砷化镓厂 2月营收两样情

砷化镓晶圆代工龙头稳懋（3105）2月营收续探逾八年低点，降至8.58亿元，年减52.08％、月减1.7％；上游磊晶厂全新（2455）则是0.98亿元，年减62.58％、月减12.29％。主攻国防的全讯（5222），单月营收年增52.1％、月增15.43％，达8,522.4万元，维持成长态势。

稳懋今年前两个月营收为17.3亿元，年减53.43％。依公司日前法说会所言，客户库存持续调整，市场需求仍疲弱，预期第一季营收季减high-twenties（27％～29％）。依此推估，稳懋3月营收可能落在7.62亿～8.32亿元。

全新今年前两个月营收为2.1亿元，年减61.98％。公司表示，2月营收受到228连假无法出货、工作天数减少影响，较1月减少12.29％，预期2月份将是2023年的低点，营收有机会逐月并逐季向上，并指出去年年底存货已恢復健康水位，为一有利因子。

甫落幕的世界行动通讯大会（MWC），聚焦5G加速与6G，元宇宙与AI应用等，全新表示，这与公司两大产品线－微电子、光电子关联性高。此外，看好今年陆系手机买气，将因新趋势而提升，可加速换机潮，对微电子产品有利；而元宇宙的AR/VR眼球追踪，以及AI所需的数据中心，则是与光电子相关。

主战场锁定国防的全讯，2月营收重返双率双增轨道，且均呈双位数成长，今年前两个月营收为1.59亿元，年增16.55％。全讯预期，今年国防军工领域订单可望维持双位数成长，相关PA模组及次系统出货量可望逐季成长。

全讯在商用方面的耕耘今年已有所突破。公司表示，自主研发生产的毫米波（mm Wave）PA，应用在5G小型基地台，已进军卫星通讯市场，开始对国内外客户小批量出货；预估今年整体营运可望维持双位数以上的成长。