REITs折价约7％ 诱人

美国REITs第一季财报多符合或超出预期，整体美国REITs市场2024年预估获利成长上修至3.2％，后市因联准会降息时点虽捉摸不定，但美国经济良好，各类型REITs下半年均将受惠。投信法人分析，下半年评价回升有利REITs上攻，目前折价幅度约7％，本益比约16.6倍，深具投资价值。

台新北美收益资产证券化基金经理人李文孝表示，REITs相对看好美国住宅、资料中心及日本旅馆，美国住宅租金连续第三个月缓涨。生成式AI广泛应用，大幅提升资料中心需求，第一季资料中心租赁再创歷史新高，美国季度净吸收量达1459MW，凤凰城、亚特兰大、芝加哥的装置容量持续创新季度记录。

AI伺服器支出超出预期，龙头业者将持续受惠；日本旅馆受惠2024年日本入境观光客将破歷史纪录，推升住房率与房价。

景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭指出，欧洲央行及加拿大央行下调了政策利率，虽然代表着全球宽松周期的开始，联准会很可能会在今年稍后开始放宽，但最大的问题在于利率的新常态会是怎样的，通往这个新周期的路径虽然最近愈趋清晰，但仍难以想像会回到疫情前水准。全球经济成长、通膨及利率皆逐步回復正常，但回復到甚么水准仍有待观察。

富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升认为，REITs继去年底强劲反弹后，目前进入回调趋势，未来则关注降息预期是否推动评价回升，标的选择仍偏重现代化仓储、资料中心相关的新经济REITs。

合库全球核心基础建设收益基金投资团队强调，目前基础建设类股评价偏低，同时各国持续积极投入基础建设开发，加上稳健股利收入，是进场好时机。