首檔月底除息债券ETF 凯基A级公司债00950B 今开募

凯基A级公司债（00950B）所追踪的彭博全球美元A级公司债券指数，至5月底止平均票息率5.41％、平均殖利率5.58％，该檔为国内首檔月底除息领息的月配债券ETF，可搭配其他收益型投资商品，让现金流规画更完整，自19日起开募，发行价15元，可作为把握债市行情的投资优选。

随着美国联准会拍板利率连七冻，利率政策「以时间换取空间」的路径逐渐清晰。凯基投信表示，美国通膨与就业数据反覆，年底前降息一次渐成市场共识，当利率高原期进入后半段，能掌握债息甜头、也能够预先布局降息后债券价格反弹的中天期A级公司债，将是后利率高原期的债市行情投资优选。

统计2010年以来全球A级公司债与美国公债追踪指数表现，可发现任意时间点进场投资全球A级公司债，持有1年有78％的机率可获得正报酬，胜过美国公债的60％。

进一步比较报酬率、波动度与风险报酬比，彭博全球A级公司债指数年化波动度，虽略高于彭博美国公债指数，但前者年化报酬率3.4％，却可达后者1.7％的两倍，前者的风险报酬比0.58也胜过后者的0.39；另追踪指数累积报酬更有明显落差，前者2010年以来累积报酬达61％，大胜后者的28％，显示彭博全球美元A级公司债券指数，拥有较美国公债优异的报酬率与投资效益。

凯基A级公司债预定基金经理人郑翰纮表示，通膨降温、市场降息预期上扬都有利债券投资，各类评级债券皆可望受惠。依歷史经验，约降息前六个月，市场利率将开启下行趋势，建议投资人把握目前殖利率相对高点进场布局。

郑翰纮说，目前经济数据稳定，美景气衰退疑虑淡化，在市场违约风险不高下，债券信用评级可偏重中段信评的投资等级债，适度承担信用风险，以换取利差优势，能够更强化收益能力，有利报酬率与投资效率。郑翰纮指出，00950B追踪指数经过纯化再进化的设计后，打造出票息更胜BBB级、报酬优于其他投等债指数、风险报酬比高的A级公司债ETF。