辉达助攻 晶片股登标指权重一哥

在AI晶片龙头辉达股价飙涨的助攻下，晶片类股近日首度超越软体类股，成为标普500指数里权重最高的类股，显示市场对于半导体产业在人工智慧（AI）领域获利抱持乐观看法，以及对于企业客户缩减软体预算的担忧。

晶片类股5月28日在标指的权重达到11％，不仅远高于2014年的仅2％比重，更创下歷史新高。于此同时，标指前五大类股加总权重高达27％，此为44年有此数据以来最高。

Strategas证券策略师索恩（Todd Sohn）表示，这显示两股趋势（AI热潮兴起与软体支出缩减）出现交叉点，投资人目光正从软体转向晶片领域。

瑞穗银行（Mizuho）分析师克兰（Jordan Klein）在写给客户里的报告表示，「软体业现在看起来几乎完全没有投资价值」，而这股趋势在好转前可能再次恶化，原因是许多企业如今强调，宏观经济环境艰困促使客户推迟交易并对支出更谨慎。

软体类股逐渐失宠，这显现在商用软体公司Salesforce上周表现，该公司上季营收不如预期且本季财测逊色，导致股价一度崩跌15％。

iShares扩展科技软体类股ETF今年迄今累跌4％，过去一年扬升19％，两者皆不如标指的11％与26％涨幅。该ETF上周经歷2022年11月以来最大周线跌幅。

相较之下，晶片股表现可圈可点。费城半导体指数今年迄今累涨23％，过去一年来大涨48％。辉达业绩持续呈现爆发性成长，不仅令晶片类股延续涨势，更引爆市场对于其他AI企业的投资热情。

克兰表示，儘管软体业也热烈谈论AI议题，但并未将此趋势转换成新的需求或成长动能。

研调机构LPL Financial Research首席股票策略师布赫宾德（Jeff Buchbinder）表示：「科技业过去因颠覆式创新而获得高估值，1990年代便是范例。如今可以确定的是，AI投资金额庞大，未来回报应该也很大。」