操盘心法－留意美AI股变化 台积电动见观瞻

经济事件分析：美国经济情况似乎更加明显，纽约准银行制造业指数5月是-15.6、6月是-6，除AI外其实其他制造业都欠佳，密大消费者信心指数6月是65.6，低于5月的69.1，但联准会（Fed）点阵图是降息1码，似乎是要更多经济数字衰退及通膨降温才会放手，估至12月才会降息。但美股似乎已甩开Fed的束缚，只要跟AI有关系的股票都大涨，这对台股是有利的，虽然陆股影响台股不大，但中国大陆5月70大城市新屋创10年最大跌幅，成屋创13年最大跌幅，也需密切留意其发展。

产业变动分析：AI龙头辉达涨多及分拆后还是高檔震盪，紧接地AI族群也连袂轮流大涨如甲骨文、博通、ADOBE、苹果等，显见AI狂潮持续并无退烧迹象，这对台积电稳住台股是非常有利的。外资纷纷调高台积电目标价至千元以上，主要首先是苹果传来好消息，其实苹果AI的功能不能说是创新，其很多功能安卓系统大多都有，但发表后苹果股价就是大涨，因苹果的AI软硬体顺畅度最佳，且苹果可随时查资料是否被窃取因此隐密性最好，果粉反应热络蕴酿换机潮，本估今年苹果新AI手机约8,900万支，乐观估应有9,500万支的机会，苹果占台积电营收约25％，这发展对台积电股价是有利的。

其次是AI需求太强，COWOS封装可能会涨价10％～20％、3奈米涨价5％以上，3奈米成本比5奈米多25％，但价格仅多约20％，在需求强劲下3奈米涨价水道渠成，台积电今年每股获利由38.5元调高至40元，明年获利由48元调高至50元，这对台积电的评价是有帮助。

第三是霸荣周刊评价台积电便宜的惊人，台积电ADR溢价约21％，过去频率最多是5％～8％，这对台积电股价持续往上推升有利基点，台积电ADR 2025年本益比（PE）估仅22倍，低于ARM77倍、辉达37倍、ASML36倍、博通28倍、AMD29倍，所以霸荣认为台积电股价物美价廉。

盘势分析及选股：今年至今已涨4,800点以上，涨太多是台股隐忧，但大盘的稳定度就是很高，台积电、鸿海、联发科等龙头股股价仍稳定，操作上可积极但毕竟指数高且很容易选错股而赚了指数赔了差价，应严设停利停损点。

AI概念股似乎有转移现象，CCL、PCB、机壳、滑轨等有利多钝化情况宜区间操作，有轮到CPO硅光子及SerDes（贸联-KY、佳必琪、波若威）等概念股，但有些获利不佳宜小心动作要快。近日大涨的股票如慧友每股获利估-0.21元、迎广0.15元、新汉-0.14元、圆刚-0.02元、益登0.28元等，因获利不佳的小型股操作宜善设停利停损点；另21日有四家金控股东会，留意金控6月是否有作帐行情。