DRAM价扬 台记忆体厂High

三星、SK海力及美光三大原厂竞逐第五代高频宽记忆体（HBM3E）市场，排挤标准型记忆体产能，随着DRAM及NAND Flash产品合约报价连续三季上涨，台系记忆体族群包括南亚科、群联等公司的业绩受惠。

据TrendForce研究显示，DRAM产品合约价自2021年第四季开始下跌，连跌八季，至2023年第四季起涨。NAND Flash方面，合约价自2022年第三季开始下跌，连跌四季，至2023年第三季起涨，因此，DRAM及NAND Flash合约价报价皆已连涨三季。

观察记忆体族群营收表现，营收自2023年第四季开始升温，2024年前二月营收累计有双位数成长者，计有十铨、群联、钰创、威刚、南亚科、晶豪科、华邦电、创见、宇瞻、广颖等十家。

法人预期，记忆体族群在低价库存及需求回温两大利多因素带动下，大部分厂商第一季营收仍有望持续缴出双位数年成长的佳绩。

股价表现部分，记忆体族群股价在2023年第四季有一波反弹表现，2024年以来，则多呈现回檔整理，惟群联、宇瞻、创见等三檔股价表现较为突出，2024年迄今，有10％以上涨幅。其中群联29日股价收在708元，创歷史新高，2024年以来股价涨幅36.59％，涨幅居台系记忆体族群之冠。

股利政策部分，创见、品安、广颖三家公司大方配息，每股配发现金股利5元、2.6元、2元，现金殖金率皆高达5％，属隐藏版高股息股。

根据IDC指出，记忆体产业歷经近4成的市场衰退后，原厂减产效应发酵，推升产品价格，加上高频宽记忆体（HBM）渗透率提高、预期将成为2024年半导体市场的成长助力。