后市俏 大立光玉晶光权证热

台股指数在万五前因受到九合一选举、大陆抗议事件而进行震盪，28日以半导体股跌势最重，所幸光学股如大立光（3008）、玉晶光（3406）因2023年营运将优于今年，两檔股价双双具有支撑。

大立光今年前三季每股税后盈余（EPS）为139.37元，表现优于去年同期的100.91元。受惠Pro系列销售佳绩，大立光第四季营收将比第三季成长12％及年增15％。进入2023年智慧机镜头规格升级趋势明确，非手机领域公司持续研发投入，VR相关等应用已开始出货。

大立光2023年智慧机镜头规格升级重点为可变光圈、潜望镜头及8P。大立光观察到2023年上半年更多Android新型旗舰机导入可变光圈、8P，相较于上次法说会更为正向，法人认为华为Mate 50 Pro旗舰机于近期大陆十一长假销售状况亮眼，引起其他中系厂商模仿效应，进而增加高规产品导入意愿。

法人指出，苹果第二代AR/MR预计在2025年上半年出货，继第一代的高单价Pancake透镜由玉晶光与扬明光拿下后，并点名大立光也可望挤进第二代Pancake透镜供应商的名单，规划从2024年下半年开始供货。

玉晶光第四季旺季效益渐缓，法人估单季营收将季减10％，但有望年增13％，今年iPhone约占84％、VR占比约为8％，今年主要成长动能来自于iPhone 14于一般款主镜头之市占率提升。

展望玉晶光2023年，iPhone 15一般款持续提升市占率，再加上潜望镜头导入，VR部分则受惠导入Pancake方案，法人估计玉晶光2023年营收将有望年增16％。