本亦会提高，但市场已升息，应会考虑重新订价。