资金回流可期 亚股上半年续领衝

野村亚太高股息基金经理人陈亭安表示，评价面MSCI亚太不含日本指数本益比仍低于5年平均值，具备良好投资吸引力。大陆解封后，整体情绪有所好转，短期经济增长虽然仍承压，但政策方向更为明确，有助于稳定信心，看好大陆与香港的消费及金融股。

台新新兴市场机会股票基金经理人李文孝指出，亚股后市展望仍由大陆经济牵动，大陆市场强力预期防疫政策放松，加上房地产利多政策不断加码，基本面修復的预期提升，今年经济可望回温，有望带动亚洲市场的成长。整体预期新兴亚洲基本面将好转，目前评价偏低优势下，新兴亚股震盪后仍将持续吸引长线资金。

观察重点在美元及美债殖利率，若美元能续贬及美债殖利率回落，有利资金回流新兴市场及原物料的反弹，激励亚股续攻。

陆股和东协均是法人相对看好的标的。对于东协股市后市，统一大东协高股息基金经理人林川钦认为，东协国家今年经济成长预估值普遍也在4％以上，持续领先全球。随着内需转强，市场预期东协国家企业获利将持续成长，且评价仍位于相对低檔水位，投资价值大幅上升。基本面稳健及评价便宜，使东协股市表现强势，今年上半年有望持续领涨全球股市。

其他如泰国受惠国境解封，去年企业获利开始转正，今年观光客加速回流，也将带动泰国旅游业营收进一步提升。越南作为东协制造业大国，今年防疫政策逐步放宽，将使制造业重启，企业获利大幅上升。马来西亚政府出台大规模财政补贴政策，基础建设及科技制造业也将受惠良多。

即使印股近期受到逆风，但仍有法人认为中长期走势值得期待。陈亭安强调，计算印度GDP增长权重来自消费居高，作为衡量私部门消费的重要指标，印度乘用车（PV）销量在去年达到380万辆新高，年增率超过2成。虽然今年全球经济黯淡展望仍可能影响印度，但在稳健内需与政府宣示加速基建的支持下，未来表现仍值得期待。