双鸿、华泰权证潜力大

伺服器大厂美超微近期股价大涨，台厂供应链一起旺，散热厂双鸿（3324）将供应GB 200伺服器水冷板等液冷零组件，华泰（2329）则是负责主机板EMS。

辉达最强AI伺服器GB 200将于下半年量产，作为紧密合作伙伴的美超微，2025年将出货1万柜GB 200伺服器，占辉达整体GB 200机柜比重的25％。

美超微则是找来台湾协力厂一起打造GB 200伺服器，目标是超越鸿海、广达等竞争对手，强化供应链合作，明年准时出货。

GB 200功耗极大，需要液冷散热，双鸿就是国内抢进液冷散热系统的主要厂商之一，2023年已经推出水冷板、冷却液监控主机、分歧管等主要零组件，吃下AI伺服器液冷系统的市占率。

但是，双鸿在台北国际电脑展中，受到冷落，导致股价连跌7个交易日。然而，外资却强调散热市场的潜力，给予「优于大盘」的评等。

专家指出，现在正值伺服器从气冷转化为液冷系统的过渡期，加上晶片缺料将导致GB 200量产时间延后，供应链都在等晶片到手后就可组装上市。

华泰将受惠于美超微的需求，刺激EMS业务强劲成长，法人推估，营收可望逐季走扬，全年力拚双位数成长，EPS挑战3元大关。法人认为，美系大客户持续追单，搭配NAND Flash市况回温，将能有效挹注营收，获利可期。