台股H2好转 回檔卡位半导体族群

群益奥斯卡基金经理人杜欣霈表示，近期受到美国硅谷银行（SVB）与瑞士信贷事件影响，国际股市表现波动，台股也被波及，但SVB及CS规模尚不足以撼动欧洲及美国金融体系，目前研判金融风险尚属可控，市场过去一段时间震盪加剧但未有明确转空的情形。台股整体仍乐观预期下半年景气将会开始復甦，半导体类股低接买盘强劲，加上政府将普发现金，内需消费也接棒表现，同时科技创新题材持续，例如近期受到瞩目的AI题材带动相关类股，故中长期而言仍看好台股重返多头态势。

野村投信指出，近期诸多风波在各国央行强力介入后虽然暂时平息，但投资信心恐难立即转为多头，加上景气仍持续趋缓，预计第二季台股仍以区间整理为主。但目前各投资机构均认为第二季为景气谷底，下半年有望缓步回升，建议当市场回檔时可分批布局长线趋势看好族群，包括半导体、高速运算、AI、伺服器，及新能源车、纺织、金融等。

野村投信国内股票投资部主管姚郁如分析，基本面而言，库存调整仍是进行式，台湾出口也因国外需求下降而大幅走低，因部分产业库存水位仍较高，使得企业获利持续下修，但好消息是再下调的空间不大。

姚郁如预期，谷底应该会落在上半年，下半年可望随着库存修正完毕、需求回升而好转，但恢復强度仍待观察。